「4 月, 2017」的更新 顯示/隱藏留言討論串 | 鍵盤快速鍵

  • mm

    堅sir 2017-04-2403:07:42 永久連結 |  

    堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

    你好，

    堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。
    情書啟示
    上周我們Newsletter以及群組內都有說”情書”啟示期權PUT倉大增，並認為是LONG(長倉)。周二假期回來就指數就大跌。
    要知道期權未合倉合約增加不一定是LONG SIDE(長倉)，也可以是大戶做SHORT SIDE(空倉)，必須要解讀。
    (有興趣了解更多就把握機會就馬上周一去 情書 (期權倉位未合倉合約增減) 班聽全職炒家Patrick和Ashley現身說法)
    20170421 HSI Option OI 1
    市場仍受累北亞局勢持續緊張，以及內地嚴查股市等多項利淡消息影響，恒指再度跌穿兩萬四關口週中低見23723點，成交亦減少！
    惟個別科技股份受捧連日創新高。
    瑞聲（#２０１８）成為今個星期股市焦點，全週急升１１﹒０%，報１０６元，高見１０７﹒５元破頂，晉身「紅底股」行列。
    另一隻股王騰訊（#７００）繼續連日破頂高見$239.6收報$236.4。20170421 HSI Component tm
    圖中指數成份股影響力，可見一隻騰訊(#700)單天保至尊，頂盡全世界的跌幅。
    總結全星期恒指下跌219點收報24042點。失守十日線（24132點）廿日線（24215點）五十日線（24017點）則失而復得。
    國指全周挫１５４點報１００５０點。日均成交679億元，較上周減少3.3%。
    英國突然提前大選
    英國首相文翠珊4月18日出乎意料公佈提前大選，一般認為是基於國內黨派之爭的政治考慮。事件觸發 Z (FTSE期指大跌)和GBP急升。
    20170421 Market Indices Eur1
    20170421 Market FX
    法國總統大選
    法國總統大選第一輪在周日(4月23日)舉行，投票至當地時間7pm。
    法國版的特朗普右翼Le Pen能否當選是關鍵。較早前的恐襲也為她拉票。低投票率對她有利。因為她的支持者都是死硬派一定會出來投票。
    多個候選人下圖走勢旗鼓相當，注意 Le Pen, Macron, Melenchon, Fillon。
    20170421 French Election Candidates
    20170421 French Election Poll
    預料會進入第二輪投票。Le Pen, Macron呼聲最高。
    而無論Macron或Fillon，對決Le Pen的話，所有民意調查Poll都顯示 Le Pen處於大比數劣勢而無法當選。
    不過，一直有關注我們的朋友也記得，堅sir兩三年前已經說Donald Trump會當選，當時沒有人相信。
    第二輪兩人對決時，又是另一個世界，其他候選人的票數是否會如想像集中在右翼對家?
    選舉甚麼都可以發生，民調不可盡信。Le Pen絕對不是陪跑而是切實有機會當選!
    如果Le Pen當選，因為她的右翼對入境控制和難民的政策，可能會導致法國退歐而歐盟解體!
    事前美國VIX和各市場期權IV都有反映法國大選帶來的風險溢價和保險需求。
    但歐洲市場似乎未見完全反映政治風險。
    本週展望
    除了法國大選外，美國航母卡爾文森號下周到達朝鮮半島水域，北韓緊張局勢未見緩和。中國已經出面說會解決北韓問題，且看有沒有力壓住金仔。
    另外，中國仍然蘊藏監管風暴，針對內銀帳戶質素以及熱錢流動的監管會影響內地股份表現，同時拖累本港中資股表現，恐限制大市上升動力。
    港股踏入中資股季績期。
    無何否認港股技術走勢上仍然處於下跌通道之內，暫時只能說略為回穩，加上成交未足，預計港股短線仍會於兩萬四關口膠着尋低直至地緣問題明朗。
    而特朗普上日向外界披露下周將公布稅務改革計劃，或許能為美股有短暫止跌功用。
    下週港股將踏入結算週四月份期指週四結算。從近日倉位所見暫難看到大戶心儀於那方向結算（23600-24200），宜多加留意下星期期權倉位變化。
    而我們仍偏向認為下週大市反覆下試23600-23700點機會較大，淡友到時應見好就收。除非外圍政局突變，始終該水平好友將力守城牆、實不宜強攻！
    加上結算關係，很多時受人為因素下市場走勢或被扭曲，勿忘大戶每月之精心佈署盡在結算當日！（結算大過天）
    緊扣好安全帶小心行事，信心不大或可利用我們所教之六合期權!
    堅sir團隊
    2017年4月23日
     
  • mm

    Ash sir 2017-04-2322:30:52 永久連結 |  

    一週期權回顧(18/4 – 21/4) 

    一週期權回顧(18/4 – 21/4)

    (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

    交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
    13/4/2017 24097 24242 -55 24379 14.7
    18/4/2017 23831 23843 -399 24314 16.1
    19/4/2017 23706 23827 -16 23874 15.56
    20/4/2017 23754 24061 +234 24075 14.9
    21/4/2017 23977 24028 -33 24216 15.27

     

    18/4 期權倉位重點成交

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Apr-17 23800 C 557 557 263 265 -287 16 519 1314 215
    Apr-17 24000 C 400 411 162 165 -236 15 1218 1513 352
    Apr-17 24200 C 275 288 92 93 -177 15 3175 3422 100
    Apr-17 24400 C 148 181 47 48 -121 14 2689 2814 212
    Apr-17 23400 P 43 106 37 104 53 18 2605 3439 379
    Apr-17 23600 P 69 155 55 150 76 17 2618 3141 382
    Apr-17 23800 P 94 229 83 221 113 16 2479 2985 -64
    Apr-17 24000 P 97 328 97 319 157 15 1664 3327 69
    Apr-17 24200 P 212 438 195 444 213 14 2014 3635 -586
    May-17 24600 C 230 230 126 127 -122 13 354 886 107
    May-17 24800 C 158 173 88 88 -93 13 261 574 62
    May-17 25000 C 128 131 58 58 -73 12 828 1478 151
    May-17 21000 P 16 30 16 30 13 21 421 1379 260
    May-17 22400 P 70 128 70 128 48 18 860 1540 564
    May-17 23600 P 258 415 258 415 139 15 445 1477 117
    Jun-17 22600 P 235 305 235 305 86 16 385 2598 209
    Jun-17 24200 P 810 810 810 995 237 14 930 1131 860
    Sep-17 22000 P 436 436 436 489 89 16 351 2910 -300

     

    今早跟隨美股高開後，便出現久違了的單方向走勢，中午前依然能夠守穩24000，下午3時再出現第二浪跌勢至本月低位23831。引伸波幅亦上升至近月高位16.1。

    今晚即月期權倉變化感覺風平浪靜，由其是242P出現的減倉源自上午有一手非市場平倉。
    但實際風眼已經轉向五月，以及六月的put倉，小心

    19/4 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    APR-17 23800 C 255 258 181 226 -39 15 1974 1528 +214
    APR-17 24000 C 166 166 98 130 -35 14 1824 1806 +293
    APR-17 24200 C 88 88 48 67 -26 14 2147 3537 +115
    APR-17 24400 C 44 44 21 30 -18 13 1704 2962 +148
    APR-17 24600 C 18 20 10 12 -11 13 1613 3345 -291
    APR-17 24800 C 9 9 4 4 -5 13 675 2543 -107
    APR-17 25000 C 3 4 2 1 -2 13 442 3218 -189
    APR-17 23200 P 61 80 50 50 -21 17 1225 2437 +203
    APR-17 23400 P 90 121 78 80 -24 16 2092 3453 +14
    APR-17 23600 P 151 181 123 126 -24 15 2492 3301 +160
    APR-17 23800 P 191 267 191 200 -21 15 2050 3077 +92
    APR-17 24000 P 310 386 291 306 -13 14 896 3180 -147
    APR-17 24200 P 471 540 425 443 -1 14 112 3597 -38
    MAY-17 23600 C 526 526 460 508 -40 14 89 1126 +54
    MAY-17 23800 C 411 418 348 392 -41 13 165 335 +83
    MAY-17 24000 C 320 320 260 297 -36 13 154 1101 +82
    MAY-17 24200 C 227 240 188 218 -30 13 262 1314 +67
    MAY-17 24400 C 165 166 135 157 -24 13 199 740 +26
    MAY-17 24600 C 117 117 93 109 -18 12 501 1001 +115
    MAY-17 24800 C 82 82 62 73 -15 12 387 760 +186
    MAY-17 25000 C 58 58 40 49 -9 12 370 1547 +69
    MAY-17 25200 C 35 36 26 30 -6 12 284 775 +110
    JUN-17 23800 C 460 460 406 444 -34 13 221 296 +197
    JUN-17 25000 C 105 108 92 100 -18 13 329 1916 +259
    JUN-17 21600 P 143 143 132 125 -16 17 257 1322 +176
    JUN-17 23800 P 808 810 758 742 -3 13 216 443 +205
    JUL-17 25000 C 140 150 140 148 -19 13 152 157 +109
    JUL-17 26400 C 28 29 26 17 -7 12 182 182 +182
    SEP-17 21600 P 404 404 381 379 -18 16 402 881 +275

