17/3 中午短評
今早其實沒有什麼特別吸引做trade的地方，只有在9:38分至10:08左右做Short即月236P或240P最為合適，但有一點要注意，現時Short 236P 240P margin requirements 比較高。
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Ash sir
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Ash sir
凌晨三時，望著枱面上排列整齊白茫茫一片的止痛餅，心想，藥力過後痛楚依舊，抑壓得表面的一時三刻的痛，也止不了內心深處無止境的痛。「__ 」會不會是一種選擇？
回想自己仍是一個期權初哥的時候，多番因為自己估錯方向關係或是高估自己的承受能力，往往都會很不服輸的去作無謂救倉，無限復活、sell Put Spread + sell 400points away call、Calendar spread…..無數種種的方法能運用過也運用過了⋯⋯其實這種救倉亦只不過是一種精神上的止痛藥，只是一種聊勝於無的行為，能夠止痛在於自己願不願意接受失敗，止蝕離場。否則只剩餘幸福的碎片。
當然救倉與否在乎你自己本身的承受能力。17/3 Handbook
22ma: 852/871 +
50ma: 354/391 +
F. Index: -ve
Range:
954/166/215—370/465/571
above 370 is over-bought zone -
Ash sir
15/3 早市部署
22ma: 814/819
50ma: 318/353 -
Ash sir
14/3 終結(By 堅sir團隊)
小編覺得這份工作吃力不討好……原來工作量這麼大
重點在於本月234P 和246C暗渡，留意六月又有Sell ATM行為
睇完OI Change搞到小編都心郁郁想做一套…..中左可以去泰國揼骨 -
Ash sir
13/3 報告(part 1) （By 堅sir團隊）
有人說今天升市升iv是大波幅開始，小編想糾正一下，根據Ashley 的算式得到，由上星期三開始，大市已經跌至極低vol，只要市況波動大於200點均可以拉起引伸波幅，所以不要因為iv拉升而有所改變自己想法。
小編覺得自己比Ashley努力，給力是常識吧13/3 報告（part2）（By 堅sir團隊）
小編又找到特別的難題想和大家分享和硏究！
今天如果根據Ashley所教導的方法去搵FBS會出現難題，因為上方的UPPER BOund每天向下移，並且今天升破5天高位！如是者，應該如何運用FBS upper bound？？？
PS．有人問小編Ashley現況如何，小編真的木宰羊，小編只是負責數據分析。13/3 報告 （part 3）（By 堅sir團隊）
原來以Ashley’s model 計算22ma 今明兩天會再度起飛！小編認錯了！13/3 報告 final version(By 堅sir團隊）
各位早晨，小編又嚟啦！
22ma 802/817+
50ma 278/319+
Range
641/717—830—940/983/027 -
Ash sir
一週期權回顧(27/2-3/3)
一週期權回顧(27/2-3/3)
交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數 3/3/2017 23486 23550 -89 23640 13.41 6/3/2017 23554 23581 +31 23688 13.14 7/3/2017 23584 23670 +89 23712 12.46 8/3/2017 23534 23777 +107 23799 12.36 9/3/2017 23430 23499 -278 23676 12.97 10/3/2017 23423 23556 +57 23590 13.07 6/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 23400 C 411 470 391 397 2 12 225 1168 90 Mar-17 23600 C 290 340 276 276 -10 11 550 2682 -36 Mar-17 24200 C 83 103 73 73 -10 11 1158 2069 101 Mar-17 24400 C 49 63 44 44 -7 11 505 3074 -51 Mar-17 24600 C 31 38 26 24 -6 11 483 2982 -46 Mar-17 24800 C 18 22 15 12 -4 11 371 2102 -50 Mar-17 23200 P 157 166 130 146 -31 12 1538 2404 -249 Mar-17 23400 P 215 232 185 211 -32 12 1458 2243 -107 Mar-17 23600 P 307 322 260 294 -42 11 705 2012 114 Mar-17 23800 P 430 430 360 403 -42 11 205 3756 -83 Mar-17 24000 P 552 552 479 530 -50 11 83 3338 -86 Apr-17 21800 P 65 65 58 59 -12 15 2065 2151 1577 Apr-17 22400 P 122 127 114 120 -19 14 1101 1396 968 Apr-17 23400 P 380 390 350 375 -35 13 477 1163 258 May-17 22800 P 374 392 374 380 -36 14 240 1466 230 今天市況成交再度萎縮，高低波幅只在140點之內。引伸波幅再度向下，雖然尾市收報23581，但至少能夠守穩由上星期五產生的小形支持位23550。
期權方面，即月三月份的近價期權無論call 或 Put 都出現減倉，從而估計短期上落的動力會迅速減慢。
四月份出現了224P 218P 大手加倉。
7/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 23400 C 420 459 394 430 33 11 109 1120 -48 Mar-17 23600 C 301 330 271 302 26 11 446 2590 -92 Mar-17 23800 C 200 225 179 204 16 11 1097 1618 204 Mar-17 24000 C 128 146 113 130 12 11 1620 3550 -140 Mar-17 24200 C 78 89 69 80 7 11 1075 2187 118 Mar-17 24400 C 46 52 39 46 2 11 816 3205 131 Mar-17 23000 P 87 91 66 70 -30 12 1977 5698 -79 Mar-17 23200 P 124 136 100 107 -39 12 1750 2959 555 Mar-17 23400 P 184 199 150 162 -49 11 1436 2369 126 Apr-17 22400 P 115 115 91 91 -29 14 303 1574 178 Apr-17 23000 P 221 230 195 196 -44 13 671 2020 250 今天市場成交再度萎縮，引伸波幅回落至偏低水平，期貨下午更只有約50點波動。
今天期權方面雖然維持近日偏靜的格局，較注目的是即月232P的加倉。近日的反彈從沒有稍稍高於22ma，從今天的格局推估要小心反彈的結束。
