一週期權回顧(7/11-11/11)

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一週期權回顧(7/11-11/11)

交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
11-11-2016	22432		22489	-443		22706	19.57
14-11-2016	22101		22279	-210		22378	20.5
15-11-2016	22225		22328	+49		22412	19.2
16-11-2016	22189		22213	-115		22485	18.75
17-11-2016	22111		22249	+36		22367	18.27
18-11-2016	22115		22331	+82		22364	17.44

14/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22000	C	560	565	437	498	-183	19	184	456	+106
NOV-16	22200	C	423	435	320	383	-150	19	777	617	+291
NOV-16	22400	C	312	320	222	274	-132	18	1175	1276	+256
NOV-16	22600	C	230	230	147	188	-102	17	1539	1294	+386
NOV-16	22800	C	140	148	96	123	-78	17	2033	1454	+179
NOV-16	23000	C	98	98	60	75	-58	17	1730	2472	+144
NOV-16	21800	P	200	250	165	179	+31	20	1755	2295	+174
NOV-16	22000	P	215	322	215	235	+45	19	1559	5301	-335
NOV-16	20000	P	17	27	15	14	0	28	775	3979	+393
DEC-16	23800	C	90	90	72	82	-36	16	1598	765	-1410
JAN-17	22000	P	624	624	624	585	+69	18	501	938	+400

今天繼續受700，公用股和地產股美國十年債息影響，繼續下跌。

期權OI 變化更奇怪，S218P Nov L220PJan pair trade Sell222/226 Nov Call spread 238C Dec 瘋狂減倉，綜合以上想法，我估大市未來一週，將會減緩跌幅，初步22322/22451為上方阻力

15/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22800	C	117	143	92	112	-11	16	1923	1716	+262
NOV-16	21600	P	131	131	95	101	-35	20	678	2643	+113
NOV-16	21800	P	166	174	130	138	-41	19	1199	2203	-92
NOV-16	22600	P	488	508	422	457	-46	17	119	2740	-65
DEC-16	21200	P	218	236	210	215	-26	20	694	1382	+629
DEC-16	22200	P	494	527	478	488	-41	18	967	2429	+712

昨天大戶的iv trade又建奇功，大家又可以擴闊眼界參詳一下如何藉著市況再度沈靜導致引伸波幅下跌創造盈利。今早228C一早有強者不停在100-110點吸納，Stage 2 時間值100點宜Long 不宜Short，估計善長者勝。再看看12月222P，難道今天正是QQ不濟市況卻不再探底的情況？

個人估計，即月S218P 有機會已經轉了去下月212P和222P，個人猜測本月餘下日子22800將是一個大戰位。

16/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22200	C	450	454	283	290	-90	16	267	779	+61
NOV-16	23000	C	80	82	39	40	-27	15	1728	2679	+109
NOV-16	23200	C	48	48	22	19	-19	15	1792	3310	+310
NOV-16	21800	P	98	151	86	143	+5	18	1630	2445	+242
NOV-16	22600	P	357	469	340	508	+51	16	564	2362	-378
DEC-16	21600	P	253	312	242	312	+17	19	289	1186	+179
DEC-16	21800	P	302	371	295	371	+16	18	248	1338	+175
DEC-16	22000	P	365	444	350	437	+22	17	450	5350	+355
JAN-17	22400	C	714	714	596	596	-77	17	146	179	+141
JAN-17	20000	P	121	121	121	145	+5	22	501	605	+499
JAN-17	21200	P	283	283	283	337	+15	19	251	353	+251

既然昨天有大手12月222P和即月228C開倉，如有留心觀察我的想法，一定知道我傾向估計為S 222P Dec L 228C Nov。再用今天的數據比較更能體會固中味道，今天以下跌作終結，我們得到222P Dec收市價為509，比昨天下跌少許，228C Nov 收報70，比昨天更明顯下跌。以上數字表情一件事，今天下跌比想像中威力更弱。細分成交，我們發現222P 有大量成交位於430-450，並於期貨跌穿22300後湧現另一批買盤@490，而即月228C更於下午1:24出現大手平倉！此情此景，有風有影，於我而言，盡數歸零。

FBS方面，今天完全受制於22422中間位置，尾市連22300亦不能守穩，江河缺堤。如下穿22101，正式向第一站21781進發。

期權OI方面，天機盡在一月。本月期權淡倉既冇特別又出現明顯減倉，反而call side 出現加倉⋯⋯

17/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22200	C	275	349	227	269	-21	15	804	967	+188
NOV-16	20000	P	8	10	5	3	-5	24	761	3577	-526
NOV-16	21800	P	140	160	88	103	-40	16	2431	2199	-246
NOV-16	22000	P	200	227	130	152	-49	16	1521	4913	-217
NOV-16	22200	P	269	314	190	230	-48	15	1143	2703	-168
JAN-17	24000	C	108	111	102	109	-5	15	151	424	+143
JAN-17	21000	P	258	272	258	264	-30	19	225	376	+180

面對時間下跌，本月波幅其實絕對不大（註：31/10 收22905，本月高位23286，低位21904，今天收22249）所以之前高引伸做就遍地黃金時機，大家估上又估落，七上八下，大戶食iv食到超飽。

另外700乃股皇，它的最後一跌，恆指卻沒有太大壓力，並似在22200找尋支持。再加上今天的222P 220P 218P 皆減倉，看來似要作深港通的準備。

FBS方面上下底已作更新為22101/22706

18/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22000	C	363	456	315	433	+36	15	268	658	+124
NOV-16	22600	C	92	121	71	111	+7	14	2788	1581	+299
NOV-16	21000	P	19	24	12	11	-10	19	672	2695	+137
NOV-16	21600	P	65	86	41	45	-25	17	1032	2489	-144
DEC-16	18000	P	9	10	9	6	-3	27	587	5570	+502
DEC-16	18800	P	22	22	16	13	-7	25	783	1524	+413
DEC-16	21400	P	234	250	187	195	-38	18	330	1815	+137
DEC-16	22200	P	505	510	414	422	-56	16	272	2501	+102

昨天認沽期權出現大幅減倉情況下，已經可以預見本月向下動力開始逐漸減弱。今天令我感到不舒服的是220C的加倉⋯⋯雖然為數不大，但也值得令人擔心。（莫非小伊再度戰勝MT?)

十二月大量Long Put 估計為開始應對12月初意大利公投。回想Brexit和本月美國大選，大家應該懂得珍惜這些機會。

FBS 已經嚴重收窄，頂底為22485/22101，22天保底在21962。下週必為本月關鍵的時刻！

策略前瞻

5FBS預期下週

向下突破支持區：21717/21864/21909/21954

徘徊區。            ：22248/22293/22338一

向上突破阻力區：22632/22677/22722/22869

偏向以三文治224/228/232作上方

下方則以貴利皇出擊⋯⋯（小心駛得萬年船，無信心者勿試）