一週期權回顧(18/4 – 21/4)

一週期權回顧(18/4 – 21/4)

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交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
13/4/2017 24097 24242 -55 24379 14.7
18/4/2017 23831 23843 -399 24314 16.1
19/4/2017 23706 23827 -16 23874 15.56
20/4/2017 23754 24061 +234 24075 14.9
21/4/2017 23977 24028 -33 24216 15.27

 

18/4 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
Apr-17 23800 C 557 557 263 265 -287 16 519 1314 215
Apr-17 24000 C 400 411 162 165 -236 15 1218 1513 352
Apr-17 24200 C 275 288 92 93 -177 15 3175 3422 100
Apr-17 24400 C 148 181 47 48 -121 14 2689 2814 212
Apr-17 23400 P 43 106 37 104 53 18 2605 3439 379
Apr-17 23600 P 69 155 55 150 76 17 2618 3141 382
Apr-17 23800 P 94 229 83 221 113 16 2479 2985 -64
Apr-17 24000 P 97 328 97 319 157 15 1664 3327 69
Apr-17 24200 P 212 438 195 444 213 14 2014 3635 -586
May-17 24600 C 230 230 126 127 -122 13 354 886 107
May-17 24800 C 158 173 88 88 -93 13 261 574 62
May-17 25000 C 128 131 58 58 -73 12 828 1478 151
May-17 21000 P 16 30 16 30 13 21 421 1379 260
May-17 22400 P 70 128 70 128 48 18 860 1540 564
May-17 23600 P 258 415 258 415 139 15 445 1477 117
Jun-17 22600 P 235 305 235 305 86 16 385 2598 209
Jun-17 24200 P 810 810 810 995 237 14 930 1131 860
Sep-17 22000 P 436 436 436 489 89 16 351 2910 -300

 

今早跟隨美股高開後，便出現久違了的單方向走勢，中午前依然能夠守穩24000，下午3時再出現第二浪跌勢至本月低位23831。引伸波幅亦上升至近月高位16.1。

今晚即月期權倉變化感覺風平浪靜，由其是242P出現的減倉源自上午有一手非市場平倉。
但實際風眼已經轉向五月，以及六月的put倉，小心

19/4 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
APR-17 23800 C 255 258 181 226 -39 15 1974 1528 +214
APR-17 24000 C 166 166 98 130 -35 14 1824 1806 +293
APR-17 24200 C 88 88 48 67 -26 14 2147 3537 +115
APR-17 24400 C 44 44 21 30 -18 13 1704 2962 +148
APR-17 24600 C 18 20 10 12 -11 13 1613 3345 -291
APR-17 24800 C 9 9 4 4 -5 13 675 2543 -107
APR-17 25000 C 3 4 2 1 -2 13 442 3218 -189
APR-17 23200 P 61 80 50 50 -21 17 1225 2437 +203
APR-17 23400 P 90 121 78 80 -24 16 2092 3453 +14
APR-17 23600 P 151 181 123 126 -24 15 2492 3301 +160
APR-17 23800 P 191 267 191 200 -21 15 2050 3077 +92
APR-17 24000 P 310 386 291 306 -13 14 896 3180 -147
APR-17 24200 P 471 540 425 443 -1 14 112 3597 -38
MAY-17 23600 C 526 526 460 508 -40 14 89 1126 +54
MAY-17 23800 C 411 418 348 392 -41 13 165 335 +83
MAY-17 24000 C 320 320 260 297 -36 13 154 1101 +82
MAY-17 24200 C 227 240 188 218 -30 13 262 1314 +67
MAY-17 24400 C 165 166 135 157 -24 13 199 740 +26
MAY-17 24600 C 117 117 93 109 -18 12 501 1001 +115
MAY-17 24800 C 82 82 62 73 -15 12 387 760 +186
MAY-17 25000 C 58 58 40 49 -9 12 370 1547 +69
MAY-17 25200 C 35 36 26 30 -6 12 284 775 +110
JUN-17 23800 C 460 460 406 444 -34 13 221 296 +197
JUN-17 25000 C 105 108 92 100 -18 13 329 1916 +259
JUN-17 21600 P 143 143 132 125 -16 17 257 1322 +176
JUN-17 23800 P 808 810 758 742 -3 13 216 443 +205
JUL-17 25000 C 140 150 140 148 -19 13 152 157 +109
JUL-17 26400 C 28 29 26 17 -7 12 182 182 +182
SEP-17 21600 P 404 404 381 379 -18 16 402 881 +275

今天早段市況一度再試本月低位23700位置後，逐步回升。期權倉位與昨天類似而且整體淨倉變化比昨天更少，4月 deep in money put 減倉但暫不能估計下面支持力在那，粗略估計在234/236附近，call倉繼續之前244封頂，但要小心留意，五月份有不少call倉加倉。