    今天早段市況一度再試本月低位23700位置後，逐步回升。期權倉位與昨天類似而且整體淨倉變化比昨天更少，4月 deep in money put 減倉但暫不能估計下面支持力在那，粗略估計在234/236附近，call倉繼續之前244封頂，但要小心留意，五月份有不少call倉加倉。

    20/4 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Apr-17 24000 C 105 235 101 227 97 14 2121 1618 -188
    Apr-17 24200 C 51 132 49 126 59 14 3090 3747 210
    Apr-17 24400 C 24 64 23 61 31 13 2499 3427 465
    Apr-17 24600 C 9 28 9 26 14 13 1538 3515 170
    Apr-17 22400 P 9 9 4 3 -5 22 468 3856 300
    Apr-17 22800 P 20 22 7 7 -13 20 520 1993 242
    May-17 24000 C 292 395 292 391 94 13 588 1344 243
    May-17 23800 P 473 473 359 359 -128 13 743 1111 265
    May-17 23400 P 335 335 231 231 -95 14 1734 2454 1155
    May-17 22600 P 128 131 90 92 -47 16 390 1685 159
    Jun-17 25000 C 98 131 98 127 27 12 242 2111 195
    Jul-17 24800 C 223 230 222 227 42 12 86 96 86
    Jul-17 26400 C 27 29 27 24 7 11 163 340 158
    Jul-17 22600 P 375 389 338 326 -85 15 125 125 122
    Sep-17 21400 P 0 0 0 278 -61 16 200 1792 200

    國內稅率改革抵消了昨晚美股的跌市，中年三時前一直力守23860以上。三時後市況急速上升，一度回升至阻力位24080。

    期權倉位方面比較簡單，五月份234P大部分是三時前成交，估計是以Short為主，而即月240C減倉主要為持有成品較貴，以gamma trade比較，平240C改為持有242C或244C更合乎邏輯。觀乎近日表現，轉倉位為236/244之間。

    21/4 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    APR-17 23800 C 410 440 313 332 -28 16 282 1579 -47
    APR-17 24000 C 264 306 178 200 -27 15 1310 1589 -29
    APR-17 24200 C 148 183 92 105 -21 14 2975 3508 -239
    APR-17 24400 C 63 93 41 47 -14 13 2946 3406 -21
    APR-17 24600 C 33 40 16 18 -8 13 2075 3794 +279
    APR-17 24800 C 10 15 6 5 -5 13 1249 2907 +261
    APR-17 22200 P 3 6 3 3 +1 26 420 2692 +202
    APR-17 22800 P 5 13 5 9 +2 22 1561 2651 +658
    APR-17 23200 P 14 28 11 23 +3 19 1240 2645 +330
    APR-17 23400 P 25 45 11 39 +5 18 2290 3565 +189
    APR-17 23600 P 42 73 30 63 +5 17 2282 3269 -13
    APR-17 23800 P 78 121 54 105 +8 16 3511 3244 +120
    APR-17 24000 P 132 197 100 176 +16 15 2771 3089 -80
    APR-17 24200 P 206 305 174 283 +22 14 852 3483 -118
    APR-17 24400 P 310 450 300 421 +24 14 82 1106 -15
    MAY-17 24000 C 435 462 372 382 -9 13 435 1454 +110
    MAY-17 24200 C 258 348 258 285 -8 13 481 1478 +159
    MAY-17 24400 C 240 260 195 209 -4 13 372 931 +125
    MAY-17 24600 C 167 179 137 149 -1 12 261 987 -50
    MAY-17 24800 C 113 128 94 102 0 12 1091 1493 +717
    MAY-17 23200 P 158 201 150 200 +17 15 823 1545 +724
    JUN-17 24200 C 399 399 336 349 -3 13 247 660 +161
    JUN-17 22800 P 230 272 230 273 +15 15 171 768 -129
    JUN-17 23000 P 280 328 273 324 +17 15 102 1934 -218
    JUL-17 22000 P 204 221 204 225 +15 16 169 412 +160
    JUL-17 22600 P 337 347 337 347 +21 15 421 418 +293
    SEP-17 24200 C 0 0 0 589 -2 14 275 795 +225

    今早隨美股高開，然後跌幅逐步縮小並曾一度跌破24000，收報24028。

    早市240P一直出現異動，成交一直偏高於理論價值，最後該偏於理論價值的原因正正在市況反映出來。

    今天市況只是微跌33點，但引伸波幅卻上升0.37。正正因爲反映市場對法國總統大選與下週初北韓事宜的憂慮。

    今晚期權倉位的變化是少有地複雜，兩邊Deep in the money Call Put 都有減倉，尤其是今天異動的240P亦出現減倉，只剩餘兩邊較遠價的位置加倉，主力戰場在下月232P和248C，估計以S248C L232P為主

    策略前瞻

     

    觀察今晚的權倉變化，預期法國總統大選應該沒有太大影響，轉倉位應該選擇236/244內運行。

    Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.

     
  • mm

    堅sir 2017-04-1700:21:58 永久連結 |  

    堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

    你好，

    堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。
    《情書》(期權倉位未合倉合約增減) 這幾天清楚顯示了大戶小戶的行動。下面有述。
    我們第二屆”情書”班亦將馬上在4月24日開始，名額有限，報名從速(按此連結)。
    市場焦點
    你知不知道市場的大戶小戶在做甚麼呢？現在這天就很明顯。
    首先港股期指已經在24000至24500以內橫行了超過半個月.
    復活節長假期，而特朗普(TRUMP)炸完敍利亞(Syria)再以炸彈之母(MOAB)炸ISIS，戰艦群航向北韓。
    加上北韓金將軍一向行事瘋癲，遇著敢作敢為的美國奇人特朗普。有誰不怕過假期回來是另一個世界!
    下圖上周一至周四期權日內成交，以每小時為一單位，留意右下角，198P, 196P 深綠色顯示密集成交。
    而在高位，近價PUT的成交亦見活躍。
    20170413 HSI Option Activity1
    觀看”情書”(期權倉位未平倉合約)，近兩日PUT持續加倉，在周四遠價PUT大量加倉。
    基本上可以理解到大戶小戶都在長假期收市前趕緊LONG PUT以為自己的倉位買保險!20170413 HSI Option OI1
    北韓危險
    特朗普清楚表明，希望中國幫助解決北韓核武問題，「否則美國會自己獨力解決」。
    而中國若幫忙解決則美國給中國的談判條件會好很多。(非常商業談判意味)
    中國的官方媒體亦見對北韓取態強硬。有傳中國調動軍隊往東北邊境。
    地緣政治危機升級，避險商品金油等上揚，日圓亦上升。美國數據欠佳更令日圓升至五個月高位，升破109。
    紐約6月期金升10.4美元或0.8%，收市報每盎斯1288.50美元，是11月4日以來最高。累計本周，期金升2.5%。
    5月期銀升21美仙或1.2%，收市報每盎斯18.51美元，是11月10日以來最高。累計本周，期銀升2%。
    南韓的主權債務風險亦急升。受種種不利消息影響下拖累美股週四晚急跌138點。
    南韓的軍隊比北韓現代化，但是人口最多的首爾實在太接近北韓。
    若然不幸戰事發生，免不了受北韓導彈襲擊導致大量傷亡。
    特朗普最近接連炸敍利亞、ISIS亦表明他是有為的人，北韓問題勢必要有個解決。可見此事仍會有下文。
     