8/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI MAR-17 23800 C 185 263 158 244 +40 10 1380 1844 +226 MAR-17 24000 C 125 175 98 162 +32 11 2161 3702 +152 MAR-17 24200 C 72 109 58 98 +18 10 1721 2388 +201 MAR-17 24600 C 25 37 19 34 +8 11 927 3222 +147 MAR-17 22600 P 31 41 19 19 -11 13 773 3554 +224 MAR-17 22800 P 47 63 29 30 -16 12 988 3885 +268 MAR-17 23000 P 74 96 46 48 -22 12 1412 5806 +108 MAR-17 23200 P 114 145 73 77 -30 11 1717 2995 +36 MAR-17 23400 P 171 214 114 120 -42 11 1840 2542 +173 APR-17 21600 P 36 38 25 22 -11 15 469 875 +399 APR-17 22400 P 98 100 75 73 -18 13 339 1783 +209 APR-17 22600 P 137 137 91 93 -25 13 168 1199 -36 MAY-17 23600 C 550 562 532 637 +45 13 414 988 +399 今天期指逐步拉升，一度重越22ma。跟據過往經驗，小型反彈是以22ma作目標，所以今早我曾指出，好夢由來最易醒。期權市場方面較集中於兩邊近價Call Put，值得留意。
9/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI MAR-17 23400 C 393 404 287 316 -179 11 698 1274 +226 MAR-17 23600 C 274 294 191 218 -146 11 1706 2758 +171 MAR-17 23800 C 180 195 119 141 -103 11 2460 2457 +613 MAR-17 24000 C 119 123 71 86 -76 11 2365 3697 -5 MAR-17 24200 C 66 75 41 49 -49 11 1490 2499 +111 MAR-17 24400 C 46 46 23 28 -30 11 1227 3351 +123 MAR-17 22600 P 26 50 26 45 +26 13 1112 3525 -29 MAR-17 22800 P 42 77 41 69 +39 13 1638 3786 -99 MAR-17 23000 P 64 116 64 103 +55 12 3228 6235 +429 MAR-17 23200 P 100 174 100 153 +76 12 2114 2948 -47 MAR-17 23400 P 163 254 159 225 +105 12 2298 2618 +76 MAR-17 23600 P 240 355 238 328 +143 12 893 2077 -71 MAR-17 23800 P 362 478 341 449 +181 12 278 3745 -61 MAR-17 24000 P 490 608 490 595 +215 12 56 3404 -7 MAR-17 24200 P 680 793 680 774 +258 13 24 468 -15 APR-17 23800 C 343 345 268 290 -118 12 416 877 -246 APR-17 24000 C 253 259 200 213 -102 12 192 900 +6 APR-17 24200 C 183 188 146 158 -82 12 435 1645 +178 APR-17 24400 C 136 145 105 112 -62 11 190 331 -8 APR-17 24600 C 98 98 75 78 -47 11 127 1124 -18 APR-17 24800 C 69 70 51 52 -39 11 215 281 -60 APR-17 25000 C 47 50 35 33 -30 11 246 912 +16 APR-17 25200 C 34 34 25 20 -21 11 258 412 +120 APR-17 25400 C 23 23 18 12 -14 11 45 483 +8 APR-17 25600 C 15 15 12 7 -9 11 210 361 -89 APR-17 25800 C 9 9 8 4 -6 11 133 358 -80 APR-17 22400 P 92 124 87 119 +46 14 372 1978 +195 JUN-17 22600 P 500 511 487 504 +95 14 310 1931 +299 早市裂口低開後持續向下，更跌穿近日低位23480，直逼本月關鍵大位23411。
從期權盤路參詳，有少量Deep in the money Put流出並加注至最大OI位置23000，個人傾向偏淡的看法。
10/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI MAR-17 23800 C 142 166 113 154 +13 11 1102 2409 -48 MAR-17 24000 C 81 103 66 93 +7 11 1653 3864 +167 MAR-17 24200 C 45 60 37 53 +4 11 1355 2632 +133 MAR-17 20800 P 3 3 3 1 0 19 212 2438 +212 MAR-17 21600 P 5 7 5 4 -1 16 236 4364 +101 MAR-17 22200 P 18 20 15 15 -4 14 313 2444 -70 MAR-17 22400 P 26 31 23 24 -5 14 529 2838 +140 MAR-17 22600 P 42 49 34 36 -9 13 1088 3793 +268 MAR-17 23200 P 139 171 125 131 -22 12 1222 3097 +149 MAR-17 23400 P 220 252 186 196 -29 12 1067 2697 +79 APR-17 25000 C 36 43 32 38 +5 11 230 1087 +175 APR-17 21600 P 39 47 39 42 -1 16 845 1689 +757 APR-17 22000 P 67 77 63 68 -3 15 555 2282 +213 APR-17 22400 P 113 124 105 110 -9 14 496 2412 +434 APR-17 23400 P 380 402 345 360 -26 12 122 1295 +75 APR-17 23600 P 458 497 447 449 -29 12 55 423 +48 APR-17 23800 P 574 596 552 555 -35 12 30 744 -13 APR-17 24000 P 732 732 678 682 -41 12 47 963 -44 早市再度衝高至阻力位後逐級向下，曾跌穿昨天低位，但總算能守在23411這一個重點關口之上，下午開始逐步回穩，再嘗試挑戰阻力區23550-23570水平。
期權市場方面要多加留意四月份216P，此前星期一曾經出現過四月份218P有大量的加倉，或許今天出現的四月214P的加倉是對沖星期一的Long 218P，從而化身成為免費的Put Spread。
策略前瞻
23411 不容有失，如果23411被攻陷，下一個大位將會是22914。
Important numbers to memorise: 22914/23411/23564/23717/24214
Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.
