一週期權回顧(9/1-13/1)

一週期權回顧(9/1-13/1)

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交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
13-1-2017 22887 22969 +87 22998 13.80
16-1-2017 22671 22764 -205 22912 14.67
17-1-2017 22731 22854 +90 22875 14.18
18-1-2017 22881 23123 +269 23187 13.79
19-1-2017 22956 23052 -71 23089 13.93
20-1-2017 22864 22928 -124 23016 13.98

 

16/1 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 22800 C 229 250 144 175 -126 12 1940 2861 +284
JAN-17 23400 C 32 37 16 18 -34 12 1682 3668 -245
JAN-17 21200 P 4 7 4 3 +2 19 706 3059 +296
JAN-17 21400 P 6 9 5 5 +3 18 628 3040 +103
JAN-17 21600 P 8 14 8 8 +4 17 874 5483 +384
JAN-17 21800 P 13 22 12 15 +7 16 879 4209 +202
JAN-17 22200 P 37 63 31 45 +18 14 1524 2256 +195
JAN-17 22400 P 58 104 50 77 +31 14 2274 2522 +281
JAN-17 22600 P 85 171 85 131 +52 13 2511 2324 +116
FEB-17 23000 C 330 347 264 285 -95 13 968 1391 -437
FEB-17 22400 P 255 313 255 290 +65 14 273 647 +195
MAR-17 23200 C 423 423 370 383 -94 14 326 832 +195
MAR-17 22800 P 650 687 647 643 +90 14 331 1468 +299

乘著美國馬丁路德金假期，加上早上英國小報放風英國將會硬脫歐消息，港股低開少許後便一直向下試近日低位。下午因應轉換FBS的關係，便把握到下午即市低位，收市並於22741之上。

從今天的OI 變化，我們假設上週的大手加倉為淡倉已經成形，未來數天將會是考驗好倉的反擊力，如果未來兩天未能把指數推上23100，測試大平台22500時間便會降臨。

17/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23200 C 54 61 38 54 +9 12 1479 2929 +314
JAN-17 22400 P 60 77 48 52 -25 14 1607 2774 +252
JAN-17 22600 P 100 133 85 92 -39 13 2387 2666 +342
JAN-17 22800 P 180 220 145 160 -56 12 1056 1126 +181
FEB-17 24000 C 57 57 48 50 +2 12 588 1702 +305
FEB-17 21400 P 83 83 66 66 -15 15 433 1149 +363
FEB-17 22200 P 212 220 187 192 -35 14 325 1524 +126
FEB-17 22400 P 271 292 241 250 -40 14 298 814 +167
MAR-17 21000 P 142 143 126 128 -17 17 122 2520 +102

誠如昨天所言，淡倉最浪漫的一天，今天高開回順後，市勢在中午前發力，下午一直維持在高位陫廻。

傍晚時分，英國首相文翠珊發表「強脫歐」演說，所以今天大市交投淡靜，而且期權交投減少，OI變動不大。對於即月有值搏率的行使價只餘下232C，226P/224P，所以加倉較為明顯。今天全程觀察了2月240C和3月的210P，前者積極買入，後者積極沽出，希望能夠透過未來數天此兩個倉位變化來部署2月。

18/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23000 C 125 285 119 239 +125 12 2753 2879 -822
JAN-17 23200 C 56 165 56 127 +73 11 4579 2456 -473
JAN-17 23400 C 25 82 23 57 +34 11 4260 4318 +611
JAN-17 23600 C 9 35 9 22 +14 11 2893 3863 +386
JAN-17 23800 C 3 14 3 6 +4 11 1943 3515 +387
JAN-17 24000 C 2 5 2 1 0 10 734 2302 +330
JAN-17 22800 P 137 137 49 58 -102 12 2663 1456 +330
JAN-17 23000 P 225 230 94 113 -155 12 2768 1297 +631
JAN-17 23200 P 370 370 176 213 -195 12 967 498 +217
FEB-17 21000 P 35 36 25 19 -19 16 1060 1634 +621
FEB-17 21600 P 76 76 52 52 -36 15 909 1443 +438
FEB-17 22000 P 125 129 90 93 -58 14 682 3066 +449
FEB-17 22200 P 170 173 118 125 -67 14 439 1792 +268
FEB-17 22600 P 285 286 205 211 -105 13 510 836 +332
MAR-17 23600 C 332 371 332 350 +84 13 275 1723 +253

繼續向上，由23/12 開始只曾在4/1，16/1作出小量回調，便一口氣抽上1800點。

期權OI變化方面即月出現大手加好倉，感覺上未來一，二天有機會挑戰23400水平，有一點我要指出，現時Long call值搏率很高，因為其價格被引伸波幅和時間值大幅消去。個人認為今天平ATM call的資金分別投入234C和236C身上，但並不會是用分割方式下注。

市況已接近保力加通道頂部，唯可見未來的日子可以考慮在保頂位置開二，三月份Long Put Spread。因為22天與50天線皆向上攀升中，如果沽注一擲賭單頭Long Put有可能較為不智，所以2,3月Long Put Spread 可以減輕時間值的流失。

有趣的統計數據是二月份平均值都是正回報。大家可以參詳一下。

19/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23200 C 106 110 60 89 -38 11 3273 2964 +508
JAN-17 23600 C 17 20 9 14 -8 12 1635 3403 -460
JAN-17 22800 P 60 92 60 66 +8 12 2050 1757 +301
JAN-17 23000 P 122 175 118 132 +19 12 1789 1602 +305
FEB-17 24200 C 54 55 43 48 -11 12 538 1102 +400
FEB-17 19600 P 8 8 7 2 0 18 1206 1589 +1077
FEB-17 22400 P 172 199 172 173 +12 13 426 1115 +233
MAR-17 24000 C 215 215 188 202 -24 13 108 1895 +53

今天作適當的回吐，並於下午980尋找到支持，雖然收市微跌，但總算是作了一個V形反彈。

從期權OI變化反映了市場依然在升市路途上，估計今天的變化為S230/228 Put Spread + 232C 。

明天乃特朗普宣誓就職之夜，小心他的言辭中有關他的百日維新對市場有什麼影響。因iv處於長期低位中，要小心應戰，避免沒有必要的Nake Short Jan position 。

20/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23000 C 148 150 86 113 -70 12 2738 3421 +524
JAN-17 23200 C 63 70 34 47 -42 12 3852 3142 +178
JAN-17 22200 P 9 13 6 9 +2 15 1050 2660 +204
JAN-17 22400 P 17 27 12 21 +6 14 1799 2800 -224
JAN-17 22600 P 37 57 27 44 +12 13 2989 3015 +250
JAN-17 22800 P 75 116 64 93 +27 12 2514 1943 +186
FEB-17 23000 C 355 365 295 329 -64 13 520 1972 +366
FEB-17 23200 C 270 270 215 239 -55 12 525 1274 +288
FEB-17 20400 P 17 17 14 11 +3 17 366 872 +230
FEB-17 21400 P 49 56 47 51 +10 15 442 1514 +218
FEB-17 22800 P 322 372 320 347 +47 13 652 1224 +281

整天其實是磨在接近低位徘徊，只在下午2:20分有消息傳出國內4大銀行獲准降準情況下曾經出現從低位急升80點，收市也回調至近DayL位置。

期權OI變化而言大量注碼流入即月230C，再比對昨天的數據，感覺上注碼搏下週期算轉倉時有機會上試23100-23400區域。

 

策略前瞻

 

預期下週

徘徊區              ：22868/22929/22990

上方阻力區        : 23187/23384/23445