一週期權回顧(7/11-11/11)

一週期權回顧(7/11-11/11)

(留意Ash sir一周之回顧是每天之回顧組合而成)

交易日	全日最低		指數收市	點數變動		全日最高	恒指波幅指數
4-11-2016	22580		22612	-109		22767	22.65
7-11-2016	22623		22786	+174		22875	21.55
8-11-2016	22800		22929	+143		22998	21.55
9-11-2016	21904		22403	-526		23152	21.77
10-11-2016	22775		22932	+529		22940	17.65
11-11-2016	22432		22489	-443		22706	19.57

7/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	23000	C	324	390	289	351	+43	20	1335	2306	+103
NOV-16	23200	C	234	292	213	258	+28	19	1456	2342	+163
NOV-16	23400	C	165	213	151	187	+22	18	1204	1314	-177
NOV-16	23600	C	114	148	104	129	+15	18	1325	2851	+316
NOV-16	22000	P	260	278	206	226	-82	24	1546	4009	-157
NOV-16	22200	P	308	332	249	270	-90	23	1478	2915	+157
NOV-16	22400	P	353	394	300	323	-104	22	901	1869	+141
NOV-16	22600	P	442	471	360	390	-114	21	1106	2966	+220
DEC-16	23600	C	265	315	262	289	+24	17	915	2840	+751
JAN-17	23800	C	338	348	328	345	+25	16	675	689	+650

今天沒有預期的跌市，因為美國FBI決定不起訴希拉妮，美股期貨升幅超個1% ,帶動亞洲股市上升。中午前恒生指數已經升上22750位置，下午因應匯豐理想業績，恒生指數再上試22875，收報22785。

如果上星期五晚有根據FBS於22486第一個止賺位作出DN，今天上試新FBS第一阻力區，可以把DN take profit。

今天中午前已經有有心人S220P L232C

再細閲今天OI change，難道本月低位已見？

12月236C 1月238C

今天兩點前已經向大家透露

S220P L232C

現時模擬倉持有以下倉位

L226/S220Px2+ L232C +S236/240C Call Spread

8/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	23000	C	399	440	350	405	+54	20	1424	2513	+207
NOV-16	23200	C	302	333	260	299	+41	19	1103	2620	+278
NOV-16	22200	P	223	260	204	218	-52	23	1278	3046	+131
NOV-16	22400	P	265	313	250	260	-63	22	772	1884	+15
NOV-16	22600	P	320	377	301	323	-67	21	1557	3504	+538
NOV-16	22800	P	395	452	368	388	-77	20	1429	3611	+147
DEC-16	24200	C	154	164	138	155	+19	16	293	846	+208
DEC-16	23000	P	632	694	632	645	-91	18	248	3331	+237

相信今日大家都關心美國總統大選結果會對市場產生什麼變化。

1. 首先我好客觀去睇這件事，美國總統由誰出任是否即是對港股產生即時影響？
2. 31/10 期指收報22905，1/11 暫時見本月DayH 23286，4/11暫時見本月DayL 22580。暫時高位低位都只是由22800加減400點。我們知道每月的高低位並不會再同一周出現估計未來日子會有本月的新高或新低點出現。
3. 11月本身是屬於恬靜的一個月，現在是最佳時機去把握明天的引伸波幅尾班車。雙向暗渡陳倉絕對係一個好好嘅方法。但首先我們要指出如果特朗普勝出此次選舉而導致明天引伸波幅急速上升，在那時候此一策略出事率便會提高，因為從第二章我們得知引伸波幅上升對即月的影響力永遠是大於下月的。所以我們應該用一個即月Long Put 保底。
4. 相反如果希拉里勝出，因為現時市場情緒已經book in呢個因素，我概括有兩個相反如果希拉里勝出，因為現時市場情緒已經book in呢個因素，我概括如果她當選有以下兩個scenario

• 上升，令引伸波幅下跌，所以如果持有下月long call可以用即月的Short call對沖時間值。
• 下跌，引伸波幅依然下跌。因為整件避險事情已經完結所以無論市升與市跌，引伸波幅亦有很多大機會跌回18左右。可惜的是持有下月的認購期權的Delta和時間值都會輸掉，所以要選擇Short即月較近價的認購來對沖。

