一週期權回顧(3/1-6/1)

一週期權回顧(3/1-6/1)

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交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
6-1-2017 22464 22531 +47 22625 14.63
9-1-2017 22471 22573 +42 22637 14.82
10-1-2017 22517 22739 +166 22744 14.24
11-1-2017 22779 22974 +235 22978 14.25
12-1-2017 22786 22882 -92 23012 14.21
13-1-2017 22887 22969 +87 22998 13.80

 

9/1 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23000 C 105 121 81 95 -5 12 1346 3832 +140
JAN-17 21800 P 64 76 52 53 -17 15 1253 3060 +156
JAN-17 22000 P 100 112 80 83 -22 14 1015 3195 +87
MAR-17 21000 P 204 204 192 192 -24 17 307 2243 +250
MAR-17 21800 P 385 395 375 368 -21 16 333 893 +313
APR-17 23800 C 274 275 267 277 +4 14 293 298 +292
APR-17 20800 P 250 250 250 240 -14 17 202 266 +201
APR-17 21000 P 0 0 0 276 -14 17 150 150 +120

雖然今早市況雖然嘗試突破，曾經上試FBS 22655阻力，可惜無功而返，整天市呆呆滯滯。

今天除了早上10:00-10:30有一丁點220P 230C成交外，期權市場亦沒有特別方向。

本月最大net OI分別約為220P 與 230C，以現在22600位置左右，如果以180點左右買入220P+230C搏一月份餘下有大波幅日子 ，需要參考函數的數據。

參考資料：
Effective delta +0.02

Gamma: 0.0009

Theta: 17.92

Vega: 29.64

 

10/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23200 C 44 72 44 71 +17 12 1716 2244 +109
JAN-17 23400 C 28 38 26 36 +6 11 970 2789 +287
JAN-17 21800 P 53 58 28 30 -23 15 1346 3267 +207
JAN-17 22000 P 88 88 45 47 -36 14 2256 3483 +288
JAN-17 22200 P 121 133 71 75 -51 13 1920 1680 +561
JAN-17 22400 P 188 197 113 117 -71 13 1319 1448 +191
FEB-17 22800 C 336 388 330 385 +50 13 378 870 +181
FEB-17 20000 P 27 27 21 16 -7 18 1157 1735 +823
FEB-17 20600 P 53 54 39 37 -15 17 623 1578 +428
APR-17 21000 P 235 235 235 233 -43 17 151 301 +151

930中國PPI數據理想，帶動大市再突破近5天高位。引伸波幅再下跌至本月近位，如果根據上月底計算出來的平均值約22800將是本次上升的目標。

今天二月份出現大量平淡倉情況，全基於時間值消耗的考慮，不用多疑。

相反，今天即月Call Put 大成交卻沒有大手OI變化，這一方面值得思考。

再多提一點，今天除了即月引伸下跌外，亦同時間拖累2月引伸波幅大幅下滑。

11/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 22800 C 233 335 224 333 +125 12 1215 2390 -361
JAN-17 23000 C 135 220 135 218 +92 12 3401 3444 -417
JAN-17 23600 C 21 40 20 40 +22 12 2176 2892 +599
JAN-17 23800 C 9 20 9 19 +11 12 1237 2147 +346
JAN-17 24000 C 5 10 5 9 +6 12 573 1650 +201
JAN-17 24200 C 3 6 3 4 +3 12 289 1174 +187
JAN-17 21800 P 24 25 14 12 -18 15 2061 3823 +556
JAN-17 22000 P 41 41 22 21 -26 14 2333 3627 +144
JAN-17 22200 P 60 64 36 36 -39 14 2046 1747 +67
JAN-17 22400 P 96 102 59 60 -57 13 2216 1983 +535
JAN-17 22600 P 156 169 97 98 -81 13 2487 2067 +589
JAN-17 22800 P 229 242 156 161 -107 12 1642 800 +305
JAN-17 23000 P 351 357 244 244 -144 12 1063 384 +165
JAN-17 23200 P 494 494 358 364 -171 12 321 240 +127
FEB-17 23000 C 323 413 323 402 +104 13 680 1490 +228
FEB-17 23200 C 262 316 250 311 +85 13 256 663 +103
FEB-17 23400 C 183 240 180 236 +72 12 672 810 +449
FEB-17 23600 C 142 182 132 177 +58 12 297 1427 +215
FEB-17 23800 C 103 132 94 131 +45 12 227 380 +147
FEB-17 24000 C 70 95 65 93 +35 12 198 1142 +108
FEB-17 22000 P 185 190 149 151 -54 14 1099 2187 +920