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Ash sir
一週期權回顧(27/2-3/3)
一週期權回顧(27/2-3/3)
交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數 24/2/2017 23967 24008 -129 24138 13.34 27/2/2017 23869 23928 -80 24090 13.67 28/2/2017 23725 23742 -186 24011 14.01 1/3/2017 23737 23793 +51 23854 13.21 2/3/2017 23638 23639 -154 24087 13.3 3/3/2017 23486 23550 -89 23640 13.41 27/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 24000 C 350 408 293 318 -54 12 1226 3115 302 Mar-17 24200 C 260 307 214 228 -50 12 1412 1794 230 Mar-17 24400 C 187 225 151 162 -40 12 1439 2750 214 Mar-17 24800 C 93 112 72 76 -26 12 1559 1803 271 Mar-17 25000 C 63 76 50 50 -19 12 1387 2799 397 Mar-17 20600 P 6 6 5 1 0 18 722 1834 593 Mar-17 23800 P 300 349 244 292 15 12 1515 3749 827 Apr-17 24000 C 507 568 467 481 -54 13 436 778 276 Apr-17 22200 P 84 95 75 87 4 15 381 1571 316 Apr-17 23000 P 203 222 176 206 11 14 247 1627 180 Apr-17 23200 P 251 271 225 250 7 14 270 343 185 Apr-17 24000 P 547 601 486 553 27 13 508 754 374 May-17 24000 C 691 691 649 615 -49 14 256 296 255 May-17 24000 P 767 767 767 797 32 15 253 508 250 今天雖然下跌，但期指結算收報23941，與一月份預測相差不遠。
今天期權主力成交集中於即月238P，並有四五月份的240CP成交。
今天最重要是留意收市價，對三月份有重大啟示。
28/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 24000 C 315 349 229 231 -87 12 2392 3548 433 Mar-17 24400 C 156 181 109 113 -49 12 3374 3081 331 Mar-17 24600 C 107 126 73 75 -38 12 1912 2657 201 Mar-17 25000 C 51 56 31 31 -19 12 1476 2996 197 Mar-17 18400 P 1 1 1 1 0 30 351 604 349 Mar-17 22600 P 40 66 35 63 23 15 4094 3125 -728 Mar-17 22800 P 57 90 48 85 27 14 1557 3177 313 Mar-17 23000 P 81 121 68 117 35 14 2129 5520 -381 Mar-17 23200 P 118 166 95 159 46 13 2209 2367 632 Mar-17 23400 P 156 224 134 215 58 13 1872 2088 264 Mar-17 23600 P 215 299 186 287 70 13 1698 2259 389 Mar-17 24000 P 383 500 344 494 111 12 1291 3202 524 Apr-17 24600 C 255 255 189 193 -53 13 326 649 233 Apr-17 20000 P 11 14 11 8 3 19 205 540 140 Apr-17 20200 P 12 16 12 11 4 19 368 539 219 Apr-17 20400 P 14 19 12 14 6 19 193 535 126 May-17 25000 C 274 280 213 213 -46 14 338 991 282 May-17 22000 P 183 220 180 218 31 17 277 818 205 市況持續調整，期貨最低曾經抵達23725近五天低位。
引伸波幅由午市12.96急升上14收市。
期權方面，早上244C已經出現大手成交，估計已Short call為主，從而推算三月上半月以24600為頂部。
繼星期一238P大手加倉部署，今天再有232P加倉，雖然有230P 226P出現減倉對銷232P的影響，23200/23600為上月兩大成交支持區，估計將有一定支持。
二月以23742終結，以可預測方式計算，本月229/245 為上下震盪區域。
1/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 23800 C 352 375 307 328 5 12 786 1175 188 Mar-17 24000 C 235 276 218 232 1 12 1274 3686 138 Mar-17 24400 C 126 135 101 108 -5 12 972 3237 156 Mar-17 22800 P 70 85 62 62 -23 13 628 3285 108 Apr-17 24400 C 266 266 239 245 -2 12 266 279 116 Apr-17 24600 C 201 207 182 189 -4 12 588 853 204 Apr-17 22600 P 164 164 142 142 -27 14 453 596 349 Apr-17 23200 P 298 306 272 272 -38 13 287 146 -188 Apr-17 23400 P 363 369 336 334 -40 13 254 808 -147 May-17 25000 C 216 216 212 213 0 14 204 1101 110 整天大部分被困在一百點內，下午更上下波幅少於50點。引伸波幅由昨天高位14下跌至13.2。對於持有期權的人士來說是十分慘痛。因為引伸波幅重挫加上時間值足以把一個價值一百點的期權消磨約2成，所以從今天的期權成交顯得更為薄弱。
