「3 月, 2017」的更新 顯示/隱藏留言討論串 | 鍵盤快速鍵

• 

  堅sir 2017-03-1214:27:01 永久連結 | 登入以發佈留言  

  堅sir Newsletter《環球金融市場一週回顧和展望》 

  你好，

  堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們週報。大家可以在kinnsir.com看到一週回顧所有圖表以及期權一週分析。

  很多朋友熱烈反映希望我們再開課堂。經過考慮後堅Sir再次誠邀Pat Sir作客，為大家深入淺岀講解炒賣即市期指技巧。Patrick全職投資20年，功力如何，大家在即市群組已經見識到。有興趣的朋友請好好把握今次機會盡快報名，名額真的有限！     https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5218

  外匯市場

  1) 美匯指數(DXY)下挫。雖然美匯指數是美金強弱的最普遍的指標，但是我們對其來源要認識清楚。美匯指數是1973年開始的，除了把德國馬克和法國法郎等換成歐元(EUR)外，其比重一直沒有改變過。美匯指數(DXY)比重是:

  • 歐元 (EUR) 57.6%
  • 日元 (JPY) 13.6%
  • 英鎊 (GBP) 11.9%
  • 加拿大元 (CAD) 9.1%
  • 瑞典克朗 Swedish Krona (SEK) 4.2%
  • 瑞士法朗 Swiss Franc (CHF) 3.6%

  看到這裏，有沒有感到奇怪呢?  美國最大貿易伙伴中國的人民幣和墨西哥的披索完全沒有比重。瑞典克朗竟然有4% 反而高於瑞士法朗，而澳元外匯交易比加元量大亦反而沒有比重?  這是因為這個比重還是反映1973年時代的美國貿易結構。一早已經非常過時(outdated)了!

  所以我們從來看美匯指數只作參考，直接看下圖主要交易外匯貨幣加人民幣。

  歐元(EUR)上周因為德拉吉(Draghi)考慮加息的言論影響而突然走強。歐元佔美元指數超過一半比重，很自然就影響到美匯指數下挫了。

  

  2)  留意上周港元(HKD)匯價偏弱，以往曾經是資金離港的迹象。

  3)  HKEX推出人民幣USD/CNH期權，2017年3月20日開始交易。

   

  沿我們之前一直跟進，人民幣在過年期間大陸落閘大舉封殺資金流出之後，已經暫時穩住。而這種資本限制與當時加入SDR是背道而馳的，但這個不重要。最近人民幣又開始有向下貶值的勢頭，上周尾段止跌回升少少。雖然勢頭不大，若只是熱錢對央行倒未必會發展到很大幅度的趨勢，但需要密切留意會否引發新一輪走資潮。

  中國的債務最近不斷攀升一早已經不是新聞。但畢竟一個大浪潮的債務攀升是要”還”的。

  人民幣貶值某程度反映貨幣供應(M1/M2)增加的結果，若干比例是在”還”，以量寬作頂住債務的手段。

  

  4) Bitcoin ETF不獲SEC批准，在SEC結果之前急升至USD 1300以上，然後價格急跌至USD1000以下。

  

  商品

  油價大跌，受加息預期影響。還有運輸成本下降，讓美國可以出口更多撚油。美國石油生產從去年年中開始持續增加。

  

  美股

  1) 大量資金持續湧入股市，以ETF為主。而今年最受歡迎的，資金熱捧科技股版塊，見下圖多年資金流入科技股的情況。

  

  2) 白宮發言人史派瑟(Spean Spicer)說總統特朗普(Trump)仍然堅持恢復Glass-Steagall法案。此是美國重要的銀行分業法案，規定商業銀行和投資銀行必須分開，於1933年大衰退後立法，於1999年廢止。華爾街銀行家當然非常憤怒，不知道他們會否覺得錯誤支持了特朗普。

  下圖美股金融版塊ETF周四周五表現弱勢。

  

  3) 美國就業增長非常全面。基本上為加息鋪好道路。

  細分之下，各行各業都有增長。零售業一月的增長卻在二月份下跌，更多大零售商減少實體店員工而轉向網絡銷售。

  

  上週港股回顧

  上週股市主要仍受制於內憂外患因素下整體走勢持續反覆。

  市場再次借用美國加息預期升溫消息下，拖累本地地產股及金融股走勢持續向下。

  另一方面南下資金持續流出本港，港匯偏弱。

  

  (700,1299,4頂住指數,而然939,941,5,883,857,386等一大片把指數往下拉)

  受多項不利利淡消息拖累下，恒生指數在週五更跌近一個月低位低見23438點。

  總結全星期，恒指收２３５６８點上升１５點，波幅只有３７８點；國指全周收１００６９，下跌７５點。

  全星期日均成交66億元，比上周減少12.6%，連續三周縮減。

  而內地股市個別發展，上證指數三連跌，收於三週新低，收市報3212點。

  總結全周恒指下跌412點收報23552點。

  本週展望

  內地「兩會」予下星期初閉幕，市場正觀望有關兩會對未來經濟正面消息出台（預期正式消息在3月19日後公佈）

  美國議息，市場已預期今次將加息1/4厘，問題係未來幾個月加息的步伐會否持續加快！

  而港息方面預期將快進入加息週期「起步線」

  預期下週港股走勢仍在反覆中偏軟（偏淡為主），不排除恆生指數再度下試23100-23200點早前大位，若該位未能企穩回抽，下望目標則放在22900-22950點；阻力仍受制於23800點前。

  總結：

  息魔重來、港股缺水

  反抗無力、靜待祖國

  堅sir團隊

  2017年3月12日

  PS. 堅sir教室活動連結: https://kinnsir.com/wp/acts/?id=5218
   

  回覆 取消回覆

  很抱歉，必須登入網站才能發佈留言。

• 

  Ash sir 2017-03-1119:27:34 永久連結 | 登入以發佈留言  

  一週期權回顧(27/2-3/3) 

  一週期權回顧(27/2-3/3)

  (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

  交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
  3/3/2017	23486		23550	-89		23640	13.41
  6/3/2017	23554		23581	+31		23688	13.14
  7/3/2017	23584		23670	+89		23712	12.46
  8/3/2017	23534		23777	+107		23799	12.36
  9/3/2017	23430		23499	-278		23676	12.97
  10/3/2017	23423		23556	+57		23590	13.07

   

  6/3 期權倉位重點成交

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	23400	C	411	470	391	397	2	12	225	1168	90
  Mar-17	23600	C	290	340	276	276	-10	11	550	2682	-36
  Mar-17	24200	C	83	103	73	73	-10	11	1158	2069	101
  Mar-17	24400	C	49	63	44	44	-7	11	505	3074	-51
  Mar-17	24600	C	31	38	26	24	-6	11	483	2982	-46
  Mar-17	24800	C	18	22	15	12	-4	11	371	2102	-50
  Mar-17	23200	P	157	166	130	146	-31	12	1538	2404	-249
  Mar-17	23400	P	215	232	185	211	-32	12	1458	2243	-107
  Mar-17	23600	P	307	322	260	294	-42	11	705	2012	114
  Mar-17	23800	P	430	430	360	403	-42	11	205	3756	-83
  Mar-17	24000	P	552	552	479	530	-50	11	83	3338	-86
  Apr-17	21800	P	65	65	58	59	-12	15	2065	2151	1577
  Apr-17	22400	P	122	127	114	120	-19	14	1101	1396	968
  Apr-17	23400	P	380	390	350	375	-35	13	477	1163	258
  May-17	22800	P	374	392	374	380	-36	14	240	1466	230

