OPTION如何分為主動盤BUY/SELL

一)觀察

留意每日OPTION每半小時大成交量(超過150張以上)分佈(行使價)，及其當時期指價格。

集合全日數據後，晚上相對當日交易所所公佈未平倉數變化。而取決於那些是主動盤BUY /SELL。

LONG CALL=短期急升
LONG PUT =短期急跌
SELL CALL =為該使價短期內難以升破
SELL PUT =為該使價短期內難以跌破

二)ＩＶ(引伸波幅)

IV(引伸波幅)～過去一年平均IV約為20.5左右

如IV 急升，代表當時市場波幅急升或急跌，如(8/7) IV 急升接近39.5，當日指數急插二千點。在IV急升時無論LONG CALL/PUT者均對持過市持倉者不利，如未來交易日大市轉為平靜，即市波幅收窄下，IV將會急速回落。
對於LONG CALL/PUT者造成損失。上日(17/7)IV收21。

IV 超過30以上對LONG OPTION 極不利
或
IV低於15以下對SELL OPTION 極不利

三)時間值

a)每月由上月結算日起至10日期間，option 消耗值較慢，即代表對sell option　風險極為高。
b) 每月由10日起至結算前五日期間，option 消耗值較快，即代表對long option風險極為高，會受時間消耗而有所損失，有如快將未日輪。
c) 每月結算前五日期間，option 同樣消耗值較超快，但同時對sell option風險極為高，因結算前夕大市波動較大，sell option 回報低相對風險高。相反會同時對long option帶來另一個機會。
好多時每月可利用刀仔鋸大樹機會。利用極少期權金去搏取一個極大利潤用，有如快玩未日輪。
舉例：
如在結算前三日(轉倉期)，指數困在25000-25400之間轉倉。
留意即月該日子未平倉數轉變，特別一些突增未平倉數。
如25800/26000call 大手加倉，向上結算機會較大。
或
24800/24600put大手加倉，向下結算機會較大。
到時可利用刀仔策略搏一搏。

四）衡量自己可承受風險

Long call/put 簡稱做閒(宜初學者及不貼市者參與)
輸只是有限期權金(如期權金為100點=100*$50=$5,000)，風險有如在賭場閒家隨時可以小搏大賺取無限金額。
(如long 25000call 期權金100點，結算價為26100，26100-25100=1000點*$50=$50,000 輸盡為期權金100點*$50=$5,000)

Sell call/put簡稱做庄(宜資深者及進取者參與)
賺只是有限期權金(如期權金為100點=100*$50=$5,000)，賺盡只有$5,000，但風險有如在賭場庄家隨時賠無限金額。
(如SELL 25000call 期權金100點，打和點為25000+100=25100(相等於25100沽出期指)。若結算價為26100，26100-25100=1000點*$50=損失-$50,000

OPTION招式變化萬千　取決之庄閒
月初宜LONG
月中宜SELL
月底玩刀仔
觀其行 取期之

初生者 LONG
高手者 SELL

上述為個人意見風險自決