一週期權回顧(11/10 – 14/10)

本週經歷了一個較為波動幅度大的單邊市，

• 11/10，本週二承接美國和中國股市的氣勢高開後，便無以力繼，高位為24077，一直波沽至接近全日低位收市，一口氣跌穿近日甚有支持的20天線，當天較為活躍的期權均為call side 疑似被動性沽。
• 12/10，繼續下跌並於23250找到支持，收市微跌9點，期權倉位方面226-232P均有顯著加倉
• 13/10，今天首次跌破近廿天交易日低位，並引伸波幅扯高，期權倉位方面見有資金大手買入230-238C
• 14/10，跟隨美國股市高開，下午二時許曾一度上升至23318。期權倉位方面，即月236C 有資金大手流入，下週有機會作進一步反彈。今天十一月Put倉有比較大動作，有機會為Sell Put Spread 動作

本週繼續討論上週的模擬組合，我們發現如果沒有如上週的討論進行Delta Neutralisation 的話，此組合的虧損大致上是因為時間值損失，只有星期四當天才有微利。假如我們進行了DN的話，此組合的盈利會大大提升。

策略前瞻

因應下週即月期權的時間值開始會流失得極快，對於Long Short 即月Option 也是一雙面刃，要盡量把握時間做適當的組合。由於以上組合仍然能夠提供一定的盈利，我將選擇排除法方式把以上組合作出適當的調整。

從以下的計算公式和20ma趨勢確定，我們估計後市向22600方向行走機會仍然很高，相反，如無突別性消息刺激，23500為一個關鍵的阻力，所以我會把放掉手上2張240C和一張232P 作為下週模擬模型。