一週期權回顧 (31/10-4/11)

本週期權回顧(31/10-4/11)

交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
28-10-2016 22812 22876 -268 23139 18.51
31-10-2016 22707 22905 +29 23504 18.84
1-11-2016 22908 23225 +320 23286 18.39
2-11-2016 22765 22788 -437 22936 20.95
3-11-2016 22653 22721 -67 22859 21.5
4-11-2016 22580 22612 -109 22767 22.65

31/10 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
NOV-16 23200 C 272 364 270 289 -11 16 1018 913 +128
NOV-16 23400 C 206 273 198 208 -16 15 1594 1423 +245
NOV-16 23600 C 150 198 142 147 -16 15 1834 2448 +329
NOV-16 23800 C 105 140 98 100 -19 15 1320 1838 +411
NOV-16 24000 C 71 97 66 68 -13 15 1367 2550 +245
NOV-16 21600 P 135 155 101 115 -10 21 1609 2317 +656
NOV-16 22200 P 245 279 190 214 -20 19 1139 1706 +228
NOV-16 22400 P 319 338 231 259 -29 18 1007 1266 +212
NOV-16 22600 P 385 410 284 331 -23 18 1306 2650 +266
NOV-16 22800 P 452 493 347 397 -31 17 853 3380 +126

月尾最後一個交易日，期指突擊至22707，然後大部分時間在23000徘迴。如果星期三前能守穩22707，新的FBS將形成。

期權方面，即市226P 238C有大量成交，臨近尾市，238C有350張沽盤湧現。

十一月即將開始，因風險評估，決定採取較積極的方向性做法。個人傾向參考以下組合，並以23292作分水

L226/220P Put Spread + S236/240C Call Spread

1/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
NOV-16 23600 C 162 277 162 248 +101 15 1745 2197 -251
NOV-16 23800 C 112 200 112 181 +81 15 1238 1750 -88
NOV-16 24000 C 73 141 73 127 +59 15 1738 2793 +243
NOV-16 24200 C 48 96 48 86 +45 15 783 1509 +63
NOV-16 24400 C 37 64 37 56 +32 14 899 853 -100
NOV-16 20000 P 18 18 14 15 -5 27 757 2690 +482
NOV-16 23000 P 463 463 324 345 -140 17 1179 2074 +318

今天因應中國PMI優於預期，期指平開後於9:45好友大反撲，攻破23187大位，所以新FBS可以出動。今天成交重中226P，236C，240C。估計大戶今天藉此以更便宜成本開Long 226/220Put Spread Sell 236/240Call Spread 。

22ma預計將於星期五正式跌破50ma，極可能出現淡倉第二波攻擊。

新的FBS如下

向下突破：22346

徘徊區：23068/23180/23292

向上突破：24014

2/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
NOV-16 22800 C 507 540 467 482 -221 19 522 617 +271
NOV-16 23000 C 377 425 359 376 -189 19 847 2029 +126
NOV-16 23200 C 299 326 270 285 -154 18 1052 1395 +325
NOV-16 20000 P 24 34 23 33 +18 28 455 2870 +180
NOV-16 20200 P 29 42 29 41 +23 28 335 892 +212
NOV-16 20400 P 38 52 35 50 +27 27 655 848 +270
NOV-16 20600 P 46 63 43 61 +34 26 584 850 +207
NOV-16 20800 P 58 77 53 75 +42 26 737 1059 +132
NOV-16 21000 P 68 94 65 91 +51 25 1333 2063 +370
NOV-16 21200 P 86 114 81 111 +61 25 800 1297 +267
NOV-16 21400 P 92 138 92 135 +73 24 775 1692 +108
NOV-16 22000 P 180 240 121 233 +115 22 1341 2298 +245
NOV-16 22200 P 208 287 208 281 +133 21 1747 2404 +664
NOV-16 22400 P 290 346 273 338 +156 20 842 1350 +152
NOV-16 22600 P 300 414 300 403 +175 19 1059 2623 +226
NOV-16 22800 P 425 493 406 487 +207 19 730 3541 +102
DEC-16 23000 C 600 611 554 558 -209 18 530 4899 +307
DEC-16 23400 C 417 427 374 376 -160 17 537 1205 +427
DEC-16 23800 C 270 270 236 242 -119 16 219 2146 +153
DEC-16 24000 C 210 218 186 189 -96 16 355 4124 +210
JAN-17 21800 P 400 448 400 448 +133 20 372 377 +342