  今天市況成交再度萎縮，高低波幅只在140點之內。引伸波幅再度向下，雖然尾市收報23581，但至少能夠守穩由上星期五產生的小形支持位23550。

  期權方面，即月三月份的近價期權無論call 或 Put 都出現減倉，從而估計短期上落的動力會迅速減慢。

  四月份出現了224P 218P 大手加倉。

   

  7/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	23400	C	420	459	394	430	33	11	109	1120	-48
  Mar-17	23600	C	301	330	271	302	26	11	446	2590	-92
  Mar-17	23800	C	200	225	179	204	16	11	1097	1618	204
  Mar-17	24000	C	128	146	113	130	12	11	1620	3550	-140
  Mar-17	24200	C	78	89	69	80	7	11	1075	2187	118
  Mar-17	24400	C	46	52	39	46	2	11	816	3205	131
  Mar-17	23000	P	87	91	66	70	-30	12	1977	5698	-79
  Mar-17	23200	P	124	136	100	107	-39	12	1750	2959	555
  Mar-17	23400	P	184	199	150	162	-49	11	1436	2369	126
  Apr-17	22400	P	115	115	91	91	-29	14	303	1574	178
  Apr-17	23000	P	221	230	195	196	-44	13	671	2020	250

  今天市場成交再度萎縮，引伸波幅回落至偏低水平，期貨下午更只有約50點波動。

  今天期權方面雖然維持近日偏靜的格局，較注目的是即月232P的加倉。近日的反彈從沒有稍稍高於22ma，從今天的格局推估要小心反彈的結束。

  8/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  MAR-17	23800	C	185	263	158	244	+40	10	1380	1844	+226
  MAR-17	24000	C	125	175	98	162	+32	11	2161	3702	+152
  MAR-17	24200	C	72	109	58	98	+18	10	1721	2388	+201
  MAR-17	24600	C	25	37	19	34	+8	11	927	3222	+147
  MAR-17	22600	P	31	41	19	19	-11	13	773	3554	+224
  MAR-17	22800	P	47	63	29	30	-16	12	988	3885	+268
  MAR-17	23000	P	74	96	46	48	-22	12	1412	5806	+108
  MAR-17	23200	P	114	145	73	77	-30	11	1717	2995	+36
  MAR-17	23400	P	171	214	114	120	-42	11	1840	2542	+173
  APR-17	21600	P	36	38	25	22	-11	15	469	875	+399
  APR-17	22400	P	98	100	75	73	-18	13	339	1783	+209
  APR-17	22600	P	137	137	91	93	-25	13	168	1199	-36
  MAY-17	23600	C	550	562	532	637	+45	13	414	988	+399

  今天期指逐步拉升，一度重越22ma。跟據過往經驗，小型反彈是以22ma作目標，所以今早我曾指出，好夢由來最易醒。期權市場方面較集中於兩邊近價Call Put，值得留意。

  9/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  MAR-17	23400	C	393	404	287	316	-179	11	698	1274	+226
  MAR-17	23600	C	274	294	191	218	-146	11	1706	2758	+171
  MAR-17	23800	C	180	195	119	141	-103	11	2460	2457	+613
  MAR-17	24000	C	119	123	71	86	-76	11	2365	3697	-5
  MAR-17	24200	C	66	75	41	49	-49	11	1490	2499	+111
  MAR-17	24400	C	46	46	23	28	-30	11	1227	3351	+123
  MAR-17	22600	P	26	50	26	45	+26	13	1112	3525	-29
  MAR-17	22800	P	42	77	41	69	+39	13	1638	3786	-99
  MAR-17	23000	P	64	116	64	103	+55	12	3228	6235	+429
  MAR-17	23200	P	100	174	100	153	+76	12	2114	2948	-47
  MAR-17	23400	P	163	254	159	225	+105	12	2298	2618	+76
  MAR-17	23600	P	240	355	238	328	+143	12	893	2077	-71
  MAR-17	23800	P	362	478	341	449	+181	12	278	3745	-61
  MAR-17	24000	P	490	608	490	595	+215	12	56	3404	-7
  MAR-17	24200	P	680	793	680	774	+258	13	24	468	-15
  APR-17	23800	C	343	345	268	290	-118	12	416	877	-246
  APR-17	24000	C	253	259	200	213	-102	12	192	900	+6
  APR-17	24200	C	183	188	146	158	-82	12	435	1645	+178
  APR-17	24400	C	136	145	105	112	-62	11	190	331	-8
  APR-17	24600	C	98	98	75	78	-47	11	127	1124	-18
  APR-17	24800	C	69	70	51	52	-39	11	215	281	-60
  APR-17	25000	C	47	50	35	33	-30	11	246	912	+16
  APR-17	25200	C	34	34	25	20	-21	11	258	412	+120
  APR-17	25400	C	23	23	18	12	-14	11	45	483	+8
  APR-17	25600	C	15	15	12	7	-9	11	210	361	-89
  APR-17	25800	C	9	9	8	4	-6	11	133	358	-80
  APR-17	22400	P	92	124	87	119	+46	14	372	1978	+195
  JUN-17	22600	P	500	511	487	504	+95	14	310	1931	+299

  早市裂口低開後持續向下，更跌穿近日低位23480，直逼本月關鍵大位23411。

  從期權盤路參詳，有少量Deep in the money Put流出並加注至最大OI位置23000，個人傾向偏淡的看法。

  10/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  MAR-17	23800	C	142	166	113	154	+13	11	1102	2409	-48
  MAR-17	24000	C	81	103	66	93	+7	11	1653	3864	+167
  MAR-17	24200	C	45	60	37	53	+4	11	1355	2632	+133
  MAR-17	20800	P	3	3	3	1	0	19	212	2438	+212
  MAR-17	21600	P	5	7	5	4	-1	16	236	4364	+101
  MAR-17	22200	P	18	20	15	15	-4	14	313	2444	-70
  MAR-17	22400	P	26	31	23	24	-5	14	529	2838	+140
  MAR-17	22600	P	42	49	34	36	-9	13	1088	3793	+268
  MAR-17	23200	P	139	171	125	131	-22	12	1222	3097	+149
  MAR-17	23400	P	220	252	186	196	-29	12	1067	2697	+79
  APR-17	25000	C	36	43	32	38	+5	11	230	1087	+175
  APR-17	21600	P	39	47	39	42	-1	16	845	1689	+757
  APR-17	22000	P	67	77	63	68	-3	15	555	2282	+213
  APR-17	22400	P	113	124	105	110	-9	14	496	2412	+434
  APR-17	23400	P	380	402	345	360	-26	12	122	1295	+75
  APR-17	23600	P	458	497	447	449	-29	12	55	423	+48
  APR-17	23800	P	574	596	552	555	-35	12	30	744	-13
  APR-17	24000	P	732	732	678	682	-41	12	47	963	-44

  早市再度衝高至阻力位後逐級向下，曾跌穿昨天低位，但總算能守在23411這一個重點關口之上，下午開始逐步回穩，再嘗試挑戰阻力區23550-23570水平。

  期權市場方面要多加留意四月份216P，此前星期一曾經出現過四月份218P有大量的加倉，或許今天出現的四月214P的加倉是對沖星期一的Long 218P，從而化身成為免費的Put Spread。

   

  策略前瞻

   

  23411 不容有失，如果23411被攻陷，下一個大位將會是22914。

   

  Important numbers to memorise: 22914/23411/23564/23717/24214

   

  Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.