    匯率
    美國總統特朗普說過當選第一天就會把中國列為匯率操縱國。而在周三卻說不會把中國列匯率操縱國。
    美財政部報告，六大美國貿易伙伴中國、日本、南韓、台灣、德國、瑞士，調查後都沒有匯率操縱行為。
    美國貿易逆差是結構性的問題，亞洲製造業供應鍊已經建立多年，各國分工明細，而中國往往負責組裝的
    最後一環，對美國的順差其實是集中了全亞洲合作生製出來產品的順差。中國對其他亞洲國在原材料或零
    部件上則維持逆差。
    特朗普美元太強的言論導致美元在周三一下子走弱。及後言論淡化，地緣衝突加強後美元再回升。
    中國停了十三天後重新向市場注入流動性，而人民銀行調升人民幣兌美元匯率，為一月中以來最大幅度。
    20170414 Market FX1
    港股回顧
    20170413 HSI Fut
    上週港股在復活節假期前夕，只有四天市。持續受到地緣政治風險升温下，週初再失守二萬四關口，其後雖有所反彈。但復活節假期前成交淡靜，市場入市意願減弱，盤中在23994-24378點之間波動，再次失守２０天線（２４３０９點），力守１０天線（２４２５４點）。
    總結全星期恒指微跌5點收報24262點。國指亦跌６９點報１０２０４點。日均成交７０２﹒３億元，較上周減少１６%。
    本周展望
    本來市場在升浪中調整，但復活節假期最受投資者關注必然是美國會否動武北韓事件。因地緣政治關係，或恐導致下周港股缺將持續膠着狀態一段時間，好友上衝有心卻無力。相反怕突如其來的政治動盪困擾市場。投資市場大多在不明朗因素下寧願持盈保泰。
    局勢緊張，有風吹草動時拿現金最安全。Cash is King ?
    若然不能清倉，也勢必持流動性高的資產，以及為倉位做足向下的防風保險。
    倘若如美國與北韓發生衝突，整個亞太區主要股市必受重創，中國貴為第二大經濟體，一舉一動必牽連環球經濟，日本、南韓、香港無一幸免，最終亦會波及美國股市。
    VIX四月比五月為高，市場擔心法國大選和債務上限。
    在種種因素下預期下週大市仍在23800-24400之間反覆向下！不排除港股再受地緣政治緊張下港股下試23800點！
    政治市比股票市更難預測！多數投資者擔心戴了鋼盔又看錯市，變相執漏平貨又心有不甘。依舊宜「靜觀其變」。
    周一英國、法國、德國、瑞士、香港、澳洲、新西蘭假期休市！美國復市。
    堅sir團隊
    2017年4月16日
     
  • mm

    Ash sir 2017-04-1612:34:45 永久連結 |  

    一週期權回顧(10/4 – 13/4) 

    一週期權回顧(10/4 – 13/4)

    (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

    交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
    7/4/2017 23953 24263 -26 24327 13.41
    10/4/2017 24223 24277 +14 24371 13.96
    11/4/2017 24000 24079 -198 24306 14.87
    12/4/2017 23976 24297 +218 24313 14.47
    13/4/2017 24097 24242 -55 24379 14.7

     

    10/4 期權倉位重點成交

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Apr-17 24600 C 146 154 107 120 -10 11 2189 3697 603
    Apr-17 24000 P 144 173 131 156 -18 13 1321 3406 -242
    Apr-17 24200 P 208 251 193 231 -9 12 604 3768 43
    May-17 25600 C 60 63 51 52 -3 12 359 1407 241
    Jun-17 27000 C 15 17 14 10 2 12 233 400 -127
    Jul-17 27000 C 32 33 32 23 -1 12 120 122 112
    Jul-17 22000 P 0 0 0 210 -1 16 150 252 150
    Sep-17 21800 P 355 355 355 356 -1 17 1003 1317 1003
    Sep-17 23600 P 0 0 0 904 -6 15 1000 1721 1000

    復活節假期臨近，成交與波幅逐漸縮減，但今天iv卻不斷上升至近日高位。

    期權市場交易再度縮減，最大未平倉位置再度收窄至242/246。留意跨月iv curve可以帶來的機會。

    9月份有一lot 236/218 Put Spread

    11/4 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Apr-17 24400 C 191 219 114 129 -68 12 2737 2627 224
    Apr-17 25000 C 36 42 19 19 -16 12 1753 3286 261
    Apr-17 25200 C 18 20 9 8 -7 11 797 2588 304
    Apr-17 23200 P 30 73 30 55 23 16 1360 2215 337
    May-17 22800 P 117 174 117 158 48 16 531 2164 467
    Sep-17 24000 C 767 777 760 766 -77 15 116 1349 107
    Dec-17 21600 C 0 0 0 2582 -137 18 225 1133 -119
    Dec-17 24000 C 1026 1028 1022 1057 -78 15 238 4643 -92
    Dec-17 21000 P 450 455 450 462 48 18 1103 3427 974
    Dec-17 21600 P 0 0 0 593 61 17 225 1321 -100
    Dec-17 23000 P 1025 1044 1025 1033 99 16 156 4591 156
    Dec-17 24000 P 0 0 0 1486 117 15 225 5054 -225

    因北韓戰雲密佈，港股在平開後忽然急速7分鐘內成交一萬張期指把港股由24250—–》24050為止。其實近日引伸波幅不斷上升，但市況膠著，通常這種行為明顯是會有單方向發展，現在期貨在24146/24089以下，暫時不能夠再用之前預測的計劃行事。

    今晚期權倉位主打不在即月和下月
    盡在9，12月
    Deep in money call平倉。即月244疑似封頂有一點值得注意242P在市況跌穿後倉位並沒冇向後移，242P極有可能一直是Long position。

    12/4 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Apr-17 25200 C 9 17 7 15 7 11 769 2848 260
    Apr-17 25400 C 4 7 2 6 3 11 417 3670 146
    Apr-17 21600 P 5 7 5 1 -3 21 1183 3407 725
    Apr-17 24000 P 260 288 139 145 -91 13 2205 3332 -127
    May-17 24000 C 448 577 441 581 110 13 227 1014 192
    May-17 24200 C 342 460 340 460 89 13 281 1245 183
    May-17 24800 C 149 207 137 203 48 12 338 377 189
    May-17 25000 C 104 148 95 148 38 12 398 1328 143
    May-17 22800 P 170 177 115 115 -43 16 253 2250 86
    Jun-17 24400 C 335 405 328 421 75 13 373 876 250
    Jun-17 23600 P 599 605 470 470 -100 14 389 2529 317
    Sep-17 24000 C 732 740 732 850 84 14 154 1498 149
    Sep-17 22000 P 0 0 0 395 -66 16 778 3210 606
    Sep-17 24000 P 0 0 0 1082 -137 14 150 1203 150

    早上期貨一直壓在020/060區域運行，3點後轉北韓事態發展有變，市況短短三分鐘內由低位050急促抽升至昨天24250，可惜成交對比昨天同一區域下跌卻是天淵之別。

    今月期權倉位變化一直沒有大改變
    今天更是一無是處，指數忽然其來的突撃，以為權倉有變？Sorry，依然係冇。

    明天開始長假在即，對於做option的人而言，Long side唔見5日時間值，Short side又怕假期後行大單邊，咁應該做什麼呢？

    如果一定要long，請選擇時間值損耗較慢的來Long，但其爆炸力一定比較低。或者可以趁iv高時開暗渡。

    13/4 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    APR-17 24000 C 324 488 313 401 -42 13 190 1161 -22
    APR-17 24200 C 220 350 202 270 -36 13 1143 3322 -96
    APR-17 24400 C 173 233 122 169 -33 12 2282 2602 -132
    APR-17 24600 C 77 142 67 98 -22 12 2568 3664 -70
    APR-17 19600 P 2 4 2 1 0 37 1716 1912 +1590
    APR-17 20000 P 2 4 2 1 0 34 1388 1817 +1024
    APR-17 20600 P 2 5 2 1 0 29 241 1175 +233
    APR-17 21400 P 4 8 4 1 0 23 682 1528 +366
    APR-17 23400 P 65 66 35 51 +7 16 1971 3060 +281
    APR-17 23800 P 129 145 77 108 +10 14 2542 3049 +231
    APR-17 24200 P 282 297 174 231 +20 13 2962 4221 +392
    APR-17 24800 P 620 627 537 613 +47 12 647 484 +376
    SEP-17 20600 P 185 185 185 187 -4 18 501 867 +501

    今早隨美股低開，然後跌幅逐步縮小並曾一度升至近5日高位，可惜在重要關頭未能再進一步上升並從高位掉頭急速調整。

    期權倉位方面出現了全線大手long Put情況出現，主因是長假前為組合作對沖之用。

    從call 倉變化觀察其實和11/4有異曲同工之妙，疑似244封頂。而248P的加倉和前星期五長假一樣，因為持有248P的成本比持有期指便宜。

    今天大量近價Put在期指高位時出現異動成交。

    策略前瞻

    觀察今晚的權倉變化，大量對沖持倉組合的出現，有可能是預防長假期間出現的突發事件。
    Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.