20/4 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
Apr-17 24000 C 105 235 101 227 97 14 2121 1618 -188
Apr-17 24200 C 51 132 49 126 59 14 3090 3747 210
Apr-17 24400 C 24 64 23 61 31 13 2499 3427 465
Apr-17 24600 C 9 28 9 26 14 13 1538 3515 170
Apr-17 22400 P 9 9 4 3 -5 22 468 3856 300
Apr-17 22800 P 20 22 7 7 -13 20 520 1993 242
May-17 24000 C 292 395 292 391 94 13 588 1344 243
May-17 23800 P 473 473 359 359 -128 13 743 1111 265
May-17 23400 P 335 335 231 231 -95 14 1734 2454 1155
May-17 22600 P 128 131 90 92 -47 16 390 1685 159
Jun-17 25000 C 98 131 98 127 27 12 242 2111 195
Jul-17 24800 C 223 230 222 227 42 12 86 96 86
Jul-17 26400 C 27 29 27 24 7 11 163 340 158
Jul-17 22600 P 375 389 338 326 -85 15 125 125 122
Sep-17 21400 P 0 0 0 278 -61 16 200 1792 200

國內稅率改革抵消了昨晚美股的跌市，中年三時前一直力守23860以上。三時後市況急速上升，一度回升至阻力位24080。

期權倉位方面比較簡單，五月份234P大部分是三時前成交，估計是以Short為主，而即月240C減倉主要為持有成品較貴，以gamma trade比較，平240C改為持有242C或244C更合乎邏輯。觀乎近日表現，轉倉位為236/244之間。

21/4 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
APR-17 23800 C 410 440 313 332 -28 16 282 1579 -47
APR-17 24000 C 264 306 178 200 -27 15 1310 1589 -29
APR-17 24200 C 148 183 92 105 -21 14 2975 3508 -239
APR-17 24400 C 63 93 41 47 -14 13 2946 3406 -21
APR-17 24600 C 33 40 16 18 -8 13 2075 3794 +279
APR-17 24800 C 10 15 6 5 -5 13 1249 2907 +261
APR-17 22200 P 3 6 3 3 +1 26 420 2692 +202
APR-17 22800 P 5 13 5 9 +2 22 1561 2651 +658
APR-17 23200 P 14 28 11 23 +3 19 1240 2645 +330
APR-17 23400 P 25 45 11 39 +5 18 2290 3565 +189
APR-17 23600 P 42 73 30 63 +5 17 2282 3269 -13
APR-17 23800 P 78 121 54 105 +8 16 3511 3244 +120
APR-17 24000 P 132 197 100 176 +16 15 2771 3089 -80
APR-17 24200 P 206 305 174 283 +22 14 852 3483 -118
APR-17 24400 P 310 450 300 421 +24 14 82 1106 -15
MAY-17 24000 C 435 462 372 382 -9 13 435 1454 +110
MAY-17 24200 C 258 348 258 285 -8 13 481 1478 +159
MAY-17 24400 C 240 260 195 209 -4 13 372 931 +125
MAY-17 24600 C 167 179 137 149 -1 12 261 987 -50
MAY-17 24800 C 113 128 94 102 0 12 1091 1493 +717
MAY-17 23200 P 158 201 150 200 +17 15 823 1545 +724
JUN-17 24200 C 399 399 336 349 -3 13 247 660 +161
JUN-17 22800 P 230 272 230 273 +15 15 171 768 -129
JUN-17 23000 P 280 328 273 324 +17 15 102 1934 -218
JUL-17 22000 P 204 221 204 225 +15 16 169 412 +160
JUL-17 22600 P 337 347 337 347 +21 15 421 418 +293
SEP-17 24200 C 0 0 0 589 -2 14 275 795 +225

今早隨美股高開，然後跌幅逐步縮小並曾一度跌破24000，收報24028。

早市240P一直出現異動，成交一直偏高於理論價值，最後該偏於理論價值的原因正正在市況反映出來。

今天市況只是微跌33點，但引伸波幅卻上升0.37。正正因爲反映市場對法國總統大選與下週初北韓事宜的憂慮。

今晚期權倉位的變化是少有地複雜，兩邊Deep in the money Call Put 都有減倉，尤其是今天異動的240P亦出現減倉，只剩餘兩邊較遠價的位置加倉，主力戰場在下月232P和248C，估計以S248C L232P為主

策略前瞻

 

觀察今晚的權倉變化，預期法國總統大選應該沒有太大影響，轉倉位應該選擇236/244內運行。

Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.