   

   
• 

  堅sir 2017-03-0511:45:32 永久連結 | 登入以發佈留言  

  堅sir Newsletter《環球金融市場一周回顧和展望》 

  你好，

  堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們周報。

  美國三月加息

  美國耶倫(Yellen)發言認為經濟運行合乎預期，三月加息是合適的。

  耶倫發言重點:

   – 國經濟增長可望在近2%水平，除非就業增長更迅速。

   – 聯儲局對幫助就業可做的很有限。

   – 在特朗普(Trump)的經濟政策下，有大量的不確定性。

  三月加息的機會率已經超過95%!  其實美國以及耶倫一早已經要加息，只是去年總統大選被迫慢下來。所以三月再加息也是很合理。

  現在餘下那幾個%不加息的機會，就是特朗普出手DQ Yellen。經過這麼多事，還有誰說這個在制度上不可能?

  而最諷刺的是，Yellen發表鷹派言論後，市場全面反著來走；

   – 美元(DX)指數下挫

   – 股票(S&P)繼續升

   – 黃金(Gold)繼續升

   – 30年國債息率下跌

   完全似足不加息的情景發生!   為甚麼?  反高潮。

  外匯市場，墨西哥披索(MXN)反彈回20以下，因美國商務部Wilbur Ross說即使NAFTA有甚麼變動，美墨也可以再議雙邊貿易協議。

  上周最強歐元(EUR)，最弱加紙(CAD)。留意人民幣(UC/CNH)轉弱。

  

  美期周五例升現象

  美股繼續出現每周五收市前例升挾高指數情況。本來只是幾家大行發現的現象，現在已經是通市場人人皆知的常識了。今年到現在，NYSE最後半小時都出現鉅額成交。

  是不是JPM說的ETF周末段出來買貨以平衡倉位，和世界資金在活躍時段入市，已經不太重要了。 最主要是大家作為投資者，即使不去掌握這個現象，也要避開風險，至少淡倉不要過周五尾市了。

  是否有周五狂熱現象? 下圖把每天美股收市前兩小時(3-5pm New York time)劃出來，圈出周五狂熱。看官自行判斷了：

  

  歐洲

  歐洲德意志銀行(Deutsche Bank AG)(下圖DB)宣佈融資計畫後，股價下沉。反彈報銷。

  法國總統民調，Emmanuel Marcon首次超過右翼Marine Le Pen，但是領先太少不足以有任何有意義的結論。

  

  上周港股回顧

  上週股市經過週一期指結算後出現先高後低走勢。週內恆指曾兩度突破24000點後最終無功而還，更甚回跌並穿廿天線而持續往下尋底。

  市場主要再次借用美國加息預期升溫消息下，拖累港股持續向下；恒生指數在週五更跌近一個月低位低見23511點。

  總結全周恒指下跌412點收報23552點。

  下圖是一周恒指成份股影響力，方格越大影響到指數點數越多，一目了然最大拉低指數的凶手就是939, 1398, 3988中資金融股。

  國企指數則成為本週重災區，主要受制北水走資加劇，再加上南下資金持續委縮，最終連跌七日下累挫393點收報10144點。

  上週主板日均成交763億元，比上周減少9.2%。

  本週展望

  內地「兩會」會期已正式展開，根據過往歷史數據在兩會期間內地股市走勢大多反覆偏軟。再加上美國議息將近等整體不明朗憂慮下！

  預期下週港股走勢仍在反覆中偏軟，但深信恆生指數先在23400點附近將有一定支持力度，阻力仍受制於23950點前。

  

  期指亦見周四從阻力跌下來是浪的起點，好友若要推返大市上去首要克服此難關。

  草寫一詩作結：

  佳節清明桃李笑，野田荒塚只生愁。

  雷驚天地龍蛇蟄，雨足郊原草木柔。

  人乞祭餘驕妾婦，士甘焚心不公侯。

  賢愚千載知誰是，滿眼蓬蒿共一丘。

  堅sir團隊

  2017年3月5日
   
• 

  Ash sir 2017-03-0410:32:26 永久連結 | 登入以發佈留言  

  一週期權回顧(27/2-3/3) 

  一週期權回顧(27/2-3/3)

  (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

  交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
  24/2/2017	23967		24008	-129		24138	13.34
  27/2/2017	23869		23928	-80		24090	13.67
  28/2/2017	23725		23742	-186		24011	14.01
  1/3/2017	23737		23793	+51		23854	13.21
  2/3/2017	23638		23639	-154		24087	13.3
  3/3/2017	23486		23550	-89		23640	13.41

   

  27/2 期權倉位重點成交

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	24000	C	350	408	293	318	-54	12	1226	3115	302
  Mar-17	24200	C	260	307	214	228	-50	12	1412	1794	230
  Mar-17	24400	C	187	225	151	162	-40	12	1439	2750	214
  Mar-17	24800	C	93	112	72	76	-26	12	1559	1803	271
  Mar-17	25000	C	63	76	50	50	-19	12	1387	2799	397
  Mar-17	20600	P	6	6	5	1	0	18	722	1834	593
  Mar-17	23800	P	300	349	244	292	15	12	1515	3749	827
  Apr-17	24000	C	507	568	467	481	-54	13	436	778	276
  Apr-17	22200	P	84	95	75	87	4	15	381	1571	316
  Apr-17	23000	P	203	222	176	206	11	14	247	1627	180
  Apr-17	23200	P	251	271	225	250	7	14	270	343	185
  Apr-17	24000	P	547	601	486	553	27	13	508	754	374
  May-17	24000	C	691	691	649	615	-49	14	256	296	255
  May-17	24000	P	767	767	767	797	32	15	253	508	250

  今天雖然下跌，但期指結算收報23941，與一月份預測相差不遠。

  今天期權主力成交集中於即月238P，並有四五月份的240CP成交。

  今天最重要是留意收市價，對三月份有重大啟示。

   

  28/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	24000	C	315	349	229	231	-87	12	2392	3548	433
  Mar-17	24400	C	156	181	109	113	-49	12	3374	3081	331
  Mar-17	24600	C	107	126	73	75	-38	12	1912	2657	201
  Mar-17	25000	C	51	56	31	31	-19	12	1476	2996	197
  Mar-17	18400	P	1	1	1	1	0	30	351	604	349
  Mar-17	22600	P	40	66	35	63	23	15	4094	3125	-728
  Mar-17	22800	P	57	90	48	85	27	14	1557	3177	313
  Mar-17	23000	P	81	121	68	117	35	14	2129	5520	-381
  Mar-17	23200	P	118	166	95	159	46	13	2209	2367	632
  Mar-17	23400	P	156	224	134	215	58	13	1872	2088	264
  Mar-17	23600	P	215	299	186	287	70	13	1698	2259	389
  Mar-17	24000	P	383	500	344	494	111	12	1291	3202	524
  Apr-17	24600	C	255	255	189	193	-53	13	326	649	233
  Apr-17	20000	P	11	14	11	8	3	19	205	540	140
  Apr-17	20200	P	12	16	12	11	4	19	368	539	219
  Apr-17	20400	P	14	19	12	14	6	19	193	535	126
  May-17	25000	C	274	280	213	213	-46	14	338	991	282
  May-17	22000	P	183	220	180	218	31	17	277	818	205