2/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 24000 C 359 360 172 174 -58 12 2134 3894 208 Mar-17 24600 C 120 129 48 48 -22 12 1770 2802 199 Mar-17 25000 C 49 55 19 16 -11 12 1289 3206 218 Mar-17 21400 P 6 9 5 7 3 17 1502 5833 867 Mar-17 22400 P 22 44 20 44 14 15 938 2525 309 Mar-17 22800 P 36 89 36 89 27 14 1387 3584 299 Mar-17 23600 P 160 313 150 313 71 12 1717 2106 -199 Mar-17 24000 P 315 525 290 531 94 12 871 3566 333 Apr-17 22600 P 102 160 101 169 27 14 287 708 112 Jun-17 22000 P 286 310 286 363 31 16 866 4122 499 Jun-17 22400 P 365 465 364 465 37 16 616 747 312 承美股高開，早市曾挑戰近日高位阻力24090，可惜支持力度不足，港股逐級向下，最終出現單日轉向兼破頭穿腳的轉差形勢。
鑒於昨天已經跌穿了22天平均線，要小心近日走勢已經轉差，不要忘記星期一即月大手增加L238P和星期二大手S244C，近兩日期權市場沒有重大變化，看來調整時間比預期更深更長。
3/3 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI MAR-17 23400 C 442 442 365 395 -79 12 498 1078 +123 MAR-17 23600 C 321 332 262 286 -65 12 1774 2718 +647 MAR-17 23800 C 221 229 180 196 -54 11 1358 1377 +109 MAR-17 24000 C 155 161 117 130 -44 11 2882 3690 -204 MAR-17 24200 C 100 104 76 83 -34 11 1526 1968 +121 MAR-17 24400 C 72 72 46 51 -26 11 1261 3125 -138 MAR-17 24600 C 39 39 28 30 -18 11 1326 3028 +226 MAR-17 23200 P 180 199 154 177 +7 12 2182 2653 +213 MAR-17 23400 P 231 273 219 243 +13 12 2526 2350 +145 MAR-17 23600 P 315 370 300 336 +23 12 1761 1898 -208 MAR-17 23800 P 427 479 410 445 +36 11 252 3839 -86 MAR-17 24000 P 550 622 537 580 +49 11 318 3424 -142 APR-17 24600 C 128 131 112 118 -34 12 370 1066 +218 APR-17 22600 P 178 186 161 176 +7 14 624 1124 +416 APR-17 23200 P 338 352 314 334 +14 13 437 489 +310 APR-17 23800 P 615 640 568 604 +35 12 143 696 +90 今天繼續近日的頹勢，曾經跌至一，二月最大支持區23470-23550，最終收報23550。午市23555區域出現頻密的期指買盤，有可能在此區域喘一口氣。
從期權市場方面觀看，卻有另一番新景象，即月的Put OI有所減持，並有適量的236C搏短期反彈。值得留意的是近日三，四月之間的引伸波幅變化並不一致，如果多用暗渡或逆暗渡手法的有極可能出現與預期有分別的結果，所以我偏向要小心處理這種問題。
策略前瞻
二月廿八日的收市價約23800。
三月 E(March|Feb_up) = 0.2
Base on my calculation model, I’d the following data:
Worst Scenario: 22913
Best Scenario: 24428
Important numbers to memorise: 22914/23411/23564/23717/24214
Remarks: ALL the data given above are calculated based on historical data. It doesn’t mean that the given sceanrio will happen in the coming time.
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Ash sir
一週期權回顧(20/2-24/2)
一週期權回顧(20/2-24/2)
交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數 17/2/2017 23925 23997 -57 24078 13.2 20/2/2017 23952 24120 +123 24168 13.59 21/2/2017 23890 23902 -218 24167 13.70 22/2/2017 23962 24128 +226 24128 13.2 23/2/2017 24032 24136 +8 24214 13.19 24/2/2017 23967 24007 -129 24138 13.34 20/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 24200 C 58 129 56 108 30 10 3665 3865 -362 Feb-17 24400 C 26 59 26 46 12 10 2988 3983 207 Feb-17 23200 P 8 8 4 3 -5 13 1762 2884 392 Feb-17 23400 P 18 18 7 7 -11 12 1062 2306 -202 Feb-17 23600 P 41 41 15 18 -21 12 2770 2669 506 Feb-17 23800 P 85 87 35 42 -40 11 3342 1613 260 Feb-17 24000 P 180 180 80 93 -67 10 2687 1491 330 Feb-17 24200 P 282 282 165 187 -88 10 705 931 302 Mar-17 19200 P 3 3 2 1 0 24 384 661 383 Mar-17 19400 P 3 3 3 1 0 23 966 1927 827 Mar-17 22800 P 70 73 55 59 -14 14 1357 2478 529 Mar-17 23000 P 96 98 74 81 -19 14 498 5249 163 Mar-17 23200 P 131 131 101 109 -27 13 427 1850 167 May-17 22800 P 312 312 282 297 -23 15 1099 1140 1063 今天因美股休市，雖然成交金額下降，但港股仍然受惠於北水南調的資金推動下，再上試近三個月高位。期權市場倉位依然預計近日將仍在236/242徘廻。
今天有一套三月五月228P以1:2 套餐形式出現。