     
  • mm

    Butterfly 2017-04-1002:04:27 永久連結 |  

    堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

    你好，

    堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。
    焦點事件
     
    上周本來平平無奇。突然發生美國總統特朗普週五早上向敍利亞政府軍發射導彈。引發地緣政治風險升温。而美國派遣航母戰鬥群開赴朝鮮半島。北歐斯德哥爾摩遭遇恐襲。
    特朗普當選前曾經聲言美國應該不管敍利亞的事。而上屆總統奧巴瑪卻是轟炸過敍利亞境內的ISIS。據稱特朗普因為看到敍利亞利用化學武器對付人民的照片而幾天內完全扭轉美國一直以來的立場。要明白箇中情況為甚麼美國空襲敍利亞政府軍是跟以往美國立場的顛覆，必須要了解敍利亞的亂局:
    這裏有段很多的介紹短片清楚解述了敍利亞的亂局歷史
    Syria’s war: Who is fighting and why  https://www.youtube.com/watch?v=JFpanWNgfQY
    這是配有中文字幕的版本  https://www.facebook.com/Cafreeteria/videos/1878672145706210/
    20170407 Market Indices 1
    市場在消息開動下急跌，但是低位有承接，不久即反彈至原水平。
    20170407 Market CL GC 1
    油(CL), 金(GC) 對地緣政治敏感的商品亦即炒上。
    特朗普迅速行動似得到美國國會議員、媒體等普遍支持。而敍利亞政府盟友俄羅斯就相當不滿。
    我們回顧一下特朗普以前是怎樣說的: “我們非常愚蠢的領導(奧巴瑪)，不要攻擊敍利亞!”
    tmp1
    期權市場
    20170407 HSI Option OI 1
    PUT的未平倉合約持續增加。注意未平倉合約增加可以是大戶LONG或SHORT。
    要讀懂期權未合倉合約倉位，可以去我們情書班: http://kinnsir.com/wp/acts/?id=5221
    港股回顧
    港股上週本應在預期中（24100點-24500點）運行。但突發的敍利亞事件拖累恆指在週末前夕曾接連失守20天線及24000點關口，週五低見23982點創下過多星期低位。
    午市過後幸好未見戰事升級，結果在外圍略見平穩後，再次反覆帶動恆指尾市迅速收復大部分失地。港股在週五最終下跌6點，收報24247點。
    總結全星期恒指累升155點收報24267點。廿天最終失而復得（24213點）
    國指本周則原地踏步週升不足一點收報10273點。
    日均成交836億，比上周多9.4%。
    本週展望
    港股復活節假期週五休市。
    外圍方面週一日本央行總裁黑田東彥在分支機構經理季度會議上講話。此外，七國集團（Ｇ７）外長舉行兩日會議（至4月11日）。
    回看港股在過去一星期整體走勢可算是低位反彈力度不輕，每日收市都能出現Deep V式反彈！正如週五好友報復式反擊，總算仍能收回本月變化區間(24150-24180點)之上。
    另一方面，市場突然多了地緣政治緊張的不利因素。除非敘利亞展開還撃否則我們認為影響應為短暫。週五已見下面承接堅硬。
    未來一週內，相信好淡雙方將在復活節長假期前展開殺戮！我們不應低估好淡友的進攻能力。
    留意期指兩大區間 24150-24180 / 24430-24460（前者支持後者為阻力）宜靜待市場指引，待破位而行（週三四）
    而我們偏向只要一日不跌穿變化區收市，下週內再跌空間應有限。寄望好友下週努力抵擋淡友的挑釁！但因長假期前夕關係，上望目標恐只在24550-24650點之間。
    堅sir團隊
    2017年4月9日
     
  • mm

    堅sir 2017-04-0301:20:36 永久連結 |  

    堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

    你好，

    堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。
    – 《情書》再次發揮作用，很多朋友留言給我們希望可以再解讀情書。下面貼了上周最新的四月期權倉位變更以供參考。
    – 下周六(4月8日)之「堅sir牛熊宴」線下交流聚會如期舉行，而報名聚會的可以進入後續跟進之實戰〝共濟谷〞以同舟共濟。
    – 期指第三屆尚餘少量名額。詳情直接按連結。
    期權市場
    20170331 HSI Option OI 201704 a
    之前紅圈開的大手遠期的期權，和上周近期期權大手加倉到底是甚麼意思呢?
    我們收到非常多的朋友要求我們再開一次課教導如上圖期權倉位變更的解讀。堅sir邀請全職投資者來分享解讀期權倉位變更，即是我們在即市群組所言之《情書》，詳情見電郵最下面。
    市場焦點
    – 美國特朗普新醫療體系議案並沒有通過國會。市場好淡參半，一部份認為新總統推行政策受阻，質疑此執政能力和決心。另一部份認為可以讓特朗普政府更專心搞稅制改革。
    – 英國正式啟動 Article 50 脫歐機制。市場反應平靜。歐盟誓必想盡辦法懲罰英國，以阻嚇其他欲脫歐之國家。德國首相默克爾(Merkel)態度強硬。而英國首相文翠珊(Theresa May)表示英國不考慮半出半入之其他形式的歐盟成員，寧可沒有協議。估計談判過程將非常漫長。而且歐洲和英國後續的政治氣氛非常重要。例如我們一直關注的歐洲選舉。
    外匯市場
    20170331 Market FX
    – 媒體報特朗普想辦法懲罰匯率操縱國，在探討總統的行政權力針對這些國家可以做到甚麼。美元(USD)兌離岸人民幣(CNH)和日圓(JPY)當時即走弱。關於中國情況在下面再論。
    – 美元指數(Dollar Index)走強，之前我們分析過過時的美元主要受著歐元影響。德國和歐元區的通脹溫和，為加息預期降溫，導致歐元(EUR)走弱。
    指數股市
    20170331 Market Indices
    – 從最近幾次調整可見，美股投資者在股市調整至低位時積極入市承盤買貨。美國投資者繼續關注「特朗普效應」的政策風向帶來的投資機會，包括龐大的基建開支、稅制改革、股市版塊隨著政策的推行或不能推行而上落。
    – 海外投資者季結前夕拋售日本債券和股票。
    – 中國股市持續幾天偏軟，擔心房地產市度不景。製造業PMI升至五年高，而人民銀行未有注入流動性而銀根繼續趨緊。
    – 上週港股在業績期尾聲下扭轉過去三周的升勢，整體出現先高後低走勢，週初恒指曾一度上試24500後冇功而回，市場仍受外圍負面消息（特頓普、上証）困擾下，指數在週末前更已接近全星期低位收市。
    總結全星期恒指(HSI)累跌246點收報24111點。國指本周則跌204點收報10273點。日均成交765億，比上周減少19%。
    總結今年第一季，恒指累升逾2100點，首季晉身藍籌的吉利汽車升逾60%，是第一季表現最佳藍籌，期內，石油石化股向下，其中，中國海洋石油跌4%，是表現最差藍籌。
     
    本週展望
    中國股市周一二假期休市，周三復市。
    美國道指經過在三月高位震盪回落，加上特朗普撤回醫改議案，令市場擔心特朗普往後未必能順利施政，總統１００日蜜月期亦恐快將完結（四月底）。
    ４月份雖然美國聯儲局未有議息會議，目前較引人注目的為4月２３日法國總統選舉第一輪投票，但因是第一輪投票，最終結果還未出爐，料對環球市場影響有限。暫時外圍風險主要來自美國，因為觀乎特朗普上任美國總統後，入境、醫保等政策推行上皆遇挫折，市場或擔心其減稅、基建計劃受阻。倘若一但受阻恐到時美股重挫！
    xi_trump6
    下周重頭戲是周四美國總統特朗普和中國國家主席習近平的會面。特朗普已經放風說和中國的會面會”非常困難”，而他的主要重點是美中貿易逆差和美國本土失去的就業。還有南海、北韓、台灣等問題。特朗普說當選第一天會宣佈中國為匯率操縱國，仍然未有這樣做。消息人士說特朗普內閣正研究除了把中國打為匯率操縱國以外有沒有其他可實行的措施。
    美國FOMC和歐洲ECB的會議紀錄會繼續影響息率走勢。而周五美國有非農就業數據(non-farm payolls)。
    —
    回看港股在３月嘅最後一星期，各大小魚毛成績都已經出了七七八八，簡單總結就是”見光死”。
    連日來恒指都要一次又一次失守十天線(約24345)以下，若果連廿天線(約24080)都不保的話，下一站基本回調到23700-23800點見了。
    再看看近日股市成交淡靜下來，日均成交額只得返近七百億銀。加上英國脫歐程序正式展開下，市場投資氣氛趨向審慎，以及北水因假期而暫停，在欠水下恒指下週想擺脫弱勢恐怕有難度。
    估計下週整體大市呈現”相持不下”局面而收十字星機會較大！正如上面所說恆指一日未企回24350之上行走短期弱勢難去，一但失守廿天缐好友們必須做好心理準備向23800出發！
    上望阻力仍在24500點。而本人本月好淡變心位為24200點！
    而對於港股下季整體走勢宜處於「審慎」短炒策略。始終較擔心外圍所面對風險有加無減。包括中國會被美國列為匯率操縱國、「特朗普效應」冷卻觸發美股調整、四月底法國總統大選，以及中國經濟放緩等。
    近月港股已見不少多隻三四缐股份出現「崩盤」現像，記憶猶新「災」前必見天象，大家宜步步為營！

