一週期權回顧(28/11-2/12)

一週期權回顧(28/11-2/12)

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交易日 全日最低 指數收市 點數變動 全日最高 恒指波幅指數
25-11-2016 22560 22730 +125 22788 16.72
28-11-2016 22691 22784 +54 22978 17.25
29-11-2016 22700 22804 +20 22871 17.46
30-11-2016 22776 22822 +18 22929 16.87
1-12-2016 22852 22893 +71 23018 16.4
2-12-2016 22532 22575 -318 22766 17.39

28/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
NOV-16 22800 C 70 193 53 63 -10 14 3025 3201 +338
NOV-16 23000 P 260 260 87 230 -62 16 1874 2691 +713
DEC-16 23800 C 88 127 88 92 +8 15 455 2067 +208
DEC-16 24800 C 17 21 15 10 +1 14 667 3498 +395
DEC-16 20000 P 17 18 15 13 -2 22 1734 5858 +885
JAN-17 20000 P 56 60 51 57 -1 22 2137 2650 +2103

沒有刺激性的深港通，期貨最盡推到22978便收手。明天結算日，尾盤由高位急回200點，亮點只在230P OI change! 真的估也估不到。

今天已經連續兩天守穩22天線上，希望真的能夠扭轉調整之勢。個人對於12月看法偏向正面，因為從11月22，23日的盤路來分析，我看到有轉機。

下星期一前不適易亂開Short Option。

過去我當盤手的日子，12月永遠是我最豐盛的一個月，因為可以大量裸沽：）

註：每年只有12月才可

有關明天結算，如果今天有開小雙峰的明天記得在9:45前完全平倉。明天結算，個人偏向收低。

29/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
DEC-16 22600 C 504 573 490 533 +1 16 403 2770 +247
DEC-16 22800 C 400 455 375 417 -11 15 857 2230 +222
DEC-16 23000 C 286 351 286 320 -8 15 1483 5770 +254
DEC-16 23200 C 220 264 213 240 -8 15 670 1068 +269
DEC-16 18200 P 4 6 4 1 0 27 919 3002 +843
DEC-16 18400 P 5 7 5 1 0 26 848 4520 +567
DEC-16 21800 P 138 145 115 129 -3 18 1284 1959 +345
DEC-16 22600 P 360 372 308 334 -11 16 847 2677 +224
DEC-16 22800 P 470 470 389 419 -11 16 1554 2115 +765

結算了，十一月份已經過去。今天結算價與月初估計相當接近，唯一希望是明天能夠收高於22920。

今天已經是連續第三天守穩22天線之上，如無意外，調整市有可能已經吿一段落。是時候找出市場亮點。

今天12月份認沽勇於加倉，尤以228P獨當一面。當然睇盤睇全套，以上星期大量12月Sell Put Spread去計，今天加回Long Put Spread亦無不妥，至於超遠價加倉有可能為意大利公投作準備。

本來沒有什麼策略可以勾畫出我心中的宏圖，唯有簡簡單單用

Sell Put Spread 224/220

Long call Spread 232/236 出陣，暫時以穿22600全面撤退或對冲。

30/11 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
DEC-16 23000 C 340 363 291 307 -13 15 1117 6140 +370
DEC-16 23200 C 252 274 215 225 -15 14 898 1397 +329
DEC-16 23800 C 95 101 74 79 -9 14 871 2315 +382
DEC-16 24800 C 16 16 10 7 -2 14 317 3736 +221
DEC-16 21400 P 70 75 62 64 -15 18 1478 3049 +662
DEC-16 22000 P 141 158 131 140 -24 17 1643 5720 +264
DEC-16 22600 P 306 326 278 306 -28 15 706 2915 +238

今天波幅再轉細，VHSI 再度回落至17以下。

期權市場交易下午時份開始轉旺，從成交OI變化中，我對214P最感興趣，估計該位置很大可能為sell side，估計有市場人仕認為本月不會跌至250天線附近。

期貨已經連續4天守穩在22天線，暫時可以舒一口氣。

今天個人認為保持昨天想法和倉位，並保持一顆不變心。

1/12 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
DEC-16 23000 C 359 390 315 327 +20 14 1188 5958 -182
DEC-16 19200 P 7 8 6 2 -1 24 348 2818 +290
DEC-16 20000 P 12 13 10 7 -2 22 1101 6855 +576
DEC-16 22600 P 248 279 226 269 -37 15 1093 3123 +208

今天跟隨中國PMI數據已高開，恆生指數期貨曾經一度突破23000，收市為22893。

由17/11開始至今天十一個交易日中已經有十個交易日上升，表現強勢，唯一值得憂慮在於中綫平均線依然向下，希望在未來數天可以把短線平均線拉平。

今天期權變化集中於上午220P 226P 228P 和下午230C。

幸好整體put side OI數量改變不大，但亦要小心星期日意大利公投，不宜妄自加好倉。甚至乎應該輕身過周末。

226P 由上星期三開始一直加倉，平均每天200-300張，從近日的表現來看與我之前認為是Short226P 是不謀而合。但從OI change 來看是開始有人乘著低引伸波幅下Long 226P。

所以我的模擬倉位會考慮把止蝕或對沖的門檻向上提升至22720

最後一提

FBS徘廻區 已成 22720/22759/22818

2/12 期權倉位重點成交

CONTRACT MONTH STRIKE PRICE C/P *OPENING PRICE *DAILY HIGH *DAILY LOW O.Q.P. CLOSE O.Q.P. CHANGE IV% VOLUME OPEN INTEREST CHANGE IN OI
DEC-16 22600 C 454 474 363 370 -184 15 904 3299 +313
DEC-16 22800 C 338 365 269 276 -152 15 884 2307 +127
DEC-16 23000 C 280 280 195 201 -126 15 1940 5668 -290
DEC-16 23200 C 193 198 135 142 -96 15 1293 1775 +421
DEC-16 23400 C 131 141 93 97 -74 14 1359 2324 +291
DEC-16 21000 P 41 57 40 55 +25 20 1608 4180 +557
DEC-16 21200 P 52 73 52 71 +30 19 509 1872 +41
DEC-16 21400 P 66 96 66 93 +40 19 681 3026 +37
DEC-16 21600 P 87 125 87 117 +48 18 1231 2156 +230
DEC-16 21800 P 114 161 114 153 +63 18 1531 2167 +128
DEC-16 22000 P 149 208 125 191 +73 17 2567 6385 +628
DEC-16 22200 P 214 268 193 256 +100 17 1591 2982 +432
DEC-16 22400 P 240 400 240 319 +112 16 1659 2297 +298

又是Nasdaq惹的禍？隔晚美國科技股表現疲弱，本港科技股龍頭QQ下試低位＄190，帶動恆指低開。

期權市場一開市9:17am錄得大手沽出230C繼而10:00和10:24大手沽出232C，234C。昨天已經預警大戶趁低引伸波幅從而買入226P，220P期權，今天低開高走，尾市220P比昨天有一倍升幅。下午3:00後226P 224P 亦錄得大手成交。

從OI變化，我們看到大型淡倉正在形成中，但實情是否這樣？究竟下星期一是深港通力量大或是意大利公投，美國非農就業數據力量大？星期一大家可以拭目以待。

本人繼續一條心

昨天提及推高720開始進行hedge或止蝕，希望大家有切實執行。

策略前瞻

5FBS預期下週

向下突破支持區：22331/22385

徘徊區。           ：22735/22789/22843

向上突破阻力區：23193/23247

現時手頭上如仍持有之前的模擬倉，應該有futures作hedging。究竟該期貨可以如何處理？就讓我賣一個關子，留待大家去發掘。