21/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 24200 C 94 120 30 31 -77 10 5149 3842 -23 Feb-17 24400 C 42 51 10 10 -36 10 5111 4271 288 Feb-17 23600 P 15 41 12 35 17 11 3093 2951 282 Feb-17 23800 P 36 94 30 84 42 10 4205 2301 688 Feb-17 24000 P 90 192 72 178 85 10 3417 1778 287 Mar-17 19400 P 3 3 3 1 0 22 12 1009 -918 Mar-17 20800 P 7 8 7 2 1 17 309 2194 264 Mar-17 21400 P 10 14 10 6 2 15 399 4977 364 Mar-17 21600 P 12 16 12 9 3 15 447 3235 208 Mar-17 23400 P 145 207 137 195 47 13 388 1542 215 Mar-17 23600 P 193 270 184 258 59 12 476 1548 134 Mar-17 23800 P 254 350 247 337 77 12 522 825 142 Mar-17 24000 P 347 444 322 432 92 12 820 1668 635 Apr-17 24200 C 524 524 413 410 -103 13 1007 1170 788 Apr-17 25000 C 222 222 169 167 -53 13 204 627 196 Apr-17 24200 P 575 659 575 702 116 13 1836 1158 1065 Jun-17 24000 C 716 716 670 646 -99 14 257 1260 252 Jun-17 19400 P 0 0 0 40 2 18 0 912 -930 Jun-17 20000 P 80 85 80 68 5 18 1031 4576 1000 港股下午受滙豐差強業績影響，期指一度跌至上星期的支持位23894才喘定。今天開始進入二月的轉倉期，波幅理論上比較收窄。暫時24168為本月低位。
期權成交方面，繼昨天的228P3月，5月相連交易外，今天有242CP 4月相連組合出現。
估計本星期繼續在236-242浮沉。
22/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 23800 C 245 347 228 345 153 10 500 2960 -108 Feb-17 24000 C 115 187 103 184 99 9 1996 2965 -351 Feb-17 24200 C 40 78 40 76 45 9 5713 3467 -375 Feb-17 23600 P 25 28 6 6 -29 11 1907 3223 272 Feb-17 23800 P 59 60 20 20 -64 10 2851 2767 466 Feb-17 24000 P 126 140 58 60 -118 10 3202 1944 166 Feb-17 24200 P 255 255 149 152 -167 9 340 1165 138 Mar-17 25000 C 79 100 75 98 30 12 812 2284 387 Mar-17 23600 P 225 236 183 183 -75 13 453 1666 118 Mar-17 23800 P 300 310 246 246 -91 12 225 940 115 Mar-17 24000 P 387 387 322 322 -110 12 281 1783 115 Mar-17 24200 P 480 496 426 420 -133 12 262 327 196 承美股再度破頂，期指收盤於三個月高位。
期權方面，今天大量238，240，242C減倉，而亦有出現Calendar Spread 240P 238P 236P出現。今天仍然是轉倉期，波幅偏少，如突破24128高位要小心會再有快速挾倉出現。
23/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Mar-17 24000 C 432 492 400 449 1 12 512 2761 202 Mar-17 24200 C 336 386 304 339 -8 12 751 1477 343 Mar-17 23800 P 253 279 221 238 -8 12 2720 2745 1805 Mar-17 24000 P 335 365 301 320 -2 12 969 2549 766 Apr-17 23400 P 268 281 257 259 -5 14 580 641 561 Apr-17 23800 P 398 426 368 389 -5 13 248 603 151 Apr-17 24000 P 460 509 443 470 -6 13 324 328 223 May-17 24200 C 0 0 0 618 2 14 380 336 288 May-17 25000 C 311 311 302 318 0 14 328 368 276 May-17 22000 P 157 157 154 149 0 16 448 597 341 May-17 23200 P 397 397 389 390 1 15 112 254 100 May-17 24000 P 0 0 0 693 -5 14 200 215 198 May-17 24200 P 0 0 0 792 -7 14 380 362 355 今天市況再試近月新高24214，全日波幅僅190點。保頂開始擴闊至24342，引伸波幅於午市急速回落。
今天期權較注目的是238P Mar，相反，即市較顯眼的四月240CP以及五月242CP卻沒有什麼顯著增加。下星期一為結算日，今天即月期權成交雖大，但並沒有特別增加未平倉合約。明天是結算前一天，可以在尾市考慮找出中心再做Long Ratio Spread。
24/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI FEB-17 24000 C 141 168 56 66 -107 7 2201 3018 +85 FEB-17 24200 C 45 57 9 14 -45 8 5360 4121 +641 FEB-17 24400 C 9 14 2 2 -13 9 2242 4205 -250 FEB-17 24600 C 2 3 1 1 -3 11 419 3873 +117 FEB-17 23800 P 7 24 7 10 +1 8 2940 2946 +349 FEB-17 24000 P 40 96 35 60 +22 7 3704 2309 +373 FEB-17 24200 P 135 246 125 210 +86 9 403 1169 -128 MAR-17 23200 P 95 118 95 113 +20 13 427 1755 -409 MAR-17 23800 P 238 296 238 277 +39 12 617 2922 +177 APR-17 21800 P 50 55 49 53 +12 16 275 504 +223 MAY-17 25000 C 317 317 286 289 -29 14 276 609 +241 JUN-17 21600 P 231 231 227 233 +24 17 390 1137 +370 JUN-17 23600 P 800 800 800 812 +65 15 351 1238 +350 今天期貨終止了的格局，收市時期貨價格返回接近24000。上下波幅稍稍擴大至160點。