結論：綜合以上所有的情況

我會

Nov: L222P S228P S236Cx2

Dec: L228CP

合併之前的模擬倉1

Nov: S220Px2  L222P  L226P   S228P     L232C     S236C x3  L240C

Dec: L228CP

9/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22000	C	733	820	460	683	-427	21	497	369	+346
NOV-16	22200	C	770	770	370	560	-391	21	775	402	+350
NOV-16	22400	C	651	651	280	433	-365	20	2218	888	+649
NOV-16	22600	C	718	718	210	326	-329	19	1608	860	+267
NOV-16	22800	C	560	576	154	239	-279	19	3031	1098	-73
NOV-16	23000	C	420	442	107	170	-235	18	3616	2354	-159
NOV-16	23200	C	380	380	71	120	-179	18	4231	2955	+335
NOV-16	21400	P	74	324	73	141	+40	23	2202	1753	-370
NOV-16	21600	P	90	392	89	176	+53	23	2463	2678	-14
NOV-16	21800	P	121	466	109	225	+77	22	2522	2050	-126
NOV-16	22000	P	131	555	130	280	+104	21	4437	5457	+1378
NOV-16	22200	P	163	651	163	347	+129	21	1904	2797	-249
NOV-16	22400	P	210	760	201	428	+168	20	1497	1693	-191
NOV-16	22600	P	260	897	250	512	+189	19	1098	2947	-557
DEC-16	23000	C	572	572	255	377	-217	18	814	5030	+207
DEC-16	23200	C	480	480	205	305	-184	18	298	538	+168
DEC-16	22000	P	361	722	360	465	+150	19	524	4585	-333

今日股市嘅表現正正就係根據我昨天嘅預測一樣嘅就係特朗普勝出會導致美股期貨急劇下跌（人為因素，因亞洲市成交單薄）港股頓成為ATM，加劇波動，被大戶提款，完全係Brexit 翻版。

翻查今晚OI 我發覺有大量嘅淡倉平倉，暫時新開咗有少量嘅Call。

但係睇返12月OI嘅變化，就好明顯係加好倉減淡倉。

今日開始正式進入期權嘅時間值Stage 2，今天沒有好好把握高iv最後黃金機會，嚟緊的時間做嘅策略以減少時間值消耗為主。

現在未來5天FBS為

21280/21427← 21904 ←- 22381/22528/22675 —> 23152 —> 23629/23776



10/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH	STRIKE PRICE	C/P	*OPENING PRICE	*DAILY HIGH	*DAILY LOW	O.Q.P. CLOSE	O.Q.P. CHANGE	IV%	VOLUME	OPEN INTEREST	CHANGE IN OI
NOV-16	22800	C	375	410	333	394	+155	15	667	1217	+119
NOV-16	23600	C	97	97	64	80	+31	14	1709	3056	+276
NOV-16	23800	C	58	58	39	48	+20	14	1318	1965	-108
NOV-16	24000	C	38	40	24	25	+10	13	997	3642	+179
NOV-16	22800	P	343	352	280	275	-360	16	1029	4053	+420
NOV-16	23000	P	455	455	364	362	-387	15	688	2064	+313
DEC-16	22000	P	337	375	245	248	-217	18	272	4794	+209
DEC-16	22200	P	322	332	296	287	-261	17	355	1695	+331

Undo —– 只能用這個term去形容，昨天下跌526點，今天回升529點，一齊回歸星期二起點上。唯一有分別的是VHSI由昨天最高26.07急跌至今天17.65，跌幅高達35%！相比星期二同位置下，VHSI亦有2成跌幅。

深港通究竟14/11，21/11，28/11開行？估計嚟緊嘅星期五尾市有盤護。

觀察今天期權OI change，我用穩中帶好來形容。

因為今天遺留一個400點裂口，所以買入228/224P put spread 作嘗試，希望可以在低位平倉並買入少量期貨作今年年尾的收爐之用。

11/11 期權倉位重點成交

NOV-16	22400	C	477	521	380	406	-253	18	507	1020	+168
NOV-16	22600	C	350	400	270	290	-239	17	833	908	+103
NOV-16	20000	P	12	15	8	14	+12	27	624	3586	+241
NOV-16	20200	P	11	19	10	19	+16	27	437	1313	+147
NOV-16	20400	P	18	24	12	23	+19	25	1009	1533	+355
NOV-16	20600	P	22	31	19	30	+24	25	831	1493	+311
NOV-16	21600	P	70	120	70	112	+74	21	1293	2568	+143
NOV-16	21800	P	110	155	98	148	+93	20	1690	2121	+145
NOV-16	22800	P	420	535	381	510	+235	16	390	3616	-437
DEC-16	18600	P	22	26	19	27	+14	28	707	2281	+640
DEC-16	22000	P	315	400	315	387	+139	18	363	4975	+181

因昨晚美股Nasdaq 跌不停，而本港科技股941，QQ股價急跌，QQ更因派股俾員工導致更一沉百踩。

本週波幅巨大，星期三1000億打底，今天900億裂口直隊DayL，重回星期三收市位，感覺上指數下跌許多，但實際上本週對比上週只下跌103點！

今晚OI change 由昨天平穩偏好，急轉直下全面向淡！

留意一張大期 margin requirements $74000
208P margin requirements $46000
198P margin requirements $32000

建議Nake Short Put的人要小心裂口風險

策略前瞻

以月的FBS預測十一月（整月）：

向下突破支持區：21337/21860/22022/22184

徘徊區。            ：23230/23392/23554

向上突破阻力區：23044/23326

5FBS預期下週

向下突破支持區：20656/21133/21280/21427

徘徊區。            ：22381/22528/22675

向上突破阻力區：23044/23326

 

如以上表格沒有完全顯示, 可以參照下LINK:
https://docs.google.com/document/d/12HXyWV8cM61tXMFRDzf0fGaKsKt_trtQtjzeoEcLDYE/edit#