  市況持續調整，期貨最低曾經抵達23725近五天低位。

  引伸波幅由午市12.96急升上14收市。

  期權方面，早上244C已經出現大手成交，估計已Short call為主，從而推算三月上半月以24600為頂部。

  繼星期一238P大手加倉部署，今天再有232P加倉，雖然有230P 226P出現減倉對銷232P的影響，23200/23600為上月兩大成交支持區，估計將有一定支持。

  二月以23742終結，以可預測方式計算，本月229/245 為上下震盪區域。

  1/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	23800	C	352	375	307	328	5	12	786	1175	188
  Mar-17	24000	C	235	276	218	232	1	12	1274	3686	138
  Mar-17	24400	C	126	135	101	108	-5	12	972	3237	156
  Mar-17	22800	P	70	85	62	62	-23	13	628	3285	108
  Apr-17	24400	C	266	266	239	245	-2	12	266	279	116
  Apr-17	24600	C	201	207	182	189	-4	12	588	853	204
  Apr-17	22600	P	164	164	142	142	-27	14	453	596	349
  Apr-17	23200	P	298	306	272	272	-38	13	287	146	-188
  Apr-17	23400	P	363	369	336	334	-40	13	254	808	-147
  May-17	25000	C	216	216	212	213	0	14	204	1101	110

  整天大部分被困在一百點內，下午更上下波幅少於50點。引伸波幅由昨天高位14下跌至13.2。對於持有期權的人士來說是十分慘痛。因為引伸波幅重挫加上時間值足以把一個價值一百點的期權消磨約2成，所以從今天的期權成交顯得更為薄弱。

  2/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	24000	C	359	360	172	174	-58	12	2134	3894	208
  Mar-17	24600	C	120	129	48	48	-22	12	1770	2802	199
  Mar-17	25000	C	49	55	19	16	-11	12	1289	3206	218
  Mar-17	21400	P	6	9	5	7	3	17	1502	5833	867
  Mar-17	22400	P	22	44	20	44	14	15	938	2525	309
  Mar-17	22800	P	36	89	36	89	27	14	1387	3584	299
  Mar-17	23600	P	160	313	150	313	71	12	1717	2106	-199
  Mar-17	24000	P	315	525	290	531	94	12	871	3566	333
  Apr-17	22600	P	102	160	101	169	27	14	287	708	112
  Jun-17	22000	P	286	310	286	363	31	16	866	4122	499
  Jun-17	22400	P	365	465	364	465	37	16	616	747	312

  承美股高開，早市曾挑戰近日高位阻力24090，可惜支持力度不足，港股逐級向下，最終出現單日轉向兼破頭穿腳的轉差形勢。

  鑒於昨天已經跌穿了22天平均線，要小心近日走勢已經轉差，不要忘記星期一即月大手增加L238P和星期二大手S244C，近兩日期權市場沒有重大變化，看來調整時間比預期更深更長。

  3/3 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  MAR-17	23400	C	442	442	365	395	-79	12	498	1078	+123
  MAR-17	23600	C	321	332	262	286	-65	12	1774	2718	+647
  MAR-17	23800	C	221	229	180	196	-54	11	1358	1377	+109
  MAR-17	24000	C	155	161	117	130	-44	11	2882	3690	-204
  MAR-17	24200	C	100	104	76	83	-34	11	1526	1968	+121
  MAR-17	24400	C	72	72	46	51	-26	11	1261	3125	-138
  MAR-17	24600	C	39	39	28	30	-18	11	1326	3028	+226
  MAR-17	23200	P	180	199	154	177	+7	12	2182	2653	+213
  MAR-17	23400	P	231	273	219	243	+13	12	2526	2350	+145
  MAR-17	23600	P	315	370	300	336	+23	12	1761	1898	-208
  MAR-17	23800	P	427	479	410	445	+36	11	252	3839	-86
  MAR-17	24000	P	550	622	537	580	+49	11	318	3424	-142
  APR-17	24600	C	128	131	112	118	-34	12	370	1066	+218
  APR-17	22600	P	178	186	161	176	+7	14	624	1124	+416
  APR-17	23200	P	338	352	314	334	+14	13	437	489	+310
  APR-17	23800	P	615	640	568	604	+35	12	143	696	+90

  今天繼續近日的頹勢，曾經跌至一，二月最大支持區23470-23550，最終收報23550。午市23555區域出現頻密的期指買盤，有可能在此區域喘一口氣。

  從期權市場方面觀看，卻有另一番新景象，即月的Put OI有所減持，並有適量的236C搏短期反彈。值得留意的是近日三，四月之間的引伸波幅變化並不一致，如果多用暗渡或逆暗渡手法的有極可能出現與預期有分別的結果，所以我偏向要小心處理這種問題。

   

  策略前瞻

   

  二月廿八日的收市價約23800。

  三月 E(March|Feb_up) = 0.2

  Base on my calculation model, I’d the following data:

   

  Worst Scenario: 22913

  Best Scenario: 24428

   

  Important numbers to memorise: 22914/23411/23564/23717/24214

   

  Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.

   

   
• 

  堅sir 2017-02-2700:13:46 永久連結 | 登入以發佈留言  

  堅sir Newsletter《環球金融市場一周回顧和展望》 

  你好，

  堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們周報。

  回顧上週

   

  港股上周一如我們所料，港股在高位窄幅橫行。終止兩週的升勢恒指持續於24000點爭持，週初承接美股及內地股市強勢下恒指曾三次突破24200點關囗週中高見全月高位24216點。無奈週中大市在欠缺北水南下下成交持續委縮，最終恒指在週末前更失守十日缐24000點關口，收市報23965點為本月首次收穿十日缐。 總結全周累跌68點收23965點。

  

  二月份本來就短，加上一周的高位橫行期權IV屢屢下挫。

  

  國指全週則跑贏恒指全週累升58點收報10418點，再創下15個月高位收市。

  本週日均成交841億元。較上周少12%

  外圍方面道指近日強到不得了，加上早前特朗普再開金口保證，將為花旗國帶回數以百萬計就業。一言既出，道指週中曾再創下２０８１０高位收市。

  一份行內有名的大行報告顯示，基金和機構性投資者正在美股減磅，反而零售投資客戶卻在加速買入美股以及ETF。早前我們有跟進過在美股歷史高位，機構式投資者都作出風險保護措施例如長入PUT期權對沖風險。歷史上機構打包或引導零售投資者接盤時有所聞，無論這次是否如此，有參與美股的投資者在歷史高位亦應該做好安全措施控制風險。

  本週展望

  特朗普tweet的威力我們都見識過了。周四特朗普稍提進口關稅，美國零售股就重挫(見下圖美零售股ETF)，周五華府意思有所鬆動，零售股就急彈回之前的價位。

  

  外圍方面市場焦點將集中於特朗普將於週二晚在國會演說之言論。早前他表示減稅計劃會大幅削減中產階級與企業的應課稅率。留意到時會否讓投資者感到失望。另外，市場關注特朗普會否引入共和黨人提出的邊境調整稅，向進口商品課稅。