繼續向上，由23/12 開始的11個交易日內只有4/1回調26點，11個交易日內由保底一口氣抽上保頂，這1600點升幅完全殺淡友一個措手不及。

期權OI變化方面即月出現大手減228C 230C，有一點我要指出，本月Long call 持有者只有慘勝，因為大量盈利被引伸波幅下降消去。個人認為今天平ATM call的資金分別投入226P 與 236C，並不會是用分割方式下注

市況已接近保力加通道頂部，唯可見未來的日子可以考慮在保頂位置開二，三月份Long Put

12/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23200 C 129 141 73 90 -44 11 1728 2487 +276
JAN-17 23400 C 74 81 38 46 -29 11 1940 3213 +332
JAN-17 23600 C 40 43 19 21 -19 11 1481 3165 +273
JAN-17 23800 C 20 22 8 8 -11 11 1411 2871 +724
JAN-17 24000 C 10 11 4 3 -6 11 766 1893 +243
JAN-17 22000 P 23 34 19 26 +5 14 2677 5069 +1442
JAN-17 22200 P 33 56 31 42 +6 13 1240 1891 +144
JAN-17 22400 P 59 93 52 70 +10 13 1478 2282 +299
JAN-17 22600 P 94 149 88 115 +17 12 2099 2042 -25
FEB-17 22200 P 185 225 180 212 +20 14 719 1326 +672
APR-17 22000 P 0 0 0 423 +26 16 1414 1665 +1414
JUN-17 22000 C 0 0 0 1298 -65 16 490 1497 +390

今早市況再度衝上，更一度突破23000，然後回落。回吐至昨天dayL便有支持，期貨收報22882高水53點。

今天期權OI變化出現巨變，220P的大型加倉以及二月四月的淡倉突如其來，估計後市的看法要比較謹慎。始終我們正處於保力加通道頂部，如果明天上午前未有新的高位出現，我們大可以轉換FBS為22464/23012，估計今次調整將以大平台22500為今次調整首個目標。

 

13/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 23000 C 165 211 162 188 +28 11 2052 3693 +279
JAN-17 23200 C 93 124 89 103 +13 11 2597 2503 +16
JAN-17 23400 C 48 65 44 52 +6 11 2142 3913 +700
JAN-17 23600 C 24 32 20 23 +2 11 1015 3325 +160
JAN-17 23800 C 10 14 9 10 +2 11 695 3103 +232
JAN-17 22000 P 26 26 18 15 -11 14 3360 6569 +1500
JAN-17 22200 P 34 40 27 27 -15 13 1100 2061 +170
JAN-17 22600 P 107 109 70 79 -36 12 1706 2208 +166
FEB-17 23800 C 108 122 104 110 +7 12 598 979 +578
FEB-17 20200 P 19 20 18 10 -5 17 844 1389 +807
MAR-17 21400 P 177 177 167 170 -21 16 755 3626 +453

今天市況持續牛皮，引伸波幅下跌至13.8。對持有期權人仕是很大的損耗。

今天期權OI變化220P近2日已經累積了3000張，234C近2日累積1000張，看來勝負將於下週分曉。究竟是S220P x 2 + L234C x 1定抑或是 L220P x 2 + S234C x 1呢？

 

策略前瞻

 

預期下週

徘徊區              ：22678/22741/22805

上方阻力區        : 22999/23118