    堅sir團隊

    2017年4月2日
    PS. 期權倉位解讀《情書》，4月24日，報名請往:  https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5221
     
  • mm

    堅sir 2017-03-2703:52:17 永久連結 |  

    堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

    你好，

    堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。
    今年是巴菲特和對沖基金的十年賭局的最後一年。當年巴菲特為了證明”聰明”的基金經理根本無法打敗市場，特設下美金一百萬賭局邀請天下英雄來參與對決。而基金Protege Partners在全球目光下欣然立約對賭，2008年至2017年S&P500與基金回報作出大比拼。賭局詳情如下:
    BuffettBet362
    事隔八年，回報如下。S&P指數大幅領先一眾基金超過40%!   2016年S&P更進一步已經贏到85%!
    BuffettBet362-1
    勝利在望，巴菲特洋洋自得說這是投資最重要的一課!
    他續解釋「雖然落後40%，似乎是對基金的災難。但對基金公司來說卻不見得有甚麼問題，畢竟每年收幾個點管理費也是筆可觀的金額，這種分利體系我覺得不可思義，所以我當初就開出如此賭局去證明其荒謬。」
    這也解釋了為何最近幾次大量零售資金湧入ETF，而非基金。
    堅sir團隊一直主張大家要主動學習金融知識，掌握自己的命運。而不建議把自己條命放任別人操縱。金融知識和實戰並存，才可以在當今動盪的世界生存，否則連我們下面說的VIX, SKEW都不明白，要看懂市場就無從做起。
    我們希望即市群組的朋友互相幫助。欣慰見到現在谷友會主動貼版規和幫助向新來的朋友介紹一些金融術語和即市現象。我們現在嘗試組織每兩月一次線下聚會，名為「堅Sir牛熊餐」，大家可以親身互相討論大市和炒賣技術等等。岀席聚會的朋友會進入當期的『共濟谷』(取自”同舟共濟”之意)以跟進聚會的研究和貼市實戰的應用。詳情可以往此:  https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5220
    上周環球焦點在於美股周二的大調整
    20170324 ES
    美股已經很長時間沒有作出超過日1%的調整。而終於在上周發生了。周二從一開市已經是一浪浪下跌，完美單邊市。
    而反映美股期權市場的指標出現跳動:
    VIX急升 (即是期權市場IV上升，簡單來說市場公認波幅增加。)
    SKEW急升 (即是指遠價看空(PUT)期權比近價PUT的IV斜率上升，簡單說是”黑天鵝保險”貴了)
    資金大量流出美國股市，轉向其他資產市場。
    美股下跌連帶沖擊之下，引發環球聯動，所有指數都受牽連而在周中受壓。
    20170324 FA Performance Bar a
     
    上週港股回顧
    港股一如我們週報所料開出十字星。港股(HSI)繼上上周急升741點後，本周表現牛皮中靠穩，盤初曾再創逾年半高位24656點。其後受中移#941特別股落空下，股價連日被狠狠質低，再加上美股連續多日下跌，港股終在好友熱情大為減退下，大市盤中沽壓沉重，反覆下試上週收市邊沿，好淡雙方再次在24300點之間拉鋸。
    最終全星期恒指累升48點收報24358點，為連續三星期上升累漲８０５點。
    國指本周則跌３５點收報１０４７７點。
    日均成交943億元，比上周多出3.6
    內地股市造好，上證指數升至近4個月高位，收報3269點，全個星期計升1%。
    回看同期的香港期權市場。港股周三收市前兩小時，看空(PUT)期權大手成交，在我們專業會員的期權日內每小時成交之中可以看到，
    在期權未平倉合約(OI, 或我們所稱之為的”情書”) 中亦可以清楚引證到連帶當天的OI大幅增加，尤其是204P和202P。
    而期權未平倉合約增加是可LONG可SHORT的，要思考解讀。而周四五期指在低位徘徊。
    20170324 HSI Option OI a
    值得留意之前被渾水(Muddy Water)唱淡說價值是零的輝山乳業(#6863)股價急瀉，市值大量蒸發:
    20170324 6863 STK sharp fall
    本週展望
    外圍市場關注特朗普上任後第一個政策考驗。眾議院決定延遲對新醫保議案的投票。如果最終不能通過，特朗普其他減稅建議等關鍵政策，獲得通過都會有難度。前景不清晰下恐怕美國股民隨時要埋單走人，美股至去年8/11低位18000點升至21000點，不要低估「埋單效應」，到時港股不可能不受拖累。
    港股方面本週繼續看成績表(業務)做事，輪到內銀股展開序幕。暫時魚毛表現都是好壞參半，到時候又看市場大戶怎樣吹噓。
    另一方面三月期指將於下週四結算，週初大市大多時候受轉倉因素影響下，大市大多表現牛皮局面，宜少參與買賣期貨為上。
    估計下週初指數將困在24200-24500點之間進行轉倉，直到週三午市過後相信有較明確方向！
    始終大戶每月收成在結算，也正如結算大過天因素。不防多加留意本周即月期權未平倉位變動！(近有240P 246C)
    香港特首亦在周日選定為林鄭，李嘉誠先生所說的女媧能否俢補「689」留下的一大堆民心問題呢？
    無論怎樣，還是要自求多福。在投資市場上自我努力比較實際。
    堅sir團隊
    2017年3月26日
     
  • mm

    Ash sir 2017-03-2700:29:22 永久連結 |  

    一週期權回顧(20/3-24/3) 

    一週期權回顧(20/3-24/3)

    (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

    交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
    17/3/2017 24257 24299 -30 24411 12.68
    20/3/2017 24294 24541 +242 24594 12.92
    21/3/2017 24509 24610 +69 24678 13.19
    22/3/2017 24227 24302 -308 24395 13.81
    23/3/2017 24294 24350 +48 24465 13.47
    24/3/2017 24281 24381 +31 24449 13.29

     

    20/3 期權倉位重點成交

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 24200 C 255 405 248 405 149 11 746 2637 -73
    Mar-17 24400 C 150 271 145 266 112 11 2354 3408 -112
    Mar-17 24600 C 85 160 78 159 73 11 3627 3897 60
    Mar-17 24800 C 44 86 38 84 40 11 3526 2713 421
    Mar-17 25000 C 21 42 19 41 20 11 1951 3980 255
    Mar-17 25200 C 10 18 8 18 9 11 1018 2792 136
    Mar-17 25400 C 4 8 3 7 3 11 698 2057 509
    Mar-17 23000 P 4 5 3 1 -3 15 1724 5830 317
    Mar-17 23200 P 7 7 4 2 -5 14 542 3631 101
    Mar-17 23400 P 14 14 5 4 -10 13 700 3392 51
    Mar-17 23600 P 25 25 10 8 -18 13 1327 3405 280
    Mar-17 23800 P 46 46 18 18 -32 12 1713 4857 161
    Mar-17 24000 P 85 85 34 35 -54 12 2700 3951 -20
    Mar-17 24200 P 110 153 66 69 -87 12 2270 1262 273
    Mar-17 24400 P 240 245 123 125 -129 11 1672 1057 304
    Mar-17 24600 P 367 367 216 216 -169 11 578 583 390
    Mar-17 24800 P 526 526 338 340 -204 11 190 159 151
    Apr-17 24800 C 195 267 190 267 70 11 707 1142 327
    Apr-17 23000 P 57 57 39 39 -23 14 560 2810 154
    Apr-17 23200 P 78 79 54 55 -27 14 759 824 -206
    Apr-17 23400 P 106 107 74 74 -38 13 418 1793 159
    Apr-17 23600 P 146 146 101 101 -50 13 210 1019 9
    Apr-17 23800 P 193 193 137 137 -64 13 211 1102 61
    Apr-17 24000 P 257 257 185 185 -78 12 475 1318 170
    Apr-17 24200 P 318 326 245 245 -99 12 355 1334 -40
    Apr-17 24400 P 430 430 338 320 -120 12 199 196 100
    Apr-17 24600 P 503 503 412 412 -140 12 91 99 68
    May-17 24000 P 470 470 397 397 -95 13 238 736 213