今天的裂口低開，正正做就了昨天的推介的Sell Call Spread Long Put Spread與草船得到斬獲，全因大市的引伸波幅急升15%至20.95，（Option ATM 引伸波幅@19.3）

再看看今天的漂亮重點成交位，一面倒向淡（我傾向別人用買保護多於用向淡），主力集中於222P，上面的Sell Call Spread 已經向下移至228/232，以乎上方的壓力一層一層向下，今天22ma正式跌穿50ma，代表後市壓力更大

今天推介的S228CP Nov L228CP Dec 是Theta Trade，每天約有9點時間值回報，Best Profit Range 為 222—-234

新FBS 因為近5天DayHigh 不停下滑

現在未來5天FBS為

22311/22386/22462

22707

22952/23027/23103

23348

估計短期難以突破23348上方，暫時不作上方計算

3/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
NOV-16 22600 C 550 610 523 553 -47 20 211 232 +126
NOV-16 23000 C 339 385 313 336 -40 18 1020 2261 +232
NOV-16 20800 P 78 87 62 82 +7 26 687 1219 +160
NOV-16 21000 P 95 105 77 100 +9 26 735 2277 +214
NOV-16 21200 P 118 130 96 119 +8 25 676 1489 +192
NOV-16 21400 P 139 156 118 146 +11 24 984 1856 +164
NOV-16 22000 P 248 272 210 254 +21 22 1391 2492 +194
NOV-16 22200 P 295 327 252 304 +23 21 1310 2615 +211
NOV-16 22400 P 370 392 307 362 +24 21 1624 1594 +244
DEC-16 23600 C 289 310 268 276 -28 16 246 1532 +201
DEC-16 21000 P 206 223 190 213 +16 23 419 3122 +225

今天再低開並跌穿22707星期一低位，未來五天有可能以22462為初步目標。

本月只是開始了3個交易日，感覺上已經下跌了許多，但我想指出一點，十一月份三個交易日只是下跌了200多點，約一個%，如果在22700位置出手搏反彈屬危險性行為。

本月的Nake Short Put Margin requirement 有所提高，切忌見208P 有80多點便出手Short，此乃壞手勢，要戒！

星期初硏究的組合已經有140點盈利，要開始準備好set 止賺，22462為take profit 第一位，如反彈上22952以上要set止蝕（其實都係贏，不過贏少好多）

今天期權依舊很淡，222P 220P為重點，擔心本月有機見21300

4/11 期權倉位重點成交

NOV-16 22600 C 500 582 500 516 -37 21 377 462 +230
NOV-16 22800 C 413 470 406 410 -24 21 950 943 +279
NOV-16 23000 C 305 366 305 308 -28 20 733 2203 -58
NOV-16 23200 C 235 277 233 230 -20 19 1546 2179 +609
NOV-16 22000 P 280 313 257 308 +54 24 2737 4166 +1674
DEC-16 23600 C 283 295 272 265 -11 17 714 2089 +557
DEC-16 22200 P 515 518 474 519 +49 20 321 1275 +208

今天市況依舊不佳，基本上恐慌情緒已經失控，VHSI 急升至22.65，對比上週18.51有接近2成升幅，期權淡倉大位集中於220P，亦是本月的最大未平倉合約。

感覺上指數下跌許多，但實際上本週對比上週只下跌200多㸃！

留意一張大期 $74000
208P margin requirements $38000
198P margin requirements $24000

這便是月初一直叫不建議Nake Short Put的原因

平常2000-3000點外的Option margin requirements 好低

現在Margin requirement提高了，証明交易所要求short Put 人仕降低風險。

策略前瞻

以月的FBS預測十一月（整月）：

向下突破支持區：21547/22030/22179/22329

徘徊區。            ：23295/23444/23594

向上突破阻力區：24560/24709/24859

5FBS預期下週

向下突破支持區：22128/22349/22417/22486

徘徊區。            ：22928/22996/23065

向上突破阻力區：23274

我們可以5天FBS作為我們的止賺區，並以22928作全面撤離區域。

 

(另外,如果上面的表格在你的裝置上完全顯示, 可以往下址看此文:)

https://docs.google.com/document/d/1dUM1uEPVJeq-jMFnm6Ujfh80vjZnkJzOo7mBhT0IMTY/edit?usp=sharing