  而三月召開的G20財長會議將是特朗普上任後的首次G20會議，此次會議可能提到“避免貨幣競爭性貶值”。再下一個月今年4月，美國財政部將發布半年度主要貿易伙伴經濟與匯率政策報告。

  而港股展望下周，除港交所(#388)及新鴻基地產(#16)公布業績外，內地將於下周三公布製造業採購經理指數(PMI)，「兩會」則於下周五揭幕。

  推算下週恆生指數仍在24000點關口（十天線）爭持。整體大市經過二月份急升後或月初先出現一個高位反覆回落走勢，但相信20天線附近將會為好友城牆，淡友們到時宜見好先食。

  推算下週整體指數於23700<–24000–>24300點之間上落。

  多加留意牛熊比重分佈所在。上周分佈一覽:

  

  肥牛23600-23700點

  肥熊24400點

  在高位横行已經見到牛仔增加的迹象。

  投資市場沒有長勝將軍，贏的時候把利潤盡量放大，輸時盡快投降限制損手，是參與者必須謹記的原則。

  堅sir團隊

  2017年2月26日
   
• 

  Ash sir 2017-02-2620:27:58 永久連結 | 登入以發佈留言  

  一週期權回顧(20/2-24/2) 

  一週期權回顧(20/2-24/2)

  (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

  交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
  17/2/2017	23925		23997	-57		24078	13.2
  20/2/2017	23952		24120	+123		24168	13.59
  21/2/2017	23890		23902	-218		24167	13.70
  22/2/2017	23962		24128	+226		24128	13.2
  23/2/2017	24032		24136	+8		24214	13.19
  24/2/2017	23967		24007	-129		24138	13.34

   

  20/2 期權倉位重點成交

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	24200	C	58	129	56	108	30	10	3665	3865	-362
  Feb-17	24400	C	26	59	26	46	12	10	2988	3983	207
  Feb-17	23200	P	8	8	4	3	-5	13	1762	2884	392
  Feb-17	23400	P	18	18	7	7	-11	12	1062	2306	-202
  Feb-17	23600	P	41	41	15	18	-21	12	2770	2669	506
  Feb-17	23800	P	85	87	35	42	-40	11	3342	1613	260
  Feb-17	24000	P	180	180	80	93	-67	10	2687	1491	330
  Feb-17	24200	P	282	282	165	187	-88	10	705	931	302
  Mar-17	19200	P	3	3	2	1	0	24	384	661	383
  Mar-17	19400	P	3	3	3	1	0	23	966	1927	827
  Mar-17	22800	P	70	73	55	59	-14	14	1357	2478	529
  Mar-17	23000	P	96	98	74	81	-19	14	498	5249	163
  Mar-17	23200	P	131	131	101	109	-27	13	427	1850	167
  May-17	22800	P	312	312	282	297	-23	15	1099	1140	1063

  今天因美股休市，雖然成交金額下降，但港股仍然受惠於北水南調的資金推動下，再上試近三個月高位。期權市場倉位依然預計近日將仍在236/242徘廻。

  今天有一套三月五月228P以1:2 套餐形式出現。

  21/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	24200	C	94	120	30	31	-77	10	5149	3842	-23
  Feb-17	24400	C	42	51	10	10	-36	10	5111	4271	288
  Feb-17	23600	P	15	41	12	35	17	11	3093	2951	282
  Feb-17	23800	P	36	94	30	84	42	10	4205	2301	688
  Feb-17	24000	P	90	192	72	178	85	10	3417	1778	287
  Mar-17	19400	P	3	3	3	1	0	22	12	1009	-918
  Mar-17	20800	P	7	8	7	2	1	17	309	2194	264
  Mar-17	21400	P	10	14	10	6	2	15	399	4977	364
  Mar-17	21600	P	12	16	12	9	3	15	447	3235	208
  Mar-17	23400	P	145	207	137	195	47	13	388	1542	215
  Mar-17	23600	P	193	270	184	258	59	12	476	1548	134
  Mar-17	23800	P	254	350	247	337	77	12	522	825	142
  Mar-17	24000	P	347	444	322	432	92	12	820	1668	635
  Apr-17	24200	C	524	524	413	410	-103	13	1007	1170	788
  Apr-17	25000	C	222	222	169	167	-53	13	204	627	196
  Apr-17	24200	P	575	659	575	702	116	13	1836	1158	1065
  Jun-17	24000	C	716	716	670	646	-99	14	257	1260	252
  Jun-17	19400	P	0	0	0	40	2	18	0	912	-930
  Jun-17	20000	P	80	85	80	68	5	18	1031	4576	1000

  港股下午受滙豐差強業績影響，期指一度跌至上星期的支持位23894才喘定。今天開始進入二月的轉倉期，波幅理論上比較收窄。暫時24168為本月低位。

  期權成交方面，繼昨天的228P3月，5月相連交易外，今天有242CP 4月相連組合出現。

  估計本星期繼續在236-242浮沉。

  22/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	23800	C	245	347	228	345	153	10	500	2960	-108
  Feb-17	24000	C	115	187	103	184	99	9	1996	2965	-351
  Feb-17	24200	C	40	78	40	76	45	9	5713	3467	-375
  Feb-17	23600	P	25	28	6	6	-29	11	1907	3223	272
  Feb-17	23800	P	59	60	20	20	-64	10	2851	2767	466
  Feb-17	24000	P	126	140	58	60	-118	10	3202	1944	166
  Feb-17	24200	P	255	255	149	152	-167	9	340	1165	138
  Mar-17	25000	C	79	100	75	98	30	12	812	2284	387
  Mar-17	23600	P	225	236	183	183	-75	13	453	1666	118
  Mar-17	23800	P	300	310	246	246	-91	12	225	940	115
  Mar-17	24000	P	387	387	322	322	-110	12	281	1783	115
  Mar-17	24200	P	480	496	426	420	-133	12	262	327	196

  承美股再度破頂，期指收盤於三個月高位。

  期權方面，今天大量238，240，242C減倉，而亦有出現Calendar Spread 240P 238P 236P出現。今天仍然是轉倉期，波幅偏少，如突破24128高位要小心會再有快速挾倉出現。

  23/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Mar-17	24000	C	432	492	400	449	1	12	512	2761	202
  Mar-17	24200	C	336	386	304	339	-8	12	751	1477	343
  Mar-17	23800	P	253	279	221	238	-8	12	2720	2745	1805
  Mar-17	24000	P	335	365	301	320	-2	12	969	2549	766
  Apr-17	23400	P	268	281	257	259	-5	14	580	641	561
  Apr-17	23800	P	398	426	368	389	-5	13	248	603	151
  Apr-17	24000	P	460	509	443	470	-6	13	324	328	223
  May-17	24200	C	0	0	0	618	2	14	380	336	288
  May-17	25000	C	311	311	302	318	0	14	328	368	276
  May-17	22000	P	157	157	154	149	0	16	448	597	341
  May-17	23200	P	397	397	389	390	1	15	112	254	100
  May-17	24000	P	0	0	0	693	-5	14	200	215	198
  May-17	24200	P	0	0	0	792	-7	14	380	362	355