     

    今天再度突破上星期五高位，一度高見24490。今早出現引伸波幅上升，其實大家可以比較今天和星期五的引伸波幅與期指走勢，再參詳一下我的內容，大家便更可以清楚明白HSF n IV 的變化

    尾市再度突破上午高位24490，收市升幅擴大收報24541，基本上由星期四開始的突破已經成型，一天未跌破24100絕不可做淡。

    可惜繼上星期車仔股洗倉外，今天輪到2隻新貴美圖與周黑鴨狂升後洗倉，既然異象頻生，今天尾市我亦履行自己一週回顧內的部署以沽期@24490 作減Delta外，並開始部署作雙邊暗渡240&246。

    大牛市逆勢而行，並不值得鼓勵。

    再度観乎OI表現，似還有200多點空間上升。雖然in the money call繼續減少，但似乎救倉人士已經把244C再向上400點急救中

    今天是吉日，應該盡量把握機會做 貴利皇，至於雙邊暗渡如果今明兩天出手未必見成果，至少持有至星期四才有收成

    21/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 24200 C 413 520 386 458 53 12 374 2470 -167
    Mar-17 24400 C 270 355 246 301 35 11 1263 3346 -62
    Mar-17 24600 C 155 229 142 180 21 11 3152 3663 -234
    Mar-17 24800 C 83 133 74 97 13 11 3603 3035 322
    Mar-17 25000 C 44 71 35 47 6 11 2593 4118 138
    Mar-17 25200 C 18 33 15 20 2 11 1873 2984 192
    Mar-17 25400 C 8 15 6 8 1 11 1415 2553 496
    Mar-17 22800 P 2 3 2 1 0 18 1127 4803 986
    Mar-17 24000 P 31 37 21 22 -13 12 2205 4269 318
    Mar-17 24200 P 59 72 43 47 -22 12 2731 1556 294
    Mar-17 24400 P 108 135 83 94 -31 11 3359 1827 770
    Mar-17 24600 P 208 234 155 173 -43 11 1599 944 361
    Mar-17 24800 P 330 340 261 285 -55 11 391 398 239
    Apr-17 22200 P 13 13 11 7 -2 15 1203 2529 851
    Apr-17 24000 P 178 189 155 168 -17 13 779 1582 264
    Apr-17 24200 P 236 250 206 224 -21 12 612 1586 252
    May-17 22800 P 118 123 114 120 -8 15 1096 2663 1043
    Dec-17 24600 C 0 0 0 1126 43 15 1775 1699 1475
    Dec-17 23400 P 1037 1078 1037 1062 5 16 3257 3683 2799
    Dec-17 24600 P 0 0 0 1626 -10 16 1575 1475 1475

    引伸波幅仍舊沒有回落意圖，期貨依舊在22ma 保頂之上

    早上再度突破近日高位，一度升至接近FBS高位24685，中午收報24586。有一點值得留意的是接近中午收市時，引伸波幅有所下跌。

    今天依舊是把deep in money call take profit。但同時間發現3，4，5月同時出現大手Put 倉出現，相信不會是保頂開Short Put吧。較新奇的是即月248P 246P，我離座時分別只有15張以及5xx多張成交而己….

    22/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 24000 C 410 450 328 383 -246 13 332 3785 108
    Mar-17 24200 C 250 300 205 250 -208 13 740 2683 213
    Mar-17 24400 C 128 178 109 140 -161 12 3412 3409 63
    Mar-17 24600 C 150 150 53 71 -109 12 4611 3955 292
    Mar-17 24800 C 36 50 23 31 -66 12 2471 2891 -144
    Mar-17 25000 C 16 19 9 13 -34 12 2101 4241 123
    Mar-17 25200 C 6 7 4 4 -16 12 1458 3282 298
    Mar-17 20400 P 1 2 1 1 0 41 1900 3428 1900
    Mar-17 22800 P 3 5 2 2 1 18 1052 3339 -1464
    Mar-17 23200 P 5 8 4 7 6 16 2071 4751 1128
    Mar-17 23400 P 6 15 6 13 11 15 2224 3921 562
    Mar-17 23600 P 19 29 15 25 20 15 1533 3744 270
    Mar-17 23800 P 37 54 30 45 34 14 3112 5422 396
    Mar-17 24000 P 60 99 58 83 61 13 4563 4405 136
    Mar-17 24200 P 90 172 90 144 97 13 2772 1632 76
    Mar-17 24400 P 216 272 186 240 146 12 1427 1527 -300
    Mar-17 24600 P 301 415 301 363 190 12 304 866 -78
    Apr-17 22200 P 19 21 16 17 10 16 722 1901 -628
    Apr-17 23800 P 148 224 148 208 84 13 448 1332 159
    Apr-17 24400 P 433 472 391 441 144 12 380 202 -105
    May-17 22800 P 160 180 158 171 51 15 897 1726 -937
    Dec-17 24200 C 0 0 0 1173 -145 15 900 900 900
    Dec-17 24200 P 0 0 0 1578 162 16 900 900 900

     

    昨晚已經提出了要留意的重點: OI change，今天市況用行動證明給大家看，大戶的部署快狠準。

    引伸波幅上升有利之前做的Double Side Calendar Spread。尾市有盤開始出現於240P與246C，可能是為了結算作準備。

    觀平OI變化，21/3加的3，4，5月所增加的淡倉已經大致上平倉

    23/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 24000 C 432 490 381 407 24 13 160 3733 -52
    Mar-17 24400 C 190 205 122 146 6 12 2154 3389 -20
    Mar-17 23200 P 5 6 3 4 -3 16 716 5023 272
    Mar-17 23400 P 8 10 5 8 -5 16 630 4034 113
    Mar-17 23600 P 15 18 10 16 -9 15 1320 3697 -47
    Mar-17 23800 P 27 36 20 31 -14 14 1382 5604 182
    Mar-17 24000 P 55 70 40 60 -23 13 2775 4673 268
    Mar-17 24400 P 158 223 143 200 -40 12 1108 1483 -44
    Mar-17 24600 P 275 355 252 326 -37 12 213 924 58
    Mar-17 24800 P 398 505 398 479 -67 12 15 377 -12
    Apr-17 25400 C 76 84 61 64 -5 12 437 1030 192
    Apr-17 22400 P 20 23 18 20 -5 15 601 2319 -398
    Apr-17 23600 P 127 149 117 137 -20 13 569 1228 153
    Apr-17 23800 P 171 197 157 183 -25 13 434 1434 102
    May-17 22000 P 75 76 65 72 -5 17 456 1373 439
    May-17 22200 P 81 82 80 87 -10 16 406 631 202
    May-17 22800 P 150 166 142 157 -14 15 466 1576 -150
    May-17 23600 P 343 343 310 333 -27 14 208 882 151
    Dec-17 24400 C 0 0 0 1093 4 16 600 750 591
    Dec-17 24400 P 1667 1667 1667 1675 -12 16 601 616 599

    經過昨天的裂口下挫後，今天曾經高見24460附近，可惜力有不逮，收報24350。即月240P 與 246C是焦點所在，亦是本欄一直推薦的雙邊暗渡之選。

    期權OI變化：經過昨天的激情後，一切歸於平淡。

    24/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    MAR-17 24400 C 180 183 103 139 -7 11 3023 3142 -247
    MAR-17 23800 P 20 32 17 20 -11 14 1225 5976 +372
    MAR-17 24000 P 45 63 35 41 -19 13 2159 5014 +341
    MAY-17 23600 P 341 341 320 314 -19 14 145 1012 +130
    JUN-17 26600 C 66 66 58 53 -1 13 152 339 +152
    DEC-17 24400 C 1083 1084 1083 1098 +5 16 856 1500 +750
    DEC-17 24400 P 0 0 0 1615 -60 15 850 1366 +750

    沒有特別大波動的一天，早市一開始有1700張沽盤由420壓去370，然後全天便在370以下徘徊。

    觀察OI變化要留意的是240P連續兩天加倉。

     

    策略前瞻

     

    下星期便是第一季的結算日，從近日的盤感，上有245，下有241，但從近兩日240P的手影，以及美股的表現，Long 240/238 put spread 屬保護式的策略。

     

    Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.