期權成交方面較為混亂，242C 240P 238P有少量加倉，個人估算以long為主。六月有一套2000點Put Spread 。
策略前瞻
留意二月廿八日的收市價。
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Ash sir
一週期權回顧(13/2-17/2)
一週期權回顧(13/2-17/2)
交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數 10/2/2017 23494 23527 +92 23666 13.81 13/2/2017 23533 23616 +89 23672 14.37 14/2/2017 23560 23654 +38 23675 13.9 15/2/2017 23693 23969 +315 23998 13.76 16/2/2017 23933 24056 +87 24090 13.58 13/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 23400 C 326 395 311 341 41 11 578 2955 -87 Feb-17 24000 C 71 105 66 79 12 11 2089 4259 -130 Feb-17 24200 C 40 59 36 42 7 11 2053 3168 264 Feb-17 25200 C 1 2 1 1 0 12 618 834 459 Feb-17 25400 C 1 1 1 1 0 14 197 395 180 Feb-17 23200 P 99 106 77 82 -29 12 1928 2185 253 Feb-17 23400 P 164 170 127 135 -42 12 1324 1391 152 Feb-17 23600 P 255 262 201 215 -64 12 1267 875 348 Mar-17 25000 C 62 79 62 69 12 13 938 1866 704 Apr-17 26600 C 22 22 22 15 6 13 200 203 195 挾著美股創新高的威勢下，港股繼續在保頂上飄揚，並出現期貨六連升。期指高見23672，近50天高位，收報23616。引伸波幅上升估計因指數突破保頂之上。
期權市場方面，即月最大未平倉合約依然處於220P 240C，本日主要加倉位處於3月份250C。
14/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 23600 C 244 257 198 235 7 11 868 3086 172 Feb-17 23800 C 148 158 116 139 -1 11 1483 3436 -161 Feb-17 24000 C 85 90 62 75 -4 11 2148 4347 88 Feb-17 24200 C 44 48 31 38 -4 11 1160 3295 127 Feb-17 24400 C 22 24 14 18 -3 11 846 2556 -178 Feb-17 24600 C 10 11 6 8 -1 11 633 2756 227 Feb-17 24800 C 4 4 3 3 -1 11 709 1935 350 Feb-17 23200 P 75 88 58 59 -23 12 1892 2028 -157 Feb-17 23400 P 108 149 103 104 -31 11 1445 1348 -43 Feb-17 23600 P 200 235 175 177 -38 11 1007 834 -41 Mar-17 23400 C 580 599 540 581 7 13 188 972 173 Mar-17 23600 C 478 488 438 469 9 13 276 1970 -156 Mar-17 23800 C 375 386 341 370 0 13 196 1088 67 Mar-17 24000 C 298 306 265 287 -6 13 397 2603 124 Mar-17 22600 P 130 138 116 117 -19 14 857 4187 645 Mar-17 23200 P 280 294 260 260 -28 13 705 1484 562 Mar-17 23600 P 438 465 419 420 -32 13 379 902 116 今天指數低開後持續向上，引伸波幅亦回落少許。指數長期維持在昨天收市價加減50點。
期權市場方面，開始出現減即月淡倉，並轉至下月，尤其是226P和232P。
15/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 23400 C 403 625 403 604 249 11 391 2683 -211 Feb-17 23600 C 265 460 260 435 200 11 957 2803 -283 Feb-17 23800 C 150 314 150 295 156 11 2634 3164 -272 Feb-17 24000 C 87 197 85 178 103 11 4709 3540 -807 Feb-17 24200 C 42 114 42 99 61 11 4824 3658 363 Feb-17 24400 C 22 60 21 51 33 11 5584 3621 1065 Feb-17 24600 C 10 30 10 24 16 11 2404 2946 190 Feb-17 24800 C 5 14 5 11 8 11 2049 2508 573 Feb-17 23600 P 150 150 63 69 -108 11 3918 1301 467 Feb-17 23800 P 236 246 115 122 -162 11 2479 866 547 Feb-17 24000 P 334 334 198 209 -208 11 1440 548 482 Feb-17 24200 P 395 405 317 333 -250 11 479 320 318 Feb-17 24400 P 703 703 480 483 -276 11 239 233 231 Mar-17 24600 C 135 209 135 194 68 13 574 1963 205 Mar-17 22600 P 103 105 68 69 -48 14 375 3473 -714 Mar-17 23800 P 479 479 350 362 -160 13 273 300 154 Mar-17 24000 P 569 569 439 458 -183 13 288 248 132 Apr-17 25000 C 163 216 163 214 64 13 244 393 221 Apr-17 25600 C 88 113 88 110 40 13 152 199 139 Apr-17 25800 C 69 89 69 85 33 13 194 337 158 大市成交急增突破保頂，再試近三個月高位，逼近去年十月高位24374。
期權方面，今天最大未倉位由240C遷移至244C，並沽出若干認沽期權，看倉位主導的形勢大有挑戰去年高位味道。