  今天市況再試近月新高24214，全日波幅僅190點。保頂開始擴闊至24342，引伸波幅於午市急速回落。

  今天期權較注目的是238P Mar，相反，即市較顯眼的四月240CP以及五月242CP卻沒有什麼顯著增加。下星期一為結算日，今天即月期權成交雖大，但並沒有特別增加未平倉合約。明天是結算前一天，可以在尾市考慮找出中心再做Long Ratio Spread。

  24/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  FEB-17	24000	C	141	168	56	66	-107	7	2201	3018	+85
  FEB-17	24200	C	45	57	9	14	-45	8	5360	4121	+641
  FEB-17	24400	C	9	14	2	2	-13	9	2242	4205	-250
  FEB-17	24600	C	2	3	1	1	-3	11	419	3873	+117
  FEB-17	23800	P	7	24	7	10	+1	8	2940	2946	+349
  FEB-17	24000	P	40	96	35	60	+22	7	3704	2309	+373
  FEB-17	24200	P	135	246	125	210	+86	9	403	1169	-128
  MAR-17	23200	P	95	118	95	113	+20	13	427	1755	-409
  MAR-17	23800	P	238	296	238	277	+39	12	617	2922	+177
  APR-17	21800	P	50	55	49	53	+12	16	275	504	+223
  MAY-17	25000	C	317	317	286	289	-29	14	276	609	+241
  JUN-17	21600	P	231	231	227	233	+24	17	390	1137	+370
  JUN-17	23600	P	800	800	800	812	+65	15	351	1238	+350

  今天期貨終止了的格局，收市時期貨價格返回接近24000。上下波幅稍稍擴大至160點。

  期權成交方面較為混亂，242C 240P 238P有少量加倉，個人估算以long為主。六月有一套2000點Put Spread 。

   

  策略前瞻

   

  留意二月廿八日的收市價。

   

   
• 

  堅sir 2017-02-2001:04:02 永久連結 | 登入以發佈留言  

  堅sir Newsletter《環球金融市場一周回顧和展望》 

  你好，

  堅sir團隊致力把金融資訊第一時間帶給你。謹記投資要謹慎，以下並不構成投資建議。歡迎讓你的朋友在kinnsir.com註冊以收取我們周報。

  一周環球指數走勢

  

  回顧上週港股

  港股本週承接美股屢創新高下，恆指週初先創逾四個月高位突破23700點。

  隨後或許好友在情人節洗大在關係下，週三回來即展開「屠熊記」將指數一口氣由23700點直夾至24000點向淡友展開殺戮序幕，其後恆指在週四更一度夾至24161點高位，創出逾５個月高位。

  本週主要受惠版塊日日新鮮日日上演；內銀股、內險股、賭業股以及期後追炒騰訊及港交所等等…….

  與此同時也刺激到大市成交亦大幅進帳，在週三及週四單日成交均突破１０００億元。

  本週日均成交962億元，比上周增加17.7％。

  總結全週恒指升458點收報24033點。

  國指全週在１０１５７至１０５４４之間上落，收報１０３６０，上升２３４點，同樣週中高位為15個月高位。

  牛熊證分佈回顧

  

  一周的升市把很多熊證屠宰盡殺

   

  期權市場回顧

  

  踏入二月中旬，即月期權倉位變動變得活躍起來。

  期權成交方面較為混亂，242C雖然大幅加倉，但對比2月15號的成交，我們估算15號的244C乃Short倉。所以周五的242C長倉有機會是鎖倉為call spread。至於236P與234P的加倉極有可能與值搏率有關。

  期權策略方面，本週抵達本月最少波幅要求的23900-24200範圍。展望下週星期三開始處於轉倉期。根據期權倉位部署估計密集波幅在236-242之間浮動。23600為已上移的支持區平台。

  本週展望

  每週外圍特別多不明朗因素影響，大家必須留意市場如何演繹，提防突如其來市場逆轉出現！

  週一         毆盟會議 – 希臘債務危機重新受關注留意會後決議

   

  週二         滙豐、恆生公佈業績

   

  週四         FOMC 發表上月會議記錄 – 將會對三月加息步伐有啓示作用

  另一方面下週三至週五，香港二三月份期指踏入轉倉期。

  外圍方面市場正在觀望特朗普減稅的政策和額度。

  推算週初恆生指數先略為挑戰近日高位後再出現有限度調整幅度。

  寄望下週在轉倉時可先行回補23700點裂囗區。否則對三月份大市要如同過去兩個月之強勢只怕到時候有心無力！留意下週北水資金及港股成交額能否保持。

  推算下週整體指數於23700-24300點之間上落，宜多加留意日線保頂會否出現升不上現象。

  是否大時代重臨？

  大鱷要你亡「殺」

  必先令你狂「追」

  歷史總重複「災」

  有誰仍記起「屠」

  勿忘每次千億成交過後的喜與悲!

  長線謹記我們之前一直有提及的今年2017年是美國財政懸崖和歐洲解體風雲再現。

  堅sir團隊

  2017年2月19日
   
• 

  Ash sir 2017-02-2001:00:00 永久連結 | 登入以發佈留言  

  一週期權回顧(13/2-17/2) 

  一週期權回顧(13/2-17/2)

  (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

  交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
  10/2/2017	23494		23527	+92		23666	13.81
  13/2/2017	23533		23616	+89		23672	14.37
  14/2/2017	23560		23654	+38		23675	13.9
  15/2/2017	23693		23969	+315		23998	13.76
  16/2/2017	23933		24056	+87		24090	13.58

   

  13/2 期權倉位重點成交

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	23400	C	326	395	311	341	41	11	578	2955	-87
  Feb-17	24000	C	71	105	66	79	12	11	2089	4259	-130
  Feb-17	24200	C	40	59	36	42	7	11	2053	3168	264
  Feb-17	25200	C	1	2	1	1	0	12	618	834	459
  Feb-17	25400	C	1	1	1	1	0	14	197	395	180
  Feb-17	23200	P	99	106	77	82	-29	12	1928	2185	253
  Feb-17	23400	P	164	170	127	135	-42	12	1324	1391	152
  Feb-17	23600	P	255	262	201	215	-64	12	1267	875	348
  Mar-17	25000	C	62	79	62	69	12	13	938	1866	704
  Apr-17	26600	C	22	22	22	15	6	13	200	203	195

  挾著美股創新高的威勢下，港股繼續在保頂上飄揚，並出現期貨六連升。期指高見23672，近50天高位，收報23616。引伸波幅上升估計因指數突破保頂之上。

  期權市場方面，即月最大未平倉合約依然處於220P 240C，本日主要加倉位處於3月份250C。

  14/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	23600	C	244	257	198	235	7	11	868	3086	172
  Feb-17	23800	C	148	158	116	139	-1	11	1483	3436	-161
  Feb-17	24000	C	85	90	62	75	-4	11	2148	4347	88
  Feb-17	24200	C	44	48	31	38	-4	11	1160	3295	127
  Feb-17	24400	C	22	24	14	18	-3	11	846	2556	-178
  Feb-17	24600	C	10	11	6	8	-1	11	633	2756	227
  Feb-17	24800	C	4	4	3	3	-1	11	709	1935	350
  Feb-17	23200	P	75	88	58	59	-23	12	1892	2028	-157
  Feb-17	23400	P	108	149	103	104	-31	11	1445	1348	-43
  Feb-17	23600	P	200	235	175	177	-38	11	1007	834	-41
  Mar-17	23400	C	580	599	540	581	7	13	188	972	173
  Mar-17	23600	C	478	488	438	469	9	13	276	1970	-156
  Mar-17	23800	C	375	386	341	370	0	13	196	1088	67
  Mar-17	24000	C	298	306	265	287	-6	13	397	2603	124
  Mar-17	22600	P	130	138	116	117	-19	14	857	4187	645
  Mar-17	23200	P	280	294	260	260	-28	13	705	1484	562
  Mar-17	23600	P	438	465	419	420	-32	13	379	902	116