     

     
  • mm

    堅sir 2017-03-1916:26:39 永久連結 |  

    堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

    你好，

    堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。大家可以在kinnsir.com看到一週回顧所有圖表以及期權一週分析。
    很多朋友反映希望我們說明一下股票和窩輪，堅sir邀請小兵 3月27日來講解窩輪炒法。
    窩輪太多，怎樣選？ 股票期權為何不行。輪商如何相互暗戰？ 等等… 小兵具有特殊經驗可以幫到大家了解個市場如何運作。
    詳情可以去此：  https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5219
    美國加息
    上周市場已經預期加息是必然發生的事。市場焦點在於之後加息步伐。加息之後是升是跌呢?
    財經版可以準備兩個版本，無論升還是跌都可以予以解釋：
    版本A: 「加息宣告貨幣寬鬆終結，市場大幅下挫！」
    版本B: 「加息反映經濟良好復甦，股匯強勢上揚！」
    結果聯儲局一如預期加息四分一厘，並維持今年共加息三次的預測，消除加息步伐加快的疑慮。
    好友強勢主導市場，加上環球市場高度同步，所有風險資產股票外匯全面炒上。財經版就可以推出版本B來解釋。
    即市觀察:
    荷蘭投票結果稍稍消緩歐洲不穩定憂慮，我們來細看加息當下的影響。
    下圖環球金融市場指數、外匯、利率、商品的期指陣列，以每小時計。加息(周四2am)當時主要市場股期匯全面炒上。而當時亞洲股市期指並沒有交易(港期交易到晚上11:45pm)，黑期已經跟著期王ES來跳。到早上亞洲開市HSI,NK,A股全面補回升幅，第三波在周四中午歐洲次天現貨開市由DAX帶領。
    20170317 FA Activity Bar a
    我們可以細心觀察下圖(藍線2am)當時期指之王美國S&P期指(ES)在加息後的好淡爭持情況。可見好友並沒有遇到太多空頭反撲，市場共識一起可以推上去，第一二段也可以容易視為好友獲利平倉盤，而後繼的好友源源不斷出來承盤推升。
    20170316 ES fed rate hike
    中國加息: 中國在美聯儲加息後十小時後提升逆回購利率(rev repo rate)。中國A股在周五亦調頭下挫。
    港股回顧: 港股週初表現牛皮。加息後周四港股趁機突圍一口氣急升接近500點。大市在週五恒生指數更升上年半高位，創下今年暫時新高24385點，港股總成交量連續兩日突破千億元金額。全星期，恒指累升７４１點。國指則漲４４４點收報１０５１３。日均成交９１０億元，比上周多逾３６％。
    20170317 Market Indices a
    一輪急升，無數牛證打靶，想深入了解可以到3月27日到現場跟小兵sir研究下。20170317 HSI CBBC
    外匯市場: 外匯市場明顯看到加息後，所有外匯同步炒上。
    歐元(EUR)在周五，卻因為法國右翼Le Pen支持躍升而下挫。歐洲市場這幾個月一直隨著政治穩定而起舞。
    人民幣隨加息走強了一會。
    20170317 Market FX a
    其他市場情況:
    特朗普(Trump)推出財政預算(Budget)，增加國防軍事開支，縮減民生開支，實行小政府政策。但預期在國會會遇到阻礙。
    比特幣(Bitcoin)走弱。因為中國強力管制，中國區資金流出比特幣，成交對比之前熱炒期大幅下跌。比特走資渠道已經被封。
    本週展望
     
    周一，日本金融市場因假期休市。
    港股繼剛過去超級週四後，下週三相信是藍籌放榜焦點所在，將有熱炒的騰訊、平保（#２３１８）及吉利，以及長和（#１）及長實（#１１１３）等公布業績，相信屆時將會左右港股走勢。
    當中市埸焦點當然放在騰訊(QQ #700)身上，以往公布業績之前，大部分情況ＱＱ都會偷步炒起先，升幅一般大約３%左右。好似在２０１６年３月、５月、８月時，騰訊３月嗰陣業績前５日錄得近７%，而５月同８月時期就錄近３%升幅。（我們並不是叫大家追入，但它對下星期恆指走勢有莫大影響，無論參不參與也要重點關注）
    20170317 HSI Component Influence Treemap
    上周全面報升，圖中可見將公佈業積的 #700, #2318, #1 上周對指數的影響力非常驚人。
    恆期兩指已升破保歷加通道頂，週五在高位出現回吐屬正常，未來幾日值得關注保歷加通道之上升趨勢能否擴大，謹記在該缐之上上加若干點即市必有一定阻力 (留意即市群組)。
    另一方面，恒指在23800附近留下之上升裂口估計要回補的話最快在月底前才有望補回。
    環觀近日升浪一眾財演大多看25000點之上，而我們則建議見步行步有所「恐高」。細看即月期權倉位CALL集中於24400-24600之間，估計將是結算前阻力所在（留意每日倉位變化）。短線對本次升浪大分水位暫在24050-24100之間，若收市價下破必需有調整的心理準備。
    估計下週初指數牛皮靠穩直至週三再往上突破機會較大，上望目標則放在24600點附近！ 但亦不排除最終未能持續以十字星收結下周。
    堅sir團隊
    2017年3月19日
    PS. 堅sir教室活動:
    期指(第3屆),   Pat sir,  5月6日,  https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5218
    輪的根源,  小兵sir,  3月27日, https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5219

     

     
  • mm

    Ash sir 2017-03-1812:54:58 永久連結 |  

    https://docs.google.com/document/d/1p-BeMhXRHjQsawrZ3cfSXzqz4I0lq3GPfsoZtUGlPl8/edit?usp=sharing

    一週期權回顧(13/3-17/3)

    交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
    10/3/2017 23423 23556 +57 23590 13.07
    13/3/2017 23556 23802 +246 23850 13.63
    14/3/2017 23751 23784 -18 23905 13.58
    15/3/2017 23619 23778 -6 23833 13.92
    16/3/2017 23944 24330 +552 24349 13.24
    17/3/2017 24257 24299 -30 24411 12.68

     

    13/3 期權倉位重點成交

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 23400 C 430 550 348 529 182 13 354 1195 -120
    Mar-17 23600 C 287 412 234 378 140 12 700 2617 -158
    Mar-17 23800 C 180 293 146 260 106 12 1550 2403 -6
    Mar-17 24000 C 107 195 86 165 72 12 2610 4157 293
    Mar-17 24200 C 65 123 49 101 48 12 2424 2836 204
    Mar-17 24400 C 40 74 27 59 29 12 1523 3776 393
    Mar-17 24600 C 21 43 15 32 17 12 1331 3452 282
    Mar-17 23000 P 77 79 44 46 -41 14 3313 5313 -939
    Mar-17 23200 P 99 122 67 71 -60 13 2096 3394 297
    Mar-17 23400 P 160 185 106 112 -84 13 1835 2794 97
    Mar-17 23600 P 221 273 162 171 -115 12 2605 2521 484
    Mar-17 23800 P 325 388 239 258 -143 12 772 3916 213
    Apr-17 24800 C 72 104 58 94 35 12 443 465 185
    Apr-17 22000 P 56 62 45 42 -26 15 1711 1739 -543
    Apr-17 22800 P 150 172 122 123 -56 14 350 588 261

     

    三，四月淡倉不約而同大幅減少

     

    原來以model 計算22ma 今明兩天會再度起飛

    今去搵FBS會出現難題，因為上方的UPPER Bound每天向下移，並且今天升破5天高位！如是者，應該如何運用FBS upper bound？？？

     

    有人說今天升市升iv是大波幅開始，想糾正一下，根據算式得到，由上星期三開始，大市已經跌至極低vol，只要市況波動大於200點均可以拉起引伸波幅，所以不要因為iv拉升而有所改變自己想法。

     

    今天再次反彈上22ma之上，根據一貫手法，因「預期」22ma會轉勢，所以Sell近價call或沽期貨作賭注，上一次單日轉向的最後支持位23812無論沽期或Short近價cal估計以此作中心點，。Short Strategy沒有一個100%肯定的必勝法，但出手前要有Game Plan，100%切實自己的假設和規則。

