一週期權回顧(3/1-6/1)

一週期權回顧(3/1-6/1)

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交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
30-12-2016 21813 21962 +173 22056 16.89
3-1-2017 21863 22125 +163 22195 16.49
4-1-2017 22058 22099 -26 22233 15.72
5-1-2017 22207 22484 +385 22494 15.22
6-1-2017 22464 22531 +47 22625 14.63

 

3/1 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 22400 C 162 238 147 205 +26 14 1386 1466 +217
JAN-17 23000 C 50 66 40 54 +7 13 1333 3238 +222
JAN-17 23400 C 19 24 15 17 +4 13 775 1866 +397
JAN-17 23600 C 10 14 10 9 +3 13 691 1534 +457
JAN-17 19600 P 18 19 9 8 -7 23 804 1170 +545
JAN-17 19800 P 21 23 11 10 -10 22 759 2004 +479
JAN-17 20000 P 40 40 15 15 -12 21 2685 2155 -1834
JAN-17 21200 P 145 156 82 87 -52 17 1162 2497 -249

今天是2017第一個交易日，期指稍稍低開後便延續上星期的反彈，曾經一度反彈至22195較接近22天線的位置。

今天期權市場再度出現大幅縮水的情況，主要原因是長假期，轉月的時間值流失以及引伸波幅下跌所影響。

注意事項：今天14:21，22分，214P分別出現大手成交。明天下午如未能出現高於22195的位，可以考慮用21477/22195新FBS頂底。今天認沽期權出現超縮情況，或許正正因爲此情況，令到出現大手平倉盤出現。

 

4/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 22600 C 145 161 107 112 -26 13 1129 2152 +195
JAN-17 21400 P 106 118 91 105 -13 16 1243 2485 -151
FEB-17 23600 C 69 74 57 57 -9 13 154 1122 +123

今天引伸波幅再度下跌，主因現貨交投淡靜，和市況處於細波幅。指數今天曾一度迫近22ma，最後受其阻力影響下退守22099大位。

今早除了9:42分214P和10:24217P

有顯著成交外，其他時間期權市場交投亦十分靜。

今晚OI變化不大，極有可能處於靜極思動的狀態。

5/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 22800 C 94 161 90 156 +89 13 2188 2195 +252
JAN-17 23000 C 57 103 55 98 +59 13 2441 3873 +536
JAN-17 23200 C 34 62 33 59 +40 13 2048 2721 +602
JAN-17 23400 C 19 36 19 34 +25 13 1019 2363 +432
JAN-17 23600 C 11 21 11 18 +14 12 824 1927 +335
JAN-17 23800 C 7 11 7 9 +7 12 897 1721 +621
JAN-17 21600 P 105 107 60 61 -83 15 1425 4751 +238
MAR-17 22000 C 770 770 770 921 +211 15 1101 1398 +418
MAR-17 23000 C 372 402 372 403 +120 14 411 2656 +304
MAR-17 21400 P 363 368 310 310 -115 16 1594 3155 +1457
MAR-17 22000 P 585 585 495 486 -168 16 1505 2400 +798
JUN-17 22000 C 0 0 0 1116 +195 16 1100 1107 +872
JUN-17 22000 P 0 0 0 950 -182 16 1100 2358 +1100

表面好倉，卻暗藏危機

今天乘人民幣大幅抽升之際，港股表現脫胎換骨，大升385點，六個交易日內累積升幅近1000點重回美國加息前水平。

期權OI 變化方面，即月Long call 顯著增加，而三月以及六月份有相關策略部署

Long 220/214 ratio Put Spread Mar

Sell 220/230 call spread Mar

Sell 220CP June

6/1 期權倉位重點成交

 

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
JAN-17 22200 C 507 550 437 504 +37 14 596 1283 -234
JAN-17 22400 C 376 420 314 367 +32 14 554 1524 +25
JAN-17 22600 C 268 300 210 251 +17 13 1867 2023 -200
JAN-17 22800 C 175 203 135 161 +5 12 1817 2620 +425
JAN-17 23000 C 109 131 80 100 +2 12 1992 3692 -181
JAN-17 23200 C 66 79 45 59 0 12 2166 2230 -491
JAN-17 23400 C 39 47 26 32 -2 12 922 2400 +37
JAN-17 23600 C 21 26 14 16 -2 12 786 2203 +276
JAN-17 21800 P 75 79 63 70 -19 14 1099 2904 +299
JAN-17 22000 P 110 117 94 105 -23 14 2048 3108 +462
JAN-17 22200 P 175 180 138 154 -30 13 1345 1121 +226
JAN-17 22400 P 225 240 196 219 -39 13 1088 1166 +164
FEB-17 24000 C 63 64 48 56 +6 13 648 1038 +607
FEB-17 20800 P 75 81 71 74 -14 16 618 897 +416
FEB-17 21800 P 235 242 220 231 -27 15 609 2218 +527
MAR-17 23800 C 198 199 180 187 +11 14 865 1097 +807
MAR-17 21000 P 201 208 200 216 -10 17 992 1993 +742

今天市況持續之前的升勢，於早市再試22625近5個交易日高位。可惜相關的認購權證卻因為引伸波幅再度下跌而出現升幅不足的問題。回顧本週的引伸波幅變化，又再度錄得嚴重下滑，對持有認購認沽權證的持有人是相當不利。

從今天期權OI change 出現了大量call 減倉，反映出長倉持有者對時間值和引伸波幅減幅的憂慮。至於七個交易日上升千多點，再從昨天有資金流入即月認沽証，估計市況會回試22200水平。

 

策略前瞻

 

預期下週

徘徊區              ：22205/22377/22549

上方阻力區        : 22602/22655/22827