  今天指數低開後持續向上，引伸波幅亦回落少許。指數長期維持在昨天收市價加減50點。

  期權市場方面，開始出現減即月淡倉，並轉至下月，尤其是226P和232P。

  15/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	23400	C	403	625	403	604	249	11	391	2683	-211
  Feb-17	23600	C	265	460	260	435	200	11	957	2803	-283
  Feb-17	23800	C	150	314	150	295	156	11	2634	3164	-272
  Feb-17	24000	C	87	197	85	178	103	11	4709	3540	-807
  Feb-17	24200	C	42	114	42	99	61	11	4824	3658	363
  Feb-17	24400	C	22	60	21	51	33	11	5584	3621	1065
  Feb-17	24600	C	10	30	10	24	16	11	2404	2946	190
  Feb-17	24800	C	5	14	5	11	8	11	2049	2508	573
  Feb-17	23600	P	150	150	63	69	-108	11	3918	1301	467
  Feb-17	23800	P	236	246	115	122	-162	11	2479	866	547
  Feb-17	24000	P	334	334	198	209	-208	11	1440	548	482
  Feb-17	24200	P	395	405	317	333	-250	11	479	320	318
  Feb-17	24400	P	703	703	480	483	-276	11	239	233	231
  Mar-17	24600	C	135	209	135	194	68	13	574	1963	205
  Mar-17	22600	P	103	105	68	69	-48	14	375	3473	-714
  Mar-17	23800	P	479	479	350	362	-160	13	273	300	154
  Mar-17	24000	P	569	569	439	458	-183	13	288	248	132
  Apr-17	25000	C	163	216	163	214	64	13	244	393	221
  Apr-17	25600	C	88	113	88	110	40	13	152	199	139
  Apr-17	25800	C	69	89	69	85	33	13	194	337	158

  大市成交急增突破保頂，再試近三個月高位，逼近去年十月高位24374。

  期權方面，今天最大未倉位由240C遷移至244C，並沽出若干認沽期權，看倉位主導的形勢大有挑戰去年高位味道。

  16/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	24200	C	121	148	89	113	14	10	4007	3417	-241
  Feb-17	24400	C	65	83	45	55	4	10	3619	3744	123
  Feb-17	24600	C	30	43	21	26	2	10	2057	3405	459
  Feb-17	23200	P	17	19	10	9	-10	12	759	2175	189
  Feb-17	23400	P	28	38	19	19	-18	11	1782	1740	351
  Feb-17	23600	P	58	72	37	39	-30	11	2876	1696	395
  Feb-17	23800	P	90	133	76	77	-45	10	2565	1175	309
  Feb-17	24000	P	172	226	145	146	-63	10	1513	789	241
  Feb-17	24200	P	283	345	253	256	-77	10	438	475	155
  Mar-17	24000	C	474	493	411	455	35	13	423	2369	-225
  Mar-17	24600	C	217	240	190	212	18	13	464	2175	212
  Mar-17	23600	P	258	283	239	242	-42	13	429	1086	169
  Mar-17	23800	P	325	380	312	312	-50	13	278	439	139
  Mar-17	24000	P	416	475	403	398	-60	13	728	922	674

  今天市況再試近月新高，並稍稍突破即市保頂後回落，全日波幅僅160點。引伸波幅於午市急速回落。這並不代表市況將會下跌，是一種時間值的計算。本月的大型平台已經向上移，暫時已經推上了23600水平。

  期權方面開始聚焦於240-244區域操作估計未來數天會在此區間浮沉。

  17/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  FEB-17	23800	C	300	341	239	277	-61	10	727	3034	-107
  FEB-17	24000	C	176	214	131	157	-48	10	2025	3354	-114
  FEB-17	24200	C	94	117	64	78	-35	10	4588	4227	+810
  FEB-17	23200	P	10	13	7	8	-1	11	1085	2492	+317
  FEB-17	23400	P	21	27	16	18	-1	11	2140	2508	+768
  FEB-17	23600	P	37	56	34	39	0	10	2477	2163	+467
  FEB-17	23800	P	83	111	71	82	+5	10	2574	1353	+178
  FEB-17	24000	P	158	205	138	160	+14	10	1632	1161	+372
  MAR-17	24800	C	143	160	123	125	-34	12	601	1269	+183
  MAR-17	23600	P	250	277	234	238	-4	12	529	1337	+251

  今天期貨終止了九連升的格局，收市時期貨價格返回接近24000。上下波幅稍稍擴大至160點。

  期權成交方面較為混亂，242C雖然大幅加倉，但對比15/2的成交，個人估算15/2 244C乃Short倉，原因可於前天的文內尋找，所以今天的242C長倉有機會是鎖倉為call spread。至於236P與234P的加倉極有可能與值搏率有關。

  

   

  策略前瞻

   

  本週終算抵達本月最少要求23900-24200範圍。展望下週星期三開始處於轉倉期，根據期權倉位部署估計236-242之間浮動。23600為已上移的支持區平台。

   

   
• 

  Butterfly 2017-02-1223:41:49 永久連結 | 登入以發佈留言  

  Weekly Review 

  Newsletter已經email至各會員電郵。每周分析圖表亦發佈在kinnsir.com
  (歡迎你的朋友在kinnsir.com免費註冊以收取我們之環球金融周刊)

   
• 

  Ash sir 2017-02-1223:31:17 永久連結 | 登入以發佈留言  

  一週期權回顧(6/2-10/2) 

  一週期權回顧(6/2-10/2)

  (若然本文未能完全顯示可以按此連結)

  交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
  3/2/2017	22914		23026	-101		23205	13.72
  6/2/2017	23071		23250	+224		23298	14.35
  7/2/2017	23167		23261	+11		23342	14.06
  8/2/2017	23091		23426	+165		23473	14.46
  9/2/2017	23384		23432	+6		23555	14.17
  10/2/2017	23494		23527	+92		23666	13.81

   

  6/2 期權倉位重點成交

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  FEB-17	24400	C	10	20	10	17	+10	12	660	1793	+297
  FEB-17	24600	C	5	10	5	8	+5	12	703	1300	+408
  FEB-17	22200	P	45	57	36	38	-27	14	643	2632	-259
  FEB-17	22800	P	166	184	120	128	-75	13	2145	3894	+211
  FEB-17	23200	P	302	355	249	268	-117	13	867	835	+236
  MAR-17	21600	P	85	100	76	81	-27	16	184	3164	+106
  APR-17	21600	P	151	158	151	149	-37	16	104	207	+104