16/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 24200 C 121 148 89 113 14 10 4007 3417 -241 Feb-17 24400 C 65 83 45 55 4 10 3619 3744 123 Feb-17 24600 C 30 43 21 26 2 10 2057 3405 459 Feb-17 23200 P 17 19 10 9 -10 12 759 2175 189 Feb-17 23400 P 28 38 19 19 -18 11 1782 1740 351 Feb-17 23600 P 58 72 37 39 -30 11 2876 1696 395 Feb-17 23800 P 90 133 76 77 -45 10 2565 1175 309 Feb-17 24000 P 172 226 145 146 -63 10 1513 789 241 Feb-17 24200 P 283 345 253 256 -77 10 438 475 155 Mar-17 24000 C 474 493 411 455 35 13 423 2369 -225 Mar-17 24600 C 217 240 190 212 18 13 464 2175 212 Mar-17 23600 P 258 283 239 242 -42 13 429 1086 169 Mar-17 23800 P 325 380 312 312 -50 13 278 439 139 Mar-17 24000 P 416 475 403 398 -60 13 728 922 674 今天市況再試近月新高，並稍稍突破即市保頂後回落，全日波幅僅160點。引伸波幅於午市急速回落。這並不代表市況將會下跌，是一種時間值的計算。本月的大型平台已經向上移，暫時已經推上了23600水平。
期權方面開始聚焦於240-244區域操作估計未來數天會在此區間浮沉。
17/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI FEB-17 23800 C 300 341 239 277 -61 10 727 3034 -107 FEB-17 24000 C 176 214 131 157 -48 10 2025 3354 -114 FEB-17 24200 C 94 117 64 78 -35 10 4588 4227 +810 FEB-17 23200 P 10 13 7 8 -1 11 1085 2492 +317 FEB-17 23400 P 21 27 16 18 -1 11 2140 2508 +768 FEB-17 23600 P 37 56 34 39 0 10 2477 2163 +467 FEB-17 23800 P 83 111 71 82 +5 10 2574 1353 +178 FEB-17 24000 P 158 205 138 160 +14 10 1632 1161 +372 MAR-17 24800 C 143 160 123 125 -34 12 601 1269 +183 MAR-17 23600 P 250 277 234 238 -4 12 529 1337 +251 今天期貨終止了九連升的格局，收市時期貨價格返回接近24000。上下波幅稍稍擴大至160點。
期權成交方面較為混亂，242C雖然大幅加倉，但對比15/2的成交，個人估算15/2 244C乃Short倉，原因可於前天的文內尋找，所以今天的242C長倉有機會是鎖倉為call spread。至於236P與234P的加倉極有可能與值搏率有關。
策略前瞻
本週終算抵達本月最少要求23900-24200範圍。展望下週星期三開始處於轉倉期，根據期權倉位部署估計236-242之間浮動。23600為已上移的支持區平台。
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Ash sir
一週期權回顧(6/2-10/2)
一週期權回顧(6/2-10/2)
交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數 3/2/2017 22914 23026 -101 23205 13.72 6/2/2017 23071 23250 +224 23298 14.35 7/2/2017 23167 23261 +11 23342 14.06 8/2/2017 23091 23426 +165 23473 14.46 9/2/2017 23384 23432 +6 23555 14.17 10/2/2017 23494 23527 +92 23666 13.81 6/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI FEB-17 24400 C 10 20 10 17 +10 12 660 1793 +297 FEB-17 24600 C 5 10 5 8 +5 12 703 1300 +408 FEB-17 22200 P 45 57 36 38 -27 14 643 2632 -259 FEB-17 22800 P 166 184 120 128 -75 13 2145 3894 +211 FEB-17 23200 P 302 355 249 268 -117 13 867 835 +236 MAR-17 21600 P 85 100 76 81 -27 16 184 3164 +106 APR-17 21600 P 151 158 151 149 -37 16 104 207 +104 今天市況承著國內短期內放寛養老金入市消息刺激，期指一級一級向上，曾一度逼近近日阻力位23300，成交亦顯著增加。
期權方面，其實近日市況一直處於膠著狀態，上下波幅22900/23400，導致標準差一路收窄，今天較特別的是升市兼引伸波幅上升，是否另一個單邊市的來臨？
7/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI FEB-17 24200 C 24 37 24 27 -4 12 581 2350 +185 FEB-17 24400 C 12 20 12 13 -4 12 687 2018 +225 FEB-17 24600 C 7 10 6 6 -2 12 344 1495 +195 FEB-17 22800 P 144 148 103 118 -10 13 1173 4112 +218 FEB-17 23000 P 213 213 154 174 -16 13 1125 3356 +201 FEB-17 23200 P 295 295 225 251 -17 12 562 1021 +186 MAR-17 22000 P 125 125 115 121 -9 15 656 2992 +381 今天指數低開後持續向上，引伸波幅亦回落少許。指數長期維持在昨天收市價加減50點。
期權市場方面，早上有少量S230P S228P L234C成交，並於市況由高位23340回落時並跌穿23300時出現大量平倉盤。然後整個下午再沒有特別手影出現。留意即月和下月的put 關係，有一定程度是暗渡手法。