    14/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    MAR-17 23600 C 381 436 336 362 -16 13 272 2554 -63
    MAR-17 23800 C 260 306 226 242 -18 12 762 2505 +102
    MAR-17 24000 C 168 205 142 154 -11 12 1382 4148 -9
    MAR-17 24200 C 99 129 84 93 -8 12 1472 2920 +84
    MAR-17 24600 C 32 43 25 29 -3 12 843 3781 +329
    MAR-17 22800 P 28 30 23 29 +1 14 706 4162 +222
    MAR-17 23000 P 42 47 35 45 -1 14 827 5346 +33
    MAR-17 23200 P 65 75 55 72 +1 13 1246 3466 +72
    MAR-17 23400 P 106 119 88 113 +1 13 2141 3417 +623
    MAR-17 23600 P 160 182 137 175 +4 12 1376 2587 +66
    MAR-17 23800 P 231 272 209 262 +4 12 893 4184 +268
    APR-17 24600 C 137 153 118 129 -5 12 545 1581 +371
    JUN-17 23400 C 749 763 749 764 -8 14 256 927 +249
    JUN-17 23400 P 665 709 665 699 +8 14 254 678 +254

    議息前夕，窄幅上落

    收市再度低於22ma，是受壓？抑或是再度下跌的四重奏*？*24089，23850，23905，23800本月四頂

    直到今天為止與2月28日收市價比差不多原地踏步三月的預期。。當天S238CP，坐到今天都足夠。

    重點在於本月234P 和246C Calendar Spread，留意六月又有Sell 234CP 行為

    15/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 23000 P 53 63 39 47 2 14 1639 5098 -248
    Mar-17 23200 P 82 101 62 75 3 14 2617 3808 342
    Apr-17 24400 C 144 182 137 177 0 12 369 571 161
    Apr-17 23000 P 179 189 144 159 2 13 390 2412 270
    Jun-17 25200 C 160 165 160 160 1 13 602 884 600

     

    議息前夕，下午窄幅上落

    早上即月232P有大量成交，懷疑是鎖倉

    暫時市況在22ma附近有壓力

    下午234/232P & 240/242C 有大量2邊Spread 成交

    昨天說的long strangle strategy，1個vega 加1天theta要58點

     

    今晚將會有議息結果，關鍵在於加息時間。從今晚期權倉位變化顯示，好淡雙方其實昨天已經將注碼下穩，今天除了六月份252C有顯著加倉外，其他月份都比較淡靜。

    近日22天的標準差已經下跌至只得200點，處於極低水平，如果等候以234P 240C 作long strangle之選，吸引力自然大增，所以忍耐一下等待天賜良機。

     

    16/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    Mar-17 23400 C 804 910 686 950 454 13 70 1154 -32
    Mar-17 23600 C 539 783 488 775 415 14 301 2510 -48
    Mar-17 23800 C 349 602 342 597 351 13 695 2442 -92
    Mar-17 24000 C 229 450 226 430 274 12 1731 3852 -382
    Mar-17 24200 C 150 312 138 298 203 12 3689 2820 -148
    Mar-17 24400 C 70 204 70 195 140 12 5414 3730 -87
    Mar-17 24600 C 44 123 41 116 85 11 4670 3898 62
    Mar-17 24800 C 28 70 21 66 51 11 2496 2296 305
    Mar-17 25000 C 15 38 10 35 28 11 2643 3463 37
    Mar-17 25200 C 8 19 6 17 14 11 1527 2364 462
    Mar-17 25400 C 4 9 3 9 7 12 991 1465 407
    Mar-17 23600 P 113 113 35 37 -142 13 3754 2895 176
    Mar-17 23800 P 188 188 60 62 -204 12 3994 4675 530
    Mar-17 24000 P 232 238 101 106 -270 12 2559 3702 291
    Mar-17 24200 P 320 338 164 173 -345 12 1544 806 332
    Mar-17 24400 P 383 486 255 263 -414 11 447 291 256
    Mar-17 24600 P 620 620 375 388 -465 11 146 155 116
    Apr-17 24400 C 261 389 230 375 198 12 623 783 212
    Apr-17 24600 C 170 301 168 290 161 12 607 1563 -22
    Apr-17 24800 C 128 223 117 218 126 12 646 889 290
    Apr-17 26000 C 13 27 13 27 20 12 822 924 485
    Apr-17 21600 P 17 17 13 7 -14 16 1094 2500 927
    Jun-17 22600 P 315 326 279 270 -141 15 347 2252 304

    今天突破本月頂，不易進行主動Sell Call行為下午之勢勢不可擋，繼上午升穿本月高位24087後再升穿近100天高位24214，並一口氣升破早上計算出來的估算小型保頂24230（收市該小型保頂為24290）。然後引伸波幅便隨之反弾，由低位12.82升至13.24收市。

    早上曾指出因升穿本月高位應該避免任何沽方行動，希望大家能避免這種操作上的錯誤。

    240C本為本月最大OI位置，現在大力升穿，便會引起大量救倉行動，例如：無限復活，Sell Put Spread對冲等

    昨天介紹的雙翼齊飛有近50%回報，而他亦計算出估算損失的金額約為60點。

    睇完今晚Ol，大有勢頭，目標25000!？

    17/3 期權倉位重點成交

     

    CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
    MAR-17 23800 C 592 640 529 551 -46 11 167 2368 -74
    MAR-17 24000 C 433 485 375 393 -37 11 370 3728 -124
    MAR-17 24200 C 308 338 245 256 -42 11 1192 2710 -110
    MAR-17 24400 C 199 221 149 154 -41 10 2516 3520 -210
    MAR-17 24600 C 115 135 84 86 -30 10 3927 3837 -61
    MAR-17 24800 C 63 76 44 44 -22 11 2275 2292 -4
    MAR-17 25000 C 31 41 21 21 -14 11 1747 3725 +262
    MAR-17 25200 C 18 20 9 9 -8 11 1382 2656 +292
    MAR-17 23600 P 33 35 22 26 -11 12 1952 3125 +230
    MAR-17 23800 P 57 63 42 50 -12 11 2031 4696 +21
    MAR-17 24000 P 104 109 75 89 -17 11 2635 3971 +269
    MAR-17 24200 P 157 184 131 156 -17 11 1622 989 +183
    MAR-17 24400 P 244 288 214 254 -9 10 1084 753 +462
    APR-17 24000 C 640 640 571 577 -34 12 21 885 -11
    APR-17 24200 C 505 525 441 451 -40 12 166 1787 -32
    APR-17 24400 C 409 413 347 349 -26 12 248 717 -66
    APR-17 24600 C 290 317 252 260 -30 11 515 1503 -60
    APR-17 24800 C 217 236 185 197 -21 12 449 815 -74
    APR-17 25000 C 167 169 132 138 -21 11 537 1309 +193
    APR-17 25200 C 117 124 94 98 -20 11 214 649 +80
    APR-17 23200 P 85 93 73 82 -8 13 303 1030 +136
    APR-17 23400 P 116 124 99 112 -9 13 508 1634 +154
    APR-17 23600 P 150 166 133 151 -8 12 604 1010 +242
    APR-17 23800 P 195 220 180 201 -7 12 356 1041 +129
    MAY-17 25600 C 143 144 122 124 -14 12 483 554 +405
    MAY-17 24400 P 638 705 638 684 -3 13 179 162 +153
    JUN-17 25000 C 337 337 296 302 -22 13 311 1531 +299

    鑑於370以上為超買區，今早其實沒有什麼特別吸引做trade的地方，只有在9:38分至10:08左右做Short即月236P或240P最為合適，但有一點要注意，現時Short 236P 240P margin requirements 比較高。

    午後終於在24370遇上重大阻力，期指一度回頭至24260尋找短暫支持，收報24299。今早已經在早報指出24370以上是超買區，而且引伸波幅在突破24370後亦全無拉升之力，所以中午曾出了一個post有關時間的錯，遇上這種情況應該放手還是放任下去。其實數字上是可以計算出來，「244C」純以delta計今日應該仲值180，Theta 12點一日，一個vol point 16點，今日跌左半個即8點現價156與理論價值相差不遠。星期一回來又不見24點，分手無否，全屬個人行為。但從今天整個期權市場的表現，昨天被突破的240C的倉位應該已經成功救倉。時間和引伸波幅著實幫助不少。

    今晚和下星期一未平倉變化將主導本月未來9個交易日。

     

    參考完今晚的OI變化開始有更清楚的圖象，即月deep in the money Call全面縮減，繼續有Sell ATM PUT SPREAD 情況，估計未來方向維持在241-245之間浮遊。

     

    策略前瞻

     

    從我於2月尾做出來的估算，24428是本月推算的上限，本人於24428以上將會大幅減持自身管理的倉位正Delta。

     

    Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.

     

     

← 較舊的文章

較新的文章 →

c
撰寫新文章
j
下一篇文章/下一篇回覆
k
上一篇文章/上一篇回覆
r
回覆
e
編輯
o
顯示/隱藏留言
t
返回頂端
l
前往登入頁面
h
顯示/隱藏說明
Shift + Esc
取消
跳至工具列