  今天市況承著國內短期內放寛養老金入市消息刺激，期指一級一級向上，曾一度逼近近日阻力位23300，成交亦顯著增加。

  期權方面，其實近日市況一直處於膠著狀態，上下波幅22900/23400，導致標準差一路收窄，今天較特別的是升市兼引伸波幅上升，是否另一個單邊市的來臨？

  7/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  FEB-17	24200	C	24	37	24	27	-4	12	581	2350	+185
  FEB-17	24400	C	12	20	12	13	-4	12	687	2018	+225
  FEB-17	24600	C	7	10	6	6	-2	12	344	1495	+195
  FEB-17	22800	P	144	148	103	118	-10	13	1173	4112	+218
  FEB-17	23000	P	213	213	154	174	-16	13	1125	3356	+201
  FEB-17	23200	P	295	295	225	251	-17	12	562	1021	+186
  MAR-17	22000	P	125	125	115	121	-9	15	656	2992	+381

  今天指數低開後持續向上，引伸波幅亦回落少許。指數長期維持在昨天收市價加減50點。

  期權市場方面，早上有少量S230P S228P L234C成交，並於市況由高位23340回落時並跌穿23300時出現大量平倉盤。然後整個下午再沒有特別手影出現。留意即月和下月的put 關係，有一定程度是暗渡手法。

  8/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  FEB-17	23400	C	190	316	143	293	+79	13	1803	3375	-143
  FEB-17	23600	C	123	218	87	195	+58	12	2874	3137	+144
  FEB-17	23800	C	76	144	51	127	+44	12	3086	3086	-110
  FEB-17	24000	C	45	90	28	80	+32	12	2194	3914	-10
  FEB-17	24200	C	22	54	15	47	+20	12	1308	2585	+235
  FEB-17	24400	C	12	30	8	26	+13	12	1452	2559	+541
  FEB-17	24600	C	5	16	3	13	+7	12	1476	2316	+821
  FEB-17	21200	P	6	6	4	1	-2	16	398	2236	+218
  FEB-17	21800	P	15	18	8	5	-7	15	592	3935	+219
  FEB-17	22000	P	20	28	12	9	-11	14	833	4584	+108
  FEB-17	22800	P	127	159	71	76	-42	13	2472	3788	-324
  FEB-17	23000	P	186	230	110	120	-54	13	2308	3266	-90
  FEB-17	23200	P	259	329	169	183	-68	13	1711	1593	+572
  FEB-17	23400	P	389	445	246	267	-86	13	771	721	+162
  MAR-17	23200	C	477	625	445	613	+96	14	462	2039	+404
  MAR-17	23600	C	304	425	273	400	+72	13	528	2117	+205
  MAR-17	24000	C	171	266	155	252	+58	13	261	2103	+202
  MAR-17	22400	P	207	221	155	155	-38	15	174	1138	-115
  MAR-17	22600	P	265	280	195	198	-46	14	616	3376	+218
  MAR-17	23400	P	600	643	467	478	-80	14	312	907	+241

  今天市況出現單日轉向，上午由內地房地產帶動，下午由港交所由低位發力，把港股由全日最低位的23090一路抽上保頂23470位置，並突破近5天高位。期權市場方面，即月認購期權244C 246C出現大手加倉，估計為Short居多，因為昨天再度出現升市升iv，除非有特別的利好消息，否則該批期權於下星期會出現大幅時間值消退。至於認沽方面，即月232P較值得注意。因為由17/1組成的平台昨天已經衝破，估計232P是Short，本月本人的看法依舊不變（穏中帶好）。最後要留心指數的標準差已經跌至低點，裸沽任何方向的期權都要小心。

  9/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  Feb-17	23600	C	192	260	177	179	-16	12	2406	3274	137
  Feb-17	23800	C	115	177	109	113	-14	12	2017	3153	67
  Feb-17	24000	C	74	115	65	68	-12	12	2900	4163	249
  Feb-17	24200	C	45	73	36	37	-10	12	1191	2691	106
  Feb-17	24400	C	24	43	19	20	-6	12	961	2655	96
  Feb-17	24600	C	13	25	9	9	-4	12	497	2442	126
  Feb-17	24800	C	5	13	4	4	-2	12	1098	1284	267
  Feb-17	22800	P	82	82	58	61	-15	13	1747	3604	-184
  Feb-17	23000	P	115	123	92	99	-21	12	2359	3656	390
  Feb-17	23200	P	181	186	144	156	-27	12	1505	1919	326
  Feb-17	23400	P	260	273	215	240	-27	12	1253	1009	288
  Feb-17	23600	P	360	382	309	345	-29	12	255	247	125
  Mar-17	24000	C	248	303	238	248	-4	13	370	2304	201
  Mar-17	24200	C	191	240	188	190	-4	13	451	611	169
  Mar-17	24400	C	146	186	143	146	-2	13	2080	2132	1309
  Mar-17	22600	P	192	200	176	187	-11	14	279	3590	214
  Mar-17	23600	P	575	595	530	568	-12	13	218	551	164

  今天市況再試近月新高，並稍稍突破即市保頂後回落，全日波幅僅170點。引伸波幅於午市急速回落，導致即月認購權證方面出現大手平倉，並轉至三月份。這並不代表市況將會下跌，是一種時間值的計算。本月的22700大型平台已經向上移，暫時已經推上了23000水平。

  10/2 期權倉位重點成交

   

  CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
  FEB-17	23400	C	350	411	289	300	+28	11	873	3042	-203
  FEB-17	23600	C	233	288	187	200	+21	11	2083	2914	-360
  FEB-17	23800	C	160	193	113	119	+6	11	1855	3527	+374
  FEB-17	24000	C	98	122	64	67	-1	11	3002	4389	+226
  FEB-17	24200	C	56	73	34	35	-2	11	1240	2904	+213
  FEB-17	24400	C	30	41	17	15	-5	10	841	2781	+126
  FEB-17	24600	C	17	23	8	6	-3	10	578	2472	+30
  FEB-17	24800	C	8	11	3	2	-2	10	426	1500	+216
  FEB-17	23000	P	64	76	56	66	-33	12	2733	3776	+120
  FEB-17	23400	P	167	194	148	177	-63	11	1837	1239	+230
  FEB-17	23600	P	277	290	226	279	-66	11	997	527	+280
  FEB-17	23800	P	359	410	330	407	-72	12	217	246	+118
  MAR-17	22000	P	80	80	65	73	-13	15	620	3506	+360
  MAR-17	23000	P	259	266	240	254	-45	13	683	4998	+145
  MAR-17	23400	P	404	420	372	404	-61	13	258	1071	+147
  	23600	P	505	505	476	499	-69	13	226	741	+190

  今天市況再度推上保頂和FBS第二阻力後回軟，呈現溫水煮蛙現象，每天推上多一些，更能令淡友每一天多一分希望。著實現距離一月份收市價23332僅多200點，如此細少的相差不大可能満足一個月的波幅，按計算如果淡友發難，本月需跌穿平台23000，繼而在跌至下一個支持區22600才足以満足一個月的基本波幅，相反好倉只需推上至23900-24200已足夠滿足。從來沒有人知道指數能長期維持在保頂多時，如果是這樣的話，何不把握在保頂時做Collar Spread?既靈活又簡單。

  期權方面，出現平近價好倉並以1:1比例推至較後行使價。

   

  策略前瞻

   

  預期下週

  徘徊區              ：23198/23237/23277

  上方阻力區        : 23570/23610/23737