8/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI FEB-17 23400 C 190 316 143 293 +79 13 1803 3375 -143 FEB-17 23600 C 123 218 87 195 +58 12 2874 3137 +144 FEB-17 23800 C 76 144 51 127 +44 12 3086 3086 -110 FEB-17 24000 C 45 90 28 80 +32 12 2194 3914 -10 FEB-17 24200 C 22 54 15 47 +20 12 1308 2585 +235 FEB-17 24400 C 12 30 8 26 +13 12 1452 2559 +541 FEB-17 24600 C 5 16 3 13 +7 12 1476 2316 +821 FEB-17 21200 P 6 6 4 1 -2 16 398 2236 +218 FEB-17 21800 P 15 18 8 5 -7 15 592 3935 +219 FEB-17 22000 P 20 28 12 9 -11 14 833 4584 +108 FEB-17 22800 P 127 159 71 76 -42 13 2472 3788 -324 FEB-17 23000 P 186 230 110 120 -54 13 2308 3266 -90 FEB-17 23200 P 259 329 169 183 -68 13 1711 1593 +572 FEB-17 23400 P 389 445 246 267 -86 13 771 721 +162 MAR-17 23200 C 477 625 445 613 +96 14 462 2039 +404 MAR-17 23600 C 304 425 273 400 +72 13 528 2117 +205 MAR-17 24000 C 171 266 155 252 +58 13 261 2103 +202 MAR-17 22400 P 207 221 155 155 -38 15 174 1138 -115 MAR-17 22600 P 265 280 195 198 -46 14 616 3376 +218 MAR-17 23400 P 600 643 467 478 -80 14 312 907 +241 今天市況出現單日轉向，上午由內地房地產帶動，下午由港交所由低位發力，把港股由全日最低位的23090一路抽上保頂23470位置，並突破近5天高位。期權市場方面，即月認購期權244C 246C出現大手加倉，估計為Short居多，因為昨天再度出現升市升iv，除非有特別的利好消息，否則該批期權於下星期會出現大幅時間值消退。至於認沽方面，即月232P較值得注意。因為由17/1組成的平台昨天已經衝破，估計232P是Short，本月本人的看法依舊不變（穏中帶好）。最後要留心指數的標準差已經跌至低點，裸沽任何方向的期權都要小心。
9/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI Feb-17 23600 C 192 260 177 179 -16 12 2406 3274 137 Feb-17 23800 C 115 177 109 113 -14 12 2017 3153 67 Feb-17 24000 C 74 115 65 68 -12 12 2900 4163 249 Feb-17 24200 C 45 73 36 37 -10 12 1191 2691 106 Feb-17 24400 C 24 43 19 20 -6 12 961 2655 96 Feb-17 24600 C 13 25 9 9 -4 12 497 2442 126 Feb-17 24800 C 5 13 4 4 -2 12 1098 1284 267 Feb-17 22800 P 82 82 58 61 -15 13 1747 3604 -184 Feb-17 23000 P 115 123 92 99 -21 12 2359 3656 390 Feb-17 23200 P 181 186 144 156 -27 12 1505 1919 326 Feb-17 23400 P 260 273 215 240 -27 12 1253 1009 288 Feb-17 23600 P 360 382 309 345 -29 12 255 247 125 Mar-17 24000 C 248 303 238 248 -4 13 370 2304 201 Mar-17 24200 C 191 240 188 190 -4 13 451 611 169 Mar-17 24400 C 146 186 143 146 -2 13 2080 2132 1309 Mar-17 22600 P 192 200 176 187 -11 14 279 3590 214 Mar-17 23600 P 575 595 530 568 -12 13 218 551 164 今天市況再試近月新高，並稍稍突破即市保頂後回落，全日波幅僅170點。引伸波幅於午市急速回落，導致即月認購權證方面出現大手平倉，並轉至三月份。這並不代表市況將會下跌，是一種時間值的計算。本月的22700大型平台已經向上移，暫時已經推上了23000水平。
10/2 期權倉位重點成交
CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI FEB-17 23400 C 350 411 289 300 +28 11 873 3042 -203 FEB-17 23600 C 233 288 187 200 +21 11 2083 2914 -360 FEB-17 23800 C 160 193 113 119 +6 11 1855 3527 +374 FEB-17 24000 C 98 122 64 67 -1 11 3002 4389 +226 FEB-17 24200 C 56 73 34 35 -2 11 1240 2904 +213 FEB-17 24400 C 30 41 17 15 -5 10 841 2781 +126 FEB-17 24600 C 17 23 8 6 -3 10 578 2472 +30 FEB-17 24800 C 8 11 3 2 -2 10 426 1500 +216 FEB-17 23000 P 64 76 56 66 -33 12 2733 3776 +120 FEB-17 23400 P 167 194 148 177 -63 11 1837 1239 +230 FEB-17 23600 P 277 290 226 279 -66 11 997 527 +280 FEB-17 23800 P 359 410 330 407 -72 12 217 246 +118 MAR-17 22000 P 80 80 65 73 -13 15 620 3506 +360 MAR-17 23000 P 259 266 240 254 -45 13 683 4998 +145 MAR-17 23400 P 404 420 372 404 -61 13 258 1071 +147 23600 P 505 505 476 499 -69 13 226 741 +190 今天市況再度推上保頂和FBS第二阻力後回軟，呈現溫水煮蛙現象，每天推上多一些，更能令淡友每一天多一分希望。著實現距離一月份收市價23332僅多200點，如此細少的相差不大可能満足一個月的波幅，按計算如果淡友發難，本月需跌穿平台23000，繼而在跌至下一個支持區22600才足以満足一個月的基本波幅，相反好倉只需推上至23900-24200已足夠滿足。從來沒有人知道指數能長期維持在保頂多時，如果是這樣的話，何不把握在保頂時做Collar Spread?既靈活又簡單。
期權方面，出現平近價好倉並以1:1比例推至較後行使價。
策略前瞻
預期下週
徘徊區 ：23198/23237/23277
上方阻力區 : 23570